가파르게 상승한 금…이번 주에도 계속 오를까?

금 (XAU/USD)은 $3,790 달러 근처에서 새로운 사상 최고치를 기록한 후 하락 조정을 보였습니다.

투자자들은 XAU/USD의 상승세가 단기적으로 계속될 수 있을지를 결정하기 위해 미국의 고급 데이터 발표를 면밀히 검토할 것입니다.

금, 사상 최고치 아래서 조정에 들어가다

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지정학적 긴장이 고조되면서 금은 주 초에 강세 모멘텀을 얻었습니다. 나토군이 에스토니아 영공에 진입한 러시아 MiG-31 전투기 3대를 요격했다는 소식이 투자자들을 긴장하게 했고 안전자산 수요를 증가시켰습니다.

월요일에 1.5% 이상 상승한 후, XAU/USD는 화요일 초에도 계속 상승하여 $3,791 달러의 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. XAU/EUR와 XAU/GBP도 실망스러운 구매관리자지수(PMI) 데이터 발표 후 사상 최고치를 기록하며 금이 유로와 파운드 스털링에서 자본 유출을 포착했음을 보여주었습니다.

하루 후반에는 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월의 신중한 정책 완화 발언과 9월 미국 S&P 글로벌 PMI 데이터가 민간 부문의 비즈니스 활동이 건강한 속도로 계속 확장되고 있음을 보여주면서 XAU/USD가 후퇴했습니다.

화요일 경제 전망에 대해 연설하면서 파월은 일회성 가격 상승이 지속적인 인플레이션 문제가 되지 않도록 할 것이라고 재차 강조했습니다. 그는 또한 다음 회의까지 정책이 적절한지 평가하기 위해 노동 시장, 성장 및 인플레이션 데이터를 살펴볼 것이라고 언급했습니다.

수요일에는 8월 신규 주택 판매가 20.5% 증가했다는 데이터가 발표되면서 주택 시장에 대한 우려가 완화되었고, USD는 경쟁 통화 대비 강세를 유지했습니다. 목요일에는 미국 경제분석국(BEA)이 2분기 연간 GDP 성장률을 이전 추정치인 3.3%에서 3.8%로 수정 발표하면서 USD는 추가 강세 모멘텀을 얻었습니다.

게다가 8월 내구재 주문이 2.9% 증가하여 시장 예상치인 0.5% 감소를 크게 초과했으며, 주간 신규 실업수당청구건수는 이전 주의 232,000건에서 218,000건으로 감소했습니다. 광범위한 USD 강세로 인해 XAU/USD는 주 후반에 $3,750 달러 근처에서 조정 국면에 머물렀습니다.

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주간 마지막 데이터 발표에서는 개인소비지출(PCE) 가격 지수의 변화로 측정된 미국의 연간 인플레이션이 7월의 2.6%에서 8월에 2.7%로 상승했습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 PCE 가격 지수는 같은 기간에 2.9% 상승하여 7월의 증가와 분석가들의 추정치를 일치시켰습니다. 이러한 수치는 시장 참가자들에 의해 크게 무시되었습니다.

그러나 월스트리트의 강세 개장으로 인해 USD는 일부 관심을 잃고 금은 금요일 미국 세션에서 더 높이 상승할 수 있었습니다.

금 투자자, 미국 데이터 검토…연준 정책 전망 평가

미국 경제 일정은 연준의 정책 전망에 대한 시장 가격 책정에 영향을 미칠 수 있는 여러 고급 데이터 발표를 제공할 것입니다. 이는 단기적으로 금의 가치를 좌우할 수 있습니다.

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시카고상업거래소(CME) 그룹이 제공하는 연준 금리 결정 예상 사이트인 페드워치(FedWatch) 도구는 시장이 10월에 연준이 25bp 금리 인하를 선택할 것으로 널리 예상하고 있음을 보여줍니다. 12월에 한 번 더 금리 인하 가능성은 위에서 언급한 미국 데이터 이전의 거의 80%에서 약 60%로 유지되고 있습니다. 파월과 여러 정책 입안자들은 노동 시장에 대한 위험이 증가하고 있음을 인정하고 9월 금리 인하가 이러한 위험을 상쇄하기에 적절하다고 설명했습니다.

화요일에는 미국 노동통계국(BLS)이 8월 JOLTS 구인 공고 데이터를 발표할 것입니다. 이는 일반적으로 후행 지표로 간주되지만, 700만 건 이하의 눈에 띄는 감소나 750만 건 이상의 상당한 긍정적 놀라움이 발생할 경우 명확한 반응을 유발할 수 있습니다.

ADP 고용 변화와 9월 ISM 제조업 PMI 데이터는 주 중반에 주목받을 것입니다. 민간 부문 고용이 70,000명 이상 증가하고 제조업 PMI가 50 이상으로 확장 영역으로 회복될 경우, USD는 강세를 유지하고 XAU/USD는 하락할 수 있습니다.

비농업부문 고용(NFP)은 금요일에 시장 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 지난 몇 달간의 실망스러운 수치에 이어 또 다른 실망스러운 NFP 발표는 12월 연준 금리 인하를 재확인하고 USD와 미국 국채 수익률에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

이 경우 금은 주말로 향하면서 강세 모멘텀을 얻을 수 있습니다. 반대로, NFP가 70,000명 이상으로 도착하여 노동 시장 조건에 대한 우려를 완화할 경우 USD는 랠리를 연장하고 XAU/USD에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

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금 기술적 분석

최근의 후퇴에도 불구하고, 금은 상대 강도 지수(RSI) 지표가 일일 차트에서 70을 훨씬 상회하면서 기술적으로 과매수 상태를 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 XAU/USD는 9개월 된 상승 회귀 채널의 상단 절반 내에 있으며 20일 단순 이동 평균(SMA) 위에서 거래되고 있어 기술적 조정의 가능성을 가진 강세 편향이 여전히 유지되고 있음을 시사합니다.

하락 측면에서는 $3,670 달러(상승 회귀 채널의 중간 지점, 20일 SMA)가 첫 번째 지지선으로 정렬되며, 그 다음은 $3,500-$3,480 달러(정적 수준, 라운드 수준, 50일 SMA)입니다. 상승 측면에서는 첫 번째 저항 수준이 $3,790-$3,800 달러(사상 최고치, 라운드 수준) $3,860 달러(상승 채널의 상한선) 및 $3,900 달러(라운드 수준)에서 발견될 수 있습니다.