미 연방준비제도(Fed)가 금요일 오버나이트 레포(환매조건부채권)를 실시했습니다. 연준이 이를 통해 미국 은행 시스템에 294억 달러를 투입했습니다. 이 조치가 닷컴 시대 이후 가장 큰 일일 조치였습니다. 이와 동시에 중국 중앙은행도 국내 은행 부문 강화를 위해 사상 최대 현금 투입을 집행했습니다.
이러한 공조 유동성 조치가 글로벌 위험 자산의 전환점을 시사합니다. 특히 비트코인(BTC)에 대한 신호가 강합니다. 트레이더들이 2026년을 앞두고 중앙은행의 시장 안정 조치를 면밀히 주시합니다.
연준 유동성 조치, 시장 긴장 부각
연준의 이례적으로 큰 오버나이트 레포가 급격한 미국 국채 매도 이후에 실시되었습니다. 이 조치가 단기 신용 시장의 스트레스 확대를 반영했습니다.
Sponsored오버나이트 레포가 기관들이 증권을 현금과 교환하게 합니다. 이 도구가 긴장된 시장에서 즉시 유동성을 제공합니다. 10월 31일 투입이 수십 년 만의 기록을 세웠습니다. 닷컴 버블 시기와 비교해도 기록적이었습니다.
많은 애널리스트들이 이번 조치를 미국 국채 시장의 스트레스에 대한 명확한 대응으로 해석합니다. 채권 수익률이 오르고 자금 조달 비용이 높아지면 연준이 자주 개입해 시스템 리스크를 제한합니다.
이러한 개입이 통화 공급도 확대합니다. 이 요인이 비트코인 같은 위험 자산의 랠리와 자주 연관됩니다.
이와 동시에 연준 이사 크리스토퍼 월러가 최근 금리 인하를 12월에 촉구했습니다. 이 발언이 보다 완화적 정책 전환 가능성을 시사합니다.
이는 연준 의장 제롬 파월의 매파적 발언과 대비됩니다. 그의 신중함이 시장 불확실성을 키웠습니다. 예측시장 플랫폼 폴리마켓(Polymarket) 데이터가 2025년 세 차례 금리 인하 확률을 90%에서 65%로 낮췄습니다. 이 수치가 통화정책 기대의 변화를 보여줍니다.
연준이 이러한 기대를 충족하지 못하면 시장이 급격한 하락에 직면할 수 있습니다. 투자자들이 완화적 정책을 이미 가격에 반영했습니다. 정책이 되돌리면 자금이 위험 자산에서 이탈할 수 있습니다.
유동성 주입과 금리 정책의 균형이 어렵습니다. 이 균형이 인플레이션과 금융 안정을 관리하는 연준의 과제를 부각합니다.
중국, 사상 최대 자금 투입 글로벌 유동성 확대
이와 동시에 중국 중앙은행도 수요 둔화 속에서 국내 은행에 사상 최대 현금 투입을 집행했습니다. 중국인민은행(PBOC)이 대출 활력을 유지하고 신용 경색을 막으려고 유동성을 늘렸습니다. 이번 조치가 그 대응의 일환입니다.
이번 PBOC 조치의 규모가 과거 위기 대응과 견줄 만합니다. 중앙은행이 자금을 추가로 공급합니다. 이 조치가 차입 비용을 낮추고 신용 성장을 자극하려고 합니다.
이런 부양책이 글로벌 통화 공급도 확대합니다. 이 확대가 주식과 암호화폐의 자산 인플레이션에 기여할 수 있습니다.
Sponsored역사적으로 연준과 PBOC의 동시 유동성 확대가 큰 비트코인 랠리에 앞섰습니다. 2020~2021년 강세장이 코로나19 이후 공격적 통화 완화와 함께 전개되었습니다.
암호화폐 트레이더들이 유사한 추세를 주시합니다. 유동성 증가는 투자자들이 통화 평가절하를 헤지하는 대체 자산을 찾게 만들 수 있습니다.
거시 분석가들이 상황을 “유동성 줄다리기”로 묘사합니다. 당사자는 워싱턴과 베이징입니다. 연준이 인플레이션과 금융 안정을 저울질합니다. PBOC가 부채 추가 확대 없이 성장을 촉진하려고 합니다. 결과가 위험 선호를 좌우합니다. 또한 2025년 자산 성과의 분위기를 결정합니다.
비트코인 거시 전망, 유동성 좌우하다
최근 몇 주 비트코인 가격이 안정적으로 유지되었습니다. 트레이더들이 중앙은행 조치의 영향을 저울질했습니다. 가격이 좁은 범위에 머물렀습니다.
Sponsored Sponsored
대표 코인이 바닥 다지기 신호를 보입니다. 암호화폐 파생상품 데이터 플랫폼 코인글래스(Coinglass) 데이터가 보여줍니다. 10월 미결제 약정이 10만 계약 이상에서 11월 초 9만 계약 근처로 줄었습니다. 이 감소가 파생상품 트레이더들의 신중함을 시사합니다.
활동이 둔했습니다. 글로벌 유동성이 계속 늘면 환경이 비트코인에 우호적일 수 있습니다. 미국의 낮은 인플레이션과 통화 공급 확대가 위험 선호를 돕습니다.
많은 기관 투자자들이 비트코인을 가치 저장 수단으로 간주합니다. 통화 확장이 전통 통화의 구매력을 압박할 때 그 인식이 강화됩니다.
다만 비트코인의 랠리가 중앙은행 결정에 좌우될 수 있습니다. 연준이 축소된 레포 운영이나 예상 밖 금리 인상으로 유동성을 너무 일찍 줄이면 긍정적 모멘텀이 빠르게 사라질 수 있습니다.
중국의 부양책이 경기 회복에 실패하면 글로벌 위험 심리가 약화될 수 있습니다. 이 약화가 투기적 자산에 영향을 줄 수 있습니다.
향후 몇 주가 중앙은행의 유동성 지원 유지 여부를 보여줍니다. 물가 억제 우선 여부도 드러납니다. 비트코인에서는 그 결과가 향방을 가릅니다. 2026년에 강한 상승장이 재개될 가능성이 있습니다. 혹은 조정이 이어질 수 있습니다.
