골드(XAU/USD)는 약세 압력 아래 머물며 10월 초 이후 최저 수준인 4,000달러 아래로 하락했습니다. 이는 연방준비제도(Fed) 제롬 파월 의장의 신중한 정책 완화 발언과 미국과 중국 간 무역 갈등 완화로 인한 것입니다.
미국에서 곧 발표될 거시 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언이 금의 가치를 단기적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
Sponsored금, 사상 최고가 이후 조정
골드는 주초에 심한 약세 압력 속에 월요일에 3% 이상 하락했습니다. 미국과 중국이 무역 휴전을 이루려는 낙관적 분위기가 시장의 위험 자산으로 자금이 쏠리게 했고, 금이 안전 자산으로서 수요를 찾기 어렵게 만들었습니다.
중국 고위 관계자들과의 회의 이후, 주말 동안 미국 재무장관 스콧 베셋은 중국이 새로운 100% 관세를 피하기 위해 무역 협정을 준비 중이며, 미국 도널드 트럼프 대통령과 중국 시진핑 주석 간의 회의를 위한 틀도 마련되었다고 언급했습니다.
트럼프가 아시아 순방 중에 한국을 포함한 여러 나라와의 무역 협정의 틀에 서명함에 따라, 골드는 화요일에 3,900달러 아래로 하락하며 10월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
수요일 오전에 회복을 시도한 후, 미국 세션에서 금은 남쪽으로 방향을 돌리며 연속 네 번째로 거래를 마쳤습니다.
연준은 10월 정책 회의 이후 예상대로 정책 금리를 25bp 줄여 3.75%-4% 범위로 결정했습니다. 또한 연준은 12월 1일에 총 대차대조표 축소를 완료하겠다고 발표했습니다.
회의 후 기자회견에서, 연준 의장 제롬 파월은 12월 금리 인하가 “확실하지 않다”며, 고용과 인플레이션 전망이 9월 회의 이후 크게 변하지 않았다고 설명했습니다. 파월은 또 연준이 지속적인 인플레이션의 위험을 관리할 필요가 있음을 재확인했습니다. 파월의 신중한 정책 완화 발언 이후, 10년 만기 미 국채 수익률이 4%를 넘었으며, 미 달러는 강세를 보이며 XAU/USD에 하락 압력을 주었습니다.
Sponsored Sponsored목요일, 위험 감정의 부정적 변화로 금은 반등을 시도했습니다. 금요일에 다시 4,000달러를 상회하며 조정 단계에 들어갔습니다.
금 투자자, 미국 데이터와 연준 발언 대기
미국 경제 일정에는 노동 시장 상황과 전체 경제 상황에 중요한 통찰을 제공할 수 있는 여러 거시 경제 데이터 발표가 포함될 예정입니다. 이는 진행 중인 정부 폐쇄로 인해 연기되거나 취소된 발표 때문입니다.
월요일에 공급관리협회(ISM)는 10월 제조업 구매관리자지수(PMI) 데이터를 발표할 예정입니다. 헤드라인 PMI와/또는 고용 구성 요소의 상당한 개선은 미 달러에 즉각적인 긍정적 반응을 일으키고 XAU/USD를 더욱 하락시킬 수 있습니다.
Sponsored Sponsored수요일, 자동 데이터 처리(ADP)는 10월 민간 부문 고용 데이터를 발표할 예정입니다. 주 초 ADP는 10월 11일 종료된 4주간 민간 고용이 평균 14,250명 증가했으며, 민간 부문 내 총 고용 변화의 4주 이동 평균을 제시하는 주간 예비 추정치를 발표할 계획이라고 발표했습니다.
따라서 ADP 데이터에 대한 시장 반응은 단기적 일 수 있습니다. 그날 후반에, ISM 서비스 PMI 데이터는 예측보다 높은 헤드라인 PMI 판독치와 고용 구성 요소의 회복이 미 달러를 더욱 강하게 하고 XAU/USD에 하락 압력을 줄 수 있습니다.
투자자들은 연준 관계자들의 발언에도 주의 깊게 주목할 것입니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 12월 또 다른 연준 금리 인하 가능성은 금요일 70% 미만으로 감소되었습니다. 이는 회의 전 90%에서 내려간 것입니다.
정책입안자들이 파월의 발언을 따라서 올해 말 전에 금리 인하를 단언하지 않는다면, 미 달러는 T-본드 수익률의 상승과 함께 강세를 지속할 수 있으며 이는 금의 추가 하락을 열어줄 수 있습니다. 반대로, 연준 관계자들이 추가 금리 인하 궤도에 있음을 암시하였으며, 관세가 인플레이션을 높인다는 확실한 신호를 보지 않는 경우라면, XAU/USD는 자리를 지킬 수 있습니다.
금 기술 분석
일일 차트의 상대 강도 지수(RSI) 지표는 50 근처에서 유지되고 있으며, 골드는 올해 초부터 이어져 비스듬한 회귀 채널의 상반부에 머물며 20일 단순 이동 평균(SMA) 아래에서 거래되고 있습니다.
하방에서는 3,970달러(8월-10월 랠리의 피보나치 38.2% 되돌림)가 중간 지지선으로 정렬되어 있으며, 3,900달러(상승 채널의 중간 점, 라운드 수준) 및 3,850-3,820달러(피보나치 50% 되돌림, 50일 SMA)가 그 뒤를 잇고 있습니다.
금이 4,090달러(20일 SMA) 위로 오르고 그곳에서 안정화된다면, 4,130달러(피보나치 23.6% 되돌림)가 다음 저항 수준으로 간주될 수 있으며, 이후 4,200달러(라운드 수준)입니다.
