이더리움 가격이 1월 초 약세 출발 이후 불안한 구간에 진입했습니다. ETH는 지난 24시간 동안 약 1% 하락했으며, 30일 기준으로는 약 3.6% 하락세를 이어가고 있습니다. 현재 가격은 주요 장기 지지선 위에 있어, 트레이더들 사이에서 방향성에 대한 의견이 엇갈리고 있습니다.
이 상황이 복잡한 이유는 위험의 균형에 있습니다. 이더리움은 약세 차트 패턴 내에서 거래되고 있으나, 포지션 데이터상 하락이 생각만큼 단순하지 않을 수 있음을 시사합니다.
이더리움, 하락 패턴 안에서 움직이나?
일일 차트상에서, 이더리움은 헤드앤숄더 패턴을 그리고 있습니다. 이 패턴은 왼쪽 어깨, 더 높은 고점의 머리, 그리고 더 낮은 오른쪽 어깨를 형성하는 약세 구조입니다. 목선 아래로 가격이 하락하면 추가 하락이 확인됩니다.
Sponsored이더리움의 경우, 일봉 종가가 목선 아래에서 마감하려면 약 9% 하락이 필요합니다. 반대로, 약 12% 상승 시 이 패턴은 완전히 무효화됩니다.
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모멘텀 역시 매수세에 유리하게 작용하지 않고 있습니다. RSI(상대강도지수)는 가격 모멘텀을 측정하는 지표입니다. RSI가 더 높은 고점을 기록하는데 가격은 더 낮은 고점을 만들면, 이는 숨겨진 약세 다이버전스로 추세 약화를 나타냅니다. 2023년 12월 초부터 2024년 1월 초까지 실제로 이러한 현상이 발생했습니다.
이후로 가격은 되돌림이 나타났으며, 아직 강세 다이버전스는 형성되지 않았습니다. 이로 인해 하락 위험은 여전히 해소되지 않고 남아 있습니다.
구조적으로 이더리움은 취약한 상태를 유지하고 있습니다. 그러나 구조만으로 모든 것을 설명할 수 없습니다. 다음으로 매도 압력이 어디서 발생하는지 살펴봐야 합니다.
홀더 매도 확대…지지력 약화
온체인 데이터는 누가 매도하고 있는지, 누가 보유하고 있는지 파악에 도움이 됩니다.
Sponsored Sponsored먼저 HODL 웨이브입니다. 이 지표는 이더리움 공급량을 코인을 보유한 기간에 따라 집단별로 나눕니다. 짧은 보유 기간은 보통 투기성 자금일 가능성이 높고, 장기 보유는 신념을 드러냅니다.
1월 6일부터 1월 9일까지, 1주~1개월 보유 그룹의 공급 비중이 7.44%에서 3.92%로 급감했습니다. 47% 감소로, 최근 ETH 가격 약세의 많은 부분이 이로 설명됩니다.
같은 기간 1일~1주 그룹은 점유율이 1.34%에서 2.21%로 65% 급증했습니다. 이 집단은 시장 변동성에 빠르게 매도하는 경향이 있어 중요합니다.
장기 지지세 또한 약화되고 있습니다. 홀더 순포지션 변화 지표는 장기 보유자가 매수를 확대하는지 또는 줄이는지 추적합니다. 이 수치는 여전히 플러스지만, 매수 강도가 확연히 둔화되었습니다. 1월 4일 약 179,000ETH에서, 1월 9일에는 약 135,500ETH로 순유입이 감소해, 누적 강도가 약 24% 줄었습니다.
간단히 말해, 장기보유자는 여전히 추가 매수를 지속하고 있으나 그 강도는 크게 약화되고 있습니다. 이는 하방 보호력이 줄어들었음을 의미합니다.
현물 시장의 지원이 약해지며, 시장의 관심은 파생상품으로 쏠리고 있습니다. 이곳의 포지셔닝이 단기 방향성을 결정할 수 있습니다.
파생상품 스큐, 이더리움 반등 위험↑
파생상품 데이터는 강한 불균형을 보여줍니다.
주요 무기한 시장에서 누적된 숏 포지션 청산 노출 규모는 약 33억 8천만 달러입니다. 반면, 롱 청산 노출은 약 15억 7천만 달러입니다. 이는 숏 포지션이 롱 포지션보다 약 115% 더 많다는 의미입니다. 백분율로 보면 시장이 큰 폭으로 하락을 예상하고 있습니다.
이런 점이 중요한 이유는, 숏 포지션이 몰리면 가격이 상승할 때 상승 움직임이 강화될 수 있기 때문입니다. 강제 숏 청산 과정에서 “숏 스퀴즈(short squeeze)” 현상으로 자동 매수 압력이 발생합니다.
Sponsored Sponsored이러한 리스크는 주요 가격 구간에서 집중됩니다. 이더리움은 현재 약 3,080달러에 거래되고 있습니다. 가장 먼저 주목해야 할 지지선은 3,050달러입니다. 이 구간은 여러 차례 가격이 머문 중요한 단기 지지선입니다.
그 다음 지지선은 2,890달러입니다. 만약 해당 지지선을 이탈하고 일봉 마감가가 2,809달러 아래로 떨어진다면, 예측된 9% 하락이 확인되며 약세 패턴이 완성됩니다. 넥라인 이탈도 이루어집니다.
상방에서는 3,300달러가 첫 번째 약세 구조를 약화시키는 지점입니다. 이 구간에서 일봉이 마감하면 우측 어깨가 무효화되기 시작합니다. 추가로 3,440달러에 도달하면 패턴이 완전히 무효화되고, 7일 동안 쌓인 숏 포지션이 대부분 청산되며 12% 반등 시나리오와 일치합니다.
현재 이더리움은 현물 거래의 약화된 지지와 과도하게 몰린 숏 트레이드 사이에 놓여 있습니다.
이더리움 가격은 아직 하락세로 전환되지 않았으나 안전하지도 않습니다. 매도세가 유입되었고, 장기 매수세는 약 4분의 1 정도 감소했습니다. 단기 보유자들은 여전히 활발합니다. 동시에 파생상품 포지셔닝 때문에 갑작스러운 반전 가능성도 열려 있습니다.
다음 분명한 움직임은 가격 자체에서 나올 것입니다. 이더리움이 9% 하락할지, 12% 반등할지는 먼저 확신을 잃는 쪽에 달려 있습니다.
