헤지펀드들이 몇 년 만의 최대 반(反) 달러 베팅에 몰두하고 있으며, 거시적 신호로 인해 달러 반등이 임박할 수 있다는 조짐이 보입니다.
만약 이 과도한 거래가 중단되면, 그 파급효과는 투자자들이 예상하는 것보다 더 빠르게 암호화폐 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
Sponsored헤지펀드, 극단적 USD 숏…반복 가능한 패턴?
헤지펀드들이 미 달러에 대해 공격적으로 공매도를 펼치고 있으며, 이는 20년 만에 가장 불균형한 포지셔닝 수준에 도달했습니다.
포지셔닝 지수는 펀드들이 “극단적 공매도” 영역에 깊이 자리잡고 있음을 나타냅니다. 이는 역사적으로는 달러의 회복을 앞두고 있음을 시사합니다.
분석가 길헤르메 타바레스는 이 상황을 강조하며, 이 거래가 위험할 정도로 붐비게 되었다고 언급했습니다.
“헤지펀드들이 DXY에 상당한 공매도 포지션을 보유하고 있으며, 역사적으로 이와 유사한 수준은 주로 단기적 반등을 위한 확고한 매수 기회를 앞두고 있었습니다. 거래가 과도하게 붐비면 반대측을 고려할 만한 가치가 있습니다,”라고 그가 작성했습니다.
과거 20년 동안, 모든 주요 달러 공매도 에피소드는 같은 방식으로 끝났습니다: 빠른 자금 투자가들이 포지션을 청산하도록 강요하는 달러 반등입니다.
거시적 분위기, 반달러 높은 관심 뒷받침하지 않다
엔드게임 매크로도 유사한 경고를 했으며, 극단적 공매도 포지션은 흔히 안정된 시장에서 나타나지 않는다고 지적했습니다.
그들은 헤지펀드들이 “약한 달러를 공매도”하고 있다고 설명했습니다. 이는 역사적으로 작은 감정변화나 유동성 변화에도 시장이 취약하게 만듭니다.
분석가들에 따르면, 일반적인 환경은 거래자들이 예상하는 것만큼 달러 약세를 지속적으로 지지하지 않습니다. 국채 시장은 향후 연방 준비 은행 인하를 예상하고 있으며, 성장 둔화와 달러 자금 시장의 긴축이 급작스러운 반전을 일으킬 가능성을 높입니다.
Sponsored Sponsored“이 환경이 일정한 달러 강세를 보장하지는 않지만, 하락 가능성이 제한적임을 시사합니다”라고 분석가 엔드게임 매크로가 말했습니다.
암호화폐, 강달러 위협 중요
암호화폐 시장 분석가들은 DXY와 디지털 자산 사이의 반비례 관계를 계속 강조합니다.
“달러 상승은 암호화폐에 안 좋습니다. 달러 하락은 암호화폐에 좋습니다. 만약 달러가 2026년까지 계속 상승한다면… 당신이 사랑하는 불마켓과 작별해야 할 수도 있습니다”라고 애널리스트 As Milk Road가 경고했습니다.
위험은 이러한 과도한 공매도가 역사적으로 암시했던 것처럼 USD가 강하게 반등하면, 투자자들이 여러 해의 불마켓을 기대하던 시기에 암호화폐가 지속적인 압박에 직면할 수 있다는 점입니다.
Sponsored기술적 신호, USD 반전 지지
시장 기술 분석가들은 미 달러 지수에 대한 새로운 돌파 신호를 추적 중입니다. Daan Crypto에 따르면, DXY는 약 9개월 만에 처음으로 200일 이동평균 이상으로 마감하며 7-8개월의 하락세를 돌파할 가능성을 두고 있습니다.
“이것은 위험 자산에 이상적이지 않으며, 또한 압박을 가하고 있으며 주의 깊게 지켜볼 가치가 있습니다,”라고 그가 말했습니다.
엔화의 약세와 최근 시장 변동성 이후 일반적인 위험 회피 행동이 결합되면서, 기술적인 모멘텀이 현재 포지셔닝 데이터와 일치하여 잠재적인 USD 부활을 촉진할 수 있습니다.
헤지펀드들이 극단적인 공매도 포지션을 청산해야 한다면, USD는 급격한 반등을 할 수 있습니다. 이는 비트코인과 이더리움, 그리고 전반적인 위험 자산에 압박을 가할 수 있습니다.
앞으로 몇 주 간의 DXY 가격 움직임, 자금 조건과 연준의 커뮤니케이션은 암호화폐의 긍정적인 서사가 생존할지 아니면 더욱 수비적인 단계로 진입할지를 결정할 것입니다.
