지난 2년 동안 암호화폐 파생상품 시장의 환경이 크게 변화하였습니다. 최상위 거래소 전반에서 ETF 레버리지 토큰의 공급이 크게 축소되었습니다. 기존에 해당 상품을 주력으로 삼았던 플랫폼들은 2024년과 2025년 동안 단계적으로 중단을 시행하거나, 신규 구독을 일시 중지하고 레버리지 페어를 전면 상장폐지하였습니다. 그러나 트레이더들의 레버리지 수요는 사라지지 않았습니다. 그저 다른 형태로 옮겨졌을 뿐입니다.
시장 수축 국면에서 Gate는 상반된 전략을 선택하였습니다. Gate는 물러서지 않고 레버리지 ETF 토큰을 틈새 상품이 아닌, 핵심 상품군으로 재정의하였습니다. 투명한 메커니즘과 일관된 저수수료 체계를 우선시함으로써 Gate는 복잡했던 상품을 확장 가능하며 사용자 친화적인 전략 도구로 탈바꿈시켰습니다.
Sponsored거래소, 왜 떠나나
암호화폐 맥락에서 ETF는 대체로 ETF 레버리지 토큰을 의미합니다. 이는 스팟 시장에서 거래되는 토큰화된 상품으로, 무기한 선물 포지션을 추종하여 이용자가 마진 관리나 청산가를 신경 쓰지 않고서도 레버리지 노출(예: BTC 3배 롱)을 얻을 수 있게 해줍니다.
실용성에도 불구하고 이 상품들은 매우 구조화되어 있습니다. 충분한 리스크 관리 및 명확한 사용자 교육이 없다면, 횡보장에서 볼래틸리티 디케이(가치 감소) 위험에 쉽게 노출됩니다. 이에 따라 주요 플랫폼들은 규제 리스크와 사용자 분쟁을 최소화하기 위해 관련 서비스를 중단했습니다. 예를 들어, 거래소 1번은 2024년 초에 레버리지 토큰 서비스를 단계적으로 종료하였으며, 결국 지원을 완전히 중단하였습니다. 거래소 2번 또한 2025년 말 유사한 조치로 BTC 등 주요 자산에 대한 일괄 상장폐지를 공지하였습니다.
이처럼 업계 전반의 축소는 진공 상태를 만들어냈습니다. 비교 가능한 플랫폼이 줄어들면서 상품 자체의 이용 가능성이 희소한 경쟁력이 되었습니다. Gate가 이 유동성을 흡수하여 단기 레버리지 트레이딩 수요에 안정적인 기반을 제공하고 있습니다.
통합 수수료로 레버리지 간소화
Gate의 ETF 구조는 전문 파생상품 포지션을 단순 토큰화 방식으로 변환하도록 설계되었습니다. 이용자는 일반 스팟 거래와 유사한 경험을 할 수 있으며, 마진 유지율을 확인하거나 갑작스런 청산을 염려할 필요가 없습니다.
Sponsored SponsoredGate만의 주요 차별점은 비용 투명성에 대한 접근 방식입니다. 일반적으로 파생상품 거래의 비용은 펀딩비, 거래 수수료, 슬리피지에 걸쳐 파편화되어 있습니다. Gate는 이러한 분산된 비용을 하나의 명확한 지표, 즉 통합 관리 수수료로 묶어 제시합니다. 이 일일 0.1% 고정 수수료에는 헤지 비용, 펀딩비, 잠재적 거래 마찰까지 모두 포함되어 있습니다.
Gate는 상품 단위로 비용을 패키징함으로써 복잡함을 이용자가 아니라 플랫폼이 자체적으로 처리합니다. 이용자는 예측 가능한 비용 구조를 적용받고, 플랫폼은 전문적 역량을 활용해 실행 및 헤지 작업을 진행합니다.
메커니즘 투명성
레버리지 토큰의 지속 가능성은 명료성에 달려 있습니다. 이 상품의 핵심 변수는 순자산가치(NAV)와 리밸런싱 규칙입니다.
레버리지 토큰의 지속가능성은 설명 가능성에 의존합니다. 경쟁사들이 종종 “블랙박스” 방식으로 운용하던 반면, Gate는 명확한 매개변수 공개를 실시합니다. 이에는 리밸런싱이 일어나지 않는 구체적 레버리지 변동 범위 등 세부 내용이 포함되어, 변동성 시장 내 마찰 비용을 크게 줄여줍니다.
Sponsored Sponsored예를 들어, Gate는 3배 롱 토큰의 경우 레버리지가 2.25배에서 4.125배 사이에 있을 때 리밸런싱을 하지 않아 포지션의 안정성을 보장합니다. 3배 숏 토큰은 1.5배에서 5.25배 범위를 유지합니다. 5배 토큰의 경우에는 레버리지가 3.5배~7배 경계를 벗어나기 전까지 조정이 없습니다. 이러한 기술적 매개변수는 프로 트레이더에게 매우 중요하며, 횡보장 가격 움직임에서 흔히 발생하는 “디케이(감소)”를 최소화합니다.
스케일 숫자로 본다
Gate의 생태계는 확장되고 있습니다. Gate가 발간한 2025년 연례 보고서에 따르면, ETF 상품군의 “규모 효과”는 단일 연도 내 244종에 이르는 레버리지 ETF 토큰을 운용할 수 있는 역량을 통해 나타나고 있습니다. 이 강력한 공급력은 누적 20만 명 이상의 이용자 기반을 지원하였으며, 일평균 거래량은 수억 달러 규모에 도달하였습니다. 다차원 데이터 대시보드, 리밸런싱 이력 표시, 신규 사용자를 위한 전문 교육 모듈 신설 등 지속적인 기술 혁신이 이 같은 성장을 뒷받침하고 있습니다.
플랫폼의 성공은 단순히 마지막 공급자이기 때문이 아니라 상품 심화에 대한 꾸준한 집념에서 비롯됩니다. Gate는 자산 커버리지를 계속 확장하며, 이용자들이 다양한 신흥 토큰과 기존 토큰에 레버리지 노출을 취할 수 있도록 보장합니다. 앞으로 Gate는 포트폴리오 ETF, 저레버리지 인버스 ETF 등 한층 정교한 신상품을 출시할 계획입니다. 기술적 복잡성을 플랫폼에 한정하고, 이용자에게는 운용의 확실성을 제공함으로써 Gate는 단기 레버리지 트레이딩 시장 내 더 큰 점유율 확보를 도모하고 있습니다.
Sponsored레버리지 토큰 체계화의 비결은?
업계 전반의 레버리지 토큰 축소는 개념 자체의 실패가 아니라, 투명성과 교육의 실행 부족이 원인이었습니다. Gate는 해당 상품을 체계화하며 다른 사업자가 후퇴한 영역에서 성공하였습니다.
명확한 공개, 일일 0.1% 통합 수수료, 스팟과 유사한 이용자 경험을 제공함으로써 Gate는 레버리지의 효용을 유지하면서 복잡성을 경감한 지속가능 생태계를 구축하였습니다. 시장이 성숙해짐에 따라 Gate의 ETF는 설명 가능하며 투명한 금융 공학의 가치를 입증하고 있습니다.
면책조항: 암호화폐 시장 투자는 매우 높은 위험을 동반합니다. 이용자는 투자를 결정하기 전 반드시 독립적인 조사와 더불어, 자산 및 상품의 특성을 충분히 숙지해야 합니다. Gate는 이로 인한 손실이나 피해에 대해 책임을 지지 않습니다.
