이더리움(ETH) 가격이 일반적인 강세 다이버전스를 나타내면서, 이번 달 초 약 25% 상승을 이끈 세팅이 반복되고 있습니다.
해당 토큰은 1월 고점인 3,400달러에서 48% 하락한 후 현재 2,140달러 근처에서 거래되고 있습니다. 하지만 파생상품 시장과 현물 시장에서 상충되는 신호가 나타나 앞으로의 움직임이 지난 반등과 달라질 수 있음을 시사합니다.
레버리지, 불안한 기반 신호
3월 8일, 모멘텀 측정 지표인 RSI가 다이버전스를 보였을 때, ETH의 총 미결제 약정 (OI)은 94억 2천만달러였습니다. 전체 자금 조달 금리는 -0.017%로 크게 마이너스였습니다.
이 조합은 대규모 숏 포지션을 의미합니다. 숏 포지션의 청산이 이후 이어진 랠리를 촉진했습니다.
현재 세팅은 다릅니다. 1월 25일부터 3월 19일까지, ETH 가격은 일간 차트에서 더 낮은 저점을 기록했습니다. 같은 기간에, RSI는 38 부근에서 더 높은 저점을 형성해, 앞서 언급된 대로 일반적인 강세 다이버전스를 나타냈습니다. 이는 1월 25일부터 3월 8일까지 나타난 세팅과 같으며, 당시 약 25% 상승이 있었습니다.
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OI는 17% 증가하여 110억 4천만달러에 도달했으나, 자금 조달 금리는 -0.005%에 불과합니다. 3월 8일과 비교하여 상대적으로 적은 숏 포지션이 존재합니다.
대신, 증가한 레버리지는 현재 롱 포지션이 많음을 반영합니다. 가격이 하락하면 그러한 롱 포지션이 청산 압력을 받게 되며, 이는 숏 스퀴즈를 유발하지 않습니다.
하지만 파생상품 데이터만으로 전체 상황을 파악할 수는 없습니다. 현물 시장은 주목할 만한 반대 신호를 제공합니다.
현물 매수자들, 긍정적인 매수 중
약세 파생상품 세팅과 달리 온체인 거래소 흐름 데이터는 더 긍정적인 신호를 보입니다.
3월 19일, 글래스노드에 따르면 ETH의 전 거래소 네트 포지션 변화는 -533,218였습니다. 이는 2주 넘게 가장 큰 일일 순유출을 의미합니다.
음수 값은 유입되는 양보다 더 많은 ETH가 거래소에서 빠져나감을 뜻합니다. 이는 일반적으로 투자자가 장기 보유를 위해 토큰을 개인 지갑으로 이동시키는 현물 누적 신호입니다.
비교를 위해 3월 8일 이전 다이버전스가 나타났을 때 순 포지션 변화는 -191,554 ETH였습니다. 현재 순유출은 약 3배에 달합니다.
이러한 매수 우호적 흐름이 지속된다면, 강한 현물 수요 기반이 마련됩니다. 이러한 누적은 파생시장의 불안정을 상쇄할 수도 있습니다.
현물 지지가 존재하지만 레버리지 위험도 아직 남아 있는 상황에서, 결국 가격 차트가 향후 움직임을 결정합니다. 주요 피보나치 레벨이 어느 힘이 이길지 판단합니다.
이더리움 가격 전망…2380선 주목
한편, 일간 ETH 가격 차트는 3,400달러에서 48% 하락한 뒤 2월 6일 1,740달러 부근 저점 이후 상승 채널이 형성됨을 보여줍니다. ETH는 3월 16일 상단 추세선을 돌파하려 시도했으나 실패했습니다. 이에 따라 가격은 다시 범위 중간으로 밀렸습니다.
참고 – 큰 하락 이후 형성된 상승 채널은 자동으로 강세라 단정할 수 없으며, 이어지는 조정 위험을 내포합니다.
기술적 지표상 현재 핵심 저항선은 2,380달러에 형성되어 있습니다. 이더리움 가격이 지속적으로 반등하려면 이 레벨을 회복해야 채널 상단 돌파 및 강세 전환이 확인됩니다.
2,380달러를 회복하지 못할 경우, 1,990달러가 다음 지지선이 됩니다. 1,990달러 이탈 시, 1,750달러까지 내려갈 수 있으며, 이는 0.382 피보나치 레벨과 2월 저점과 일치합니다. 현재로서는 2,380달러 돌파가 채널 탈출과 2월 저점 재확인을 가릅니다.
