올해 마지막 주에 4% 넘게 하락했던 금(XAU/USD)은 거래 환경이 정상화되면서 상승 모멘텀을 얻었습니다.
XAU/USD는 주 초의 상승 이후 조정에 들어갔지만, 주간 기준으로 상승을 기록했습니다. 미국의 12월 인플레이션 데이터와 지정학적 이슈가 단기적으로 금값에 영향을 미칠 수 있습니다.
2025년 약세 마감 후 금값 반등
금은 크리스마스와 새해 연휴 사이에 큰 폭의 하락을 기록했습니다. 근본적인 요인이 없는 상황에서 차익실현 매물이 출회됐고, 거래량이 적어 낙폭이 확대되었습니다.
시장 상황이 정상화되기 시작하면서, XAU/USD는 상승세를 보였으며, 월요일에 2.5% 넘게 올랐습니다.
또한, 미국 군대가 베네수엘라에 진입해 니콜라스 마두로 대통령과 배우자를 주말 동안 체포했다는 소식에 지정학적 긴장이 고조되면서, 금은 안전자산 선호의 수혜를 입었습니다.
상승세를 이어 화요일에 추가로 1% 올랐으나, 달러(USD) 강세와 시카고상업거래소(CME) 그룹의 금·은 선물 증거금 인상 결정으로 XAU/USD는 상승세를 멈췄습니다.
수요일 공개된 오토매틱 데이터 프로세싱(ADP) 데이터에 따르면, 미국 민간 고용이 12월에 4만1천 명 증가했으며, 11월에는 2만9천 명 감소했습니다.
또한, 공급관리협회(ISM)는 12월 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 11월의 52.6에서 54.4로 개선되었다고 발표했습니다.
PMI 고용지수 역시 6월 이후 처음으로 50을 넘어 확장 국면에 진입했습니다.
이러한 지표들이 연준(Fed)이 1월에 금리 동결을 유지할 것으로 재확인시켰으며, 금값은 주중중반 약세를 보인 뒤 조정에 들어갔습니다.
Sponsored Sponsored한편, 중국이 은(XAG/USD) 수출 규제를 발표했습니다. 이에 은값이 주 초 2일간 10% 넘게 급등했습니다.
이와 관련해 “중국은 전 세계 은광 생산 2위 국가이지만, 엄청난 정제 능력을 바탕으로 은 시장을 지배하고 있습니다. 중국은 전 세계 정제 은의 60~70%를 통제합니다.” – 마이크 마하레이(Mike Maharrey), 머니 메탈스 익스체인지(Money Metals Exchange) 시장분석가 겸 FXStreet 기고자
CME의 증거금 인상으로 XAG/USD가 급등세를 일부 반납했으나, 금/은 비율(금 1온스를 사기 위해 필요한 은의 온스 수)은 주간 기준으로 약 4% 하락했습니다.
현재 57 부근에 위치한 금/은 비율은 2013년 8월 이후 가장 낮은 수준에 머물고 있습니다.
금요일 미국 노동통계국(BLS)은 12월 비농업 고용이 5만 명 증가했다고 발표했습니다. 시장 기대치는 6만 명이었습니다.
긍정적으로, 실업률은 11월의 4.6%에서 4.4%로 내려갔습니다. 고용 데이터에 대한 시장 반응은 단기에 그쳤으며, 금값은 주간 상단 범위에서 주말을 맞이했습니다.
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금 트레이더, 지정학·미 인플레 주목
경제 일정 상 발표되는 데이터는 비교적 적습니다. 화요일에는 BLS가 12월 소비자물가지수(CPI) 자료를 발표할 예정입니다.
11월 소매판매와 생산자물가지수(PPI)도 미국 경제 일정에 포함되지만, 시장 참가자들은 큰 관심을 두지 않을 전망입니다.
12월 인플레이션 데이터가 연준의 1월 결정에 큰 영향을 미칠 가능성은 낮으나, 특히 월간 근원 CPI 수치가 예상치를 크게 벗어난다면 시장 반응을 촉발할 수 있습니다.
0.3% 이상의 수치는 인플레이션 고착화 우려를 재점화하고, 단기적으로 달러 강세를 부를 수 있습니다.
반대로, 0.2% 미만의 수치는 통화 가치에 반대 흐름을 나타내며, XAU/USD 상승을 유도할 수 있습니다.
Sponsored Sponsored투자자들은 한 주 내내 지정학적 이슈에 촉각을 곤두세울 예정입니다. 미국 국무장관 마르코 루비오(Marco Rubio)는 덴마크 및 그린란드 관계자와 만날 예정입니다.
뉴욕타임즈와의 인터뷰에서 미국 대통령 도널드 트럼프는 그린란드 인수 의사를 재확인했습니다. “소유권은 매우 중요합니다.”라고 트럼프 대통령이 신문사에 말했습니다.
“성공을 위해 심리적으로 필요한 요소라고 느끼기 때문입니다. 소유권이 있으면 임대나 조약으로는 할 수 없는 무언가를 얻게 됩니다. 문서에 서명하는 것만으로는 얻을 수 없는 요소와 가치를 소유권이 제공합니다.”
이 사안에서 다음 전개가 어떻게 될지는 예측하기 어렵습니다. 그러나 유럽연합(EU)과 미국 간의 긴장이 고조되면 투자자들이 안전자산으로 몰릴 수 있습니다.
이러한 경우 금이 힘을 받을 수 있습니다.
이란 전역에서 발생한 반정부 시위는 수도 테헤란을 포함한 전국적으로 이어지고 있으며, 가까운 미래에 투자자들의 위험 선호 심리에 영향을 줄 수 있습니다.
미국 트럼프 대통령은 이란 당국이 시위대에 치명적인 무력을 사용할 경우, 미국이 군사 행동을 취할 수 있다고 말했습니다.
이란 내 갈등이 심화되고 미국이 적극적으로 개입하면, 금이 안전자산 선호 흐름의 수혜를 계속 받을 수 있습니다.
