미국 대통령 도널드 트럼프의 연방준비제도(Fed) 독립성에 대한 공격이 투자자들을 걱정시키고 있습니다. 제롬 파월 의장에게 금리 인하를 압박하고 리사 쿡 주지사를 해임하는 등의 조치가 미국 기관과 달러에 대한 투자자 신뢰를 흔들고 있습니다.
비트겟, 젤리 랩스, 위파이, ZIG체인 대표들에 따르면, 트럼프의 조치는 미국 통화 정책에서 역사적으로 미지의 영역을 나타냅니다. 그들은 또한 금이 항상 불확실한 시기에 충격을 완화하는 역할을 해왔지만, 투자자들이 정부 통제 통화로부터 포트폴리오를 보호하기 위해 비트코인으로 눈을 돌릴 수도 있다고 믿습니다.
연준, 정치적 압박 증가
트럼프 대통령은 취임 이후 연방준비제도에 대한 일련의 공격을 수행했습니다. 이는 그가 불충분한 통화 정책으로 간주하는 것에 대한 것입니다.
취임 전부터 트럼프는 제롬 파월 의장에게 금리 인하를 촉구하는 일련의 공개 발언을 했습니다. 그는 다양한 SNS 게시물에서 파월을 “너무 늦은 사람”과 “완전한 바보”라고 언급했습니다.
Sponsored중앙은행의 정치적 독립성에 대한 이러한 압박은 최근 새로운 정점에 도달했습니다. 지난달 트럼프는 모기지 사기 혐의로 연방준비제도 이사 리사 쿡의 해임을 발표했습니다.
쿡은 이후 트럼프를 상대로 소송을 제기하며 연준의 독립성을 훼손하려는 불법 시도를 주장했습니다. 이틀 전, 미국 지방법원 판사는 쿡의 해임을 막기 위해 그녀의 편을 들었습니다. 트럼프는 이후 이 결정을 항소했습니다.
이번에는 왜 다른가
역사는 미국 정부가 정치적 의제와 연준의 통화 정책 간의 차이로 인해 연방준비제도를 압박한 사례가 처음이 아님을 보여줍니다.
예를 들어, 전 대통령 리처드 닉슨은 1972년 재선 캠페인에서 경제 침체를 피하려고 했습니다. 그는 1960년 선거에서 패배한 원인으로 경제 침체를 지목했습니다. 닉슨 테이프에 드러난 그의 대화는 당시 의장 아서 번스에게 금리 인하와 통화 공급 증가를 촉구하는 내용을 보여줍니다.
더 유명한 사례로, 전 대통령 린든 B. 존슨은 베트남 전쟁 중 금리 인상 결정을 내린 연준 의장 윌리엄 맥체스니 마틴 주니어를 벽에 밀쳤습니다.
그러나 전문가들은 현재의 개입 수준이 전례 없다고 동의합니다.
“112년의 역사에서, 현직 미국 대통령이 연방준비제도 이사나 의장을 해임하려고 시도한 적은 없습니다. 리사 쿡과 관련된 상황은 매우 극단적입니다. 미국 판사가 이제 대통령이 연준 이사를 해임하는 것을 막았습니다. 트럼프 행정부는 법적 장애물에 굴복하지 않는 것으로 알려져 있으며, 리사 쿡 해임의 마지막을 보지 못했을 수도 있습니다.” – 비트겟 COO 부가르 우시 자데, BeInCrypto에 말했습니다.
트럼프 행정부가 항소에서 승리하면, 이는 연준 독립성의 법적 기반을 약화시킬 것입니다. 중앙은행이 정치적 도구로 인식될 가능성이 있습니다.
이러한 발전을 목격한 투자자들은 중요한 질문을 하고 있습니다: 지금 가장 좋은 투자 전략은 무엇입니까?
연준 독립성 공격…시장 반응?
위파이의 CEO 막심 사하로프는 중앙은행에 대한 최근 공격이 특히 우려스럽다고 생각합니다. 대통령이 불만을 은밀히 표현하는 대신, 전 세계가 볼 수 있도록 SNS에서 공개적으로 기관을 공격하고 있기 때문입니다.
Sponsored Sponsored투자자들은 이미 이를 주목하고 있습니다.
“투자자들에게 이는 완전히 다른 게임입니다. 과거에는 시장이 정치적 소음을 단순한 소음으로 무시할 수 있었습니다. 그러나 오늘날 위협은 신뢰할 수 있어 보이며, 시장은 타협된 연준의 위험을 가격에 반영하기 시작하고 있습니다.” – 사하로프, 말했습니다.
한편, 미국 정부에 대한 투자자 신뢰 감소는 필연적으로 달러에 타격을 줄 것입니다. 이 논쟁적인 환경이 계속된다면, 미국 경제는 상당한 불안정을 겪을 것입니다.
“정책 입안자들이 신뢰를 회복하는 재정적 조치를 취하지 않고, 대신 신뢰를 훼손하는 정책을 계속한다면, 그 결과는 상당할 수 있습니다. 우리는 지속적인 인플레이션, 투자자들이 더 높은 위험 프리미엄을 요구함에 따라 상승하는 채권 수익률, 그리고 세계의 기축 통화로서의 달러 지위에 대한 압박이 증가하는 것을 보게 될 것입니다.” – 젤리 랩스 매니징 디렉터 산티아고 사바테르, 말했습니다. “이 신뢰의 침식은 부의 불평등을 확대하고, 사회적 및 정치적 양극화를 심화시킬 것입니다. 이는 시스템이 재설정될 때까지 불안정한 시기로 이어질 수 있습니다.”
실제로, 데이터는 이미 투자자들이 미국 달러에 대한 신뢰를 재평가하고 있음을 보여주고 있습니다.
세계, 달러에서 벗어나다
다양한 시장 지표는 투자자들이 자산을 재배치하고 미국에 묶인 자산에서 벗어나 다양화하려는 경향이 증가하고 있음을 보여주기 시작했습니다.
이번 주 초, 금 가격이 온스당 3,600달러를 돌파하며 새로운 기록을 세웠습니다. 전통적인 “안전 자산”으로서 이 가격 상승은 경제 및 지정학적 불안정성에 대한 투자자들의 불안을 보여줍니다.
한편, 채권 시장도 이러한 불안감을 더욱 증폭시키고 있습니다.
Sponsored“우리는 이미 깊게 역전된 수익률 곡선을 보고 있으며, 이는 시장이 앞으로 경제적 스트레스를 예상하고 있음을 나타냅니다. 만약 재정적 또는 통화적 개입에도 불구하고 장기 채권 수익률이 상승한다면, 이는 연준의 인플레이션 통제 능력에 대한 신뢰의 실질적 상실을 의미할 것입니다.” 사바터가 말했습니다.
전 세계 중앙은행들은 금 구매에 열을 올리고 있습니다. 2025년 중반 세계금협회 조사에 따르면 대부분의 중앙은행이 보유량을 늘릴 계획입니다.
사실, 1996년 이후 처음으로 전 세계 중앙은행의 금 보유량이 미국 국채 보유량을 초과했습니다. 이 추세를 이끄는 주요 요인은 세계 주요 준비 통화로서 미국 달러에 대한 의존도를 줄이려는 전략적 노력입니다.
개인적으로도 투자자들은 포트폴리오를 다양화하기 시작했습니다.
새로운 화폐 시대?
사카로프에 따르면, 이러한 최근의 발전은 결국 세계의 “달러 중독”을 끝낼 수 있습니다.
“수십 년 동안 세계는 글로벌 준비 통화로서 달러에 의존해 왔습니다. 그러나 지난 몇 년간의 사건들은 이 모델이 지속 가능성이 부족하다는 것을 보여주었습니다. 미국은 수조 달러를 인쇄하고 달러를 정치적 무기로 사용함으로써 그 위치를 남용했습니다.” 그는 덧붙여 “저는 우리가 새로운 통화 시대의 문턱에 서 있다고 믿습니다—세계가 더 이상 단일 통화에 의존하지 않고 여러 통화와 자산에 의존하는 시대입니다.”
금은 5,000년 동안 위험에 대한 중요한 헤지 수단으로서의 역사를 가지고 있습니다. 그러나 이제 새로운 강력한 대안이 등장했습니다: 비트코인입니다.
비트코인과 금, 현대 포트폴리오 다각화
Sponsored Sponsored전문가들은 비트코인이 결국 금을 대체할지 또는 공존할지에 대해 의견이 분분합니다. 그러나 일반적으로 비트코인이 다른 자산이 완전히 복제할 수 없는 독특하고 가치 있는 특성을 가지고 있다고 동의합니다.
“금은 현재 상승 중이며, 불확실한 시기에 신뢰받는 헤지 역할을 강조합니다. 비트코인은 디지털 레이어를 추가합니다: 이는 탈중앙화되어 있고, 휴대 가능하며, 점점 더 ‘디지털 금’으로 취급됩니다. 함께, 이들은 이중 헤지를 대표합니다—금은 수세기의 신뢰성을 가지고 있으며, 비트코인은 기술과 인프라가 글로벌 금융의 진화와 일치합니다.” ZIGChain 공동 창립자 압둘 라파이 가딧이 BeInCrypto에 말했습니다.
그는 투자자들이 장기적으로 이러한 고유한 이점을 고려할 것이라고 믿습니다.
“구조적 다각화는 달러에 대한 의존도를 줄이고, 토큰화된 투명한 금융 인프라의 채택을 증가시킬 가능성이 높습니다. 촉매 사건과 정책 변화는 ‘친암호화폐’ 낙관론과 신중함 사이에서 감정을 계속 흔들 것입니다. 가장 강력한 자금 흐름은 비트코인과 금과 같은 안전 자산에 집중될 것입니다. 이는 더 투기적인 토큰보다 안전한 피난처로 여겨집니다.” 라파이 가딧이 덧붙였습니다.
사카로프에 따르면, 스테이블코인은 전통 금융과 디지털 자산을 연결하는 중요한 고리가 될 것입니다.
“암호화폐 측면에서는 스테이블코인 유입을 추적하십시오. 이는 암호화폐로의 현금 다리 역할을 하는 가격 연동 디지털 토큰입니다. 급격한 증가는 은행 시스템 외부에서 피난처를 찾는 자금을 나타냅니다. 그로부터 비트코인으로 재배치하는 것은 짧은 단계입니다.”라고 그는 말했습니다.
이러한 평행한 경향은 새로운 투자자 사고방식의 등장을 시사합니다.
세계, 달러를 넘어설까?
경제 위기와 시장 불안정은 새로운 것이 아니지만, 기술 발전의 전례 없는 속도는 그렇습니다. 이러한 변화는 필연적으로 오랜 화폐 시스템을 재구상할 새로운 방법을 제공합니다.
천천히 그러나 확실히, 비트코인의 특성은 상황에 맞게 부상하여 사람들이 돈을 관리하는 대안적인 방법을 제공합니다. 특히 불안정성이 지배하는 상황에서 그렇습니다.
“이것은 완전히 탈중앙화되고, 글로벌하며, 중립적인 유일한 자산입니다. 이는 사람들을 위한, 사람들의 돈입니다. 책임자들을 신뢰할 수 없을 때, 그것은 매우 강력한 것이 됩니다.” 사카로프가 결론지었습니다.
미국의 정치적, 경제적 불확실성이 증가함에 따라 단일 준비 통화에 의존하지 않는 새로운 글로벌 금융 접근 방식을 장려할 수 있습니다. 아직 초기이지만, 상황은 그 방향으로 움직이는 것 같습니다.
