금 선물 가격이 온스당 4,000달러를 넘어섰습니다. 이는 닉슨 쇼크 이후 가장 빠른 상승입니다.
이러한 급등은 지속적인 인플레이션, 증가하는 실업률, 약화되는 달러 속에서 발생했습니다. 이는 법정화폐에 대한 신뢰 위기 가능성에 대한 우려를 다시 불러일으켰습니다. 투자자들은 금과 비트코인(BTC) 같은 안전 자산으로 눈을 돌리고 있습니다.
Sponsored1970년대 신호? 금 기록적 급등…닉슨 쇼크
참고로, 닉슨 쇼크는 세계 금융의 전환점이었습니다. 1971년, 리처드 닉슨 대통령은 달러의 금 태환을 중단했습니다. 이는 브레튼우즈 체제를 사실상 종료시켰습니다.
이는 제2차 세계대전 이후 주요 통화를 미국 달러에 연동시킨 체제였습니다. 달러는 온스당 35달러로 금에 고정되어 있었습니다. 이 체제의 붕괴는 급격한 인플레이션을 초래하고 달러에 대한 신뢰를 약화시켰습니다. 이는 금 가격을 급격히 상승시켰습니다.
코베이시 레터의 시장 논평에 따르면, 2024년 2월 이후 금 선물의 상승은 1970년대의 역학을 반영합니다.
“2024년 2월, 금 가격은 2,000달러/온스를 기록했습니다. 이는 역사적인 움직임으로 보였습니다. 19개월 후, 금 가격은 1970년대 이후 가장 빠른 속도로 두 배가 되었습니다. 금이 2년 이내에 두 배가 된 마지막 시기는 역사적인 닉슨 쇼크 이후 1970년대였습니다.”라고 게시물에 적혀 있습니다.
분석에 따르면, 미국 M2 통화 공급량이 금 가격과 함께 급등했습니다. 이는 수조 달러의 적자와 낮은 금리에 의해 촉발되었습니다. 최근 데이터는 이러한 우려를 악화시킵니다. 미국 달러 지수는 연초 대비 10% 하락했습니다.
이는 40년 만에 가장 가파른 하락입니다. 한편, 실업률은 일자리 수보다 157,000명 더 많습니다. 이는 2021년 3월 이후 가장 큰 격차입니다.
Sponsored“여가 및 접대 분야의 JOLTs 퇴직률은 2020년과 2008년에만 보였던 수준으로 급락했습니다. 금은 연준이 이를 무시할 수 없다는 것을 알고 있습니다.”라고 코베이시 레터는 덧붙였습니다.
게다가, 인플레이션은 지속되고 있습니다. 소비자 물가지수 항목의 60%가 최소 3% 상승했습니다. 연방준비제도는 가격 압박을 재점화할 위험에도 불구하고 금리를 인하하고 있습니다. 이 상황은 성장 둔화와 높은 인플레이션이 동시에 발생하는 스태그플레이션을 떠올리게 합니다. 이는 1970년대 경제 혼란의 특징입니다.
이러한 경고 신호가 증가함에 따라, 기관 투자자들은 재배치를 시작하고 있습니다. 이는 최근 금 상승이 단기적인 안전 자산으로의 이동 이상일 수 있음을 시사합니다.
“10년 만에 처음으로 월스트리트가 금에 몰리고 있습니다. 골드만 삭스는 2026년 금 가격 목표를 4,900달러/온스로 상향 조정했습니다. 은행은 ETF와 중앙은행의 지속적인 매입이 견고하다고 말합니다. 기관 자본은 인플레이션에 대한 헤지를 찾고 있습니다.”라고 게시물은 밝혔습니다.
비트코인, 현대의 금
금의 부활은 법정 시스템에 대한 신뢰 감소를 강조합니다. 비트코인은 종종 ‘디지털 금’으로 불리며, 이 추세의 병행 수혜자로 부상하고 있습니다. 도이치 은행 분석가 마리온 라부르와 카밀라 시아존은 두 자산이 2030년까지 중앙은행의 준비금에 통합될 수 있다고 예측합니다.
“전략적 비트코인 할당은 20세기 금의 역할을 반영하여 금융 보안의 현대적 초석으로 부상할 수 있습니다. 변동성, 유동성, 전략적 가치 및 신뢰를 평가할 때, 두 자산 모두 2030년까지 중앙은행의 대차대조표에 포함될 가능성이 높습니다.”라고 그들은 말했습니다.
분석가들은 비트코인의 변동성이 역사적 최저치에 도달했다고 주장했습니다. 이는 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로서의 명성을 강화합니다.
동시에, 많은 기업들이—가장 주목할 만한 것은 (마이크로) 스트래티지입니다—비트코인을 대차대조표에 추가하고 있습니다. 이는 기관의 신뢰 상승과 디지털 준비 자산으로의 전환을 나타냅니다.
