이더리움 가격은 지난 24시간 동안 약 1.4% 하락했습니다. 이는 전반적인 약세 흐름이 계속되고 있음을 보여줍니다. 겉으로 보기에는 바닥을 다지는 구간의 일상적인 조정처럼 보입니다. 그러나 이번 하락은 우연히 나타난 것이 아닙니다. 일일 차트에 경고 신호가 나타난 직후 하락이 발생했으며, 최근 회복세가 이미 힘을 잃고 있을 수 있음을 시사합니다.
이번 상황이 특이한 이유는 트레이더들의 반응 때문입니다. 위험을 줄이기보다는, 레버리지 롱 포지션이 10억 달러를 넘었습니다. 이것은 매우 위험한 모순을 만듭니다. 더 큰 하락을 경고하는 조건과 동시에 적극적인 강세 베팅이 몰리고 있습니다. 이러한 괴리는 이제 이더리움의 다음 주요 움직임을 결정할 수 있습니다.
하락 다이버전스·공급 클러스터, 동일 위험 시사
첫 경고 신호는 일일 차트에서 숨은 하락 다이버전스로 나타났습니다. 1월 21일부터 2월 25일까지 이더리움 가격은 낮은 고점을 형성했습니다. 이는 최근 회복이 직전 랠리보다 약했음을 의미하며, 전체적인 하락 추세가 여전히 유지되고 있음을 확인시켰습니다.
동시에, 모멘텀 강도를 측정하는 상대강도지수(RSI)는 더 높은 고점을 만들었습니다. 이것이 숨은 하락 다이버전스를 형성합니다. 이 패턴은 주로 하락 추세에서 등장하며, 회복세가 일시적일 뿐이고 더 큰 하락이 이어질 가능성을 알립니다.
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이 신호가 더욱 중요해진 이유는, 이더리움이 최근 30일 간 약 32% 하락했기 때문입니다. 이는 전반적인 패턴이 여전히 하락세임을 확인시킵니다. 현재 온체인 데이터에서는, 이번 조정이 어디서 가속될 수 있는지도 보여줍니다.
이더리움 매입 단가 히트맵은 1,870달러에서 1,890달러 사이에 주요 지지 클러스터가 있음을 나타냅니다. 이 구간에서 약 140만 이더리움이 축적되었습니다. 이 구간이 중요한 이유는, 많은 보유자들이 매수한 평균가를 의미하기 때문입니다.
이들 보유자들은 현 시점에서 여전히 수익을 내고 있습니다. 그러나 이더리움이 이 구간까지 떨어지고 시장에 두려움이 확산되면, 많은 투자자들이 이익을 지키기 위해 매도할 수 있습니다. 이로 인해 지지가 약해지고 추가 하락의 폭이 깊어질 수 있습니다.
이처럼 주요 지지선이 인접해 있어, 다이버전스 경고가 더욱 위험 변수로 작용합니다.
고래 매도, 10억 롱 포지션…위험한 충돌
동시에, 대규모 보유자들은 신중한 태도를 보이기 시작했습니다.
이더리움 공급량 중 고래가 보유한 수량은 2월 25일 1억 1,341만 개에서 현재 1억 1,339만 개로 소폭 감소했습니다. 이는 4천만 달러 규모로 큰 폭의 감소는 아니지만, 고래들이 더 이상 적극적으로 매집하지 않고 있음을 보여줍니다.
고래들의 움직임은 향후 가격 방향에 신호를 줄 때가 많아서 중요합니다. 고래가 매수를 멈추거나 매도하기 시작하면 시장 신뢰가 약화됩니다. 그러나 파생상품 트레이더들은 반대로 움직이고 있습니다.
바이낸스 청산 데이터에 따르면 누적 롱 레버리지는 10억 달러를 돌파했습니다. 반면 숏 레버리지는 약 3억 8,200만 달러 수준입니다. 롱 포지션이 거의 세 배 높게 나타납니다. 더욱 중요한 것은, 8억 6,970만 달러 상당의 롱 레버리지가 1,870달러 구간에 집중되어 있다는 점입니다. 맵에 따르면, 이더리움 가격이 2,015달러 아래로 하락할 경우 위험이 현실화되기 시작합니다.
이 구간은 1,870달러 부근에서 시작하는 매입 단가 클러스터와 거의 정확히 일치합니다. 매우 위험한 상황을 만듭니다.
만약 이더리움이 이 구간까지 하락한다면, 보유자들은 매도를 시작할 수 있고, 레버리지 롱 포지션은 강제 청산될 수 있습니다. 이러한 강제 청산은 가격을 더 낮추면서 조정 속도를 높일 수 있습니다. 이러한 리스크가 현재 고래들이 한발 물러선 이유일 수 있습니다.
하지만 이러한 위험에도, 트레이더들은 여전히 돌파를 기대하고 있습니다. 그 이유는 이더리움 가격 구조 자체에서 드러납니다.
이더리움 가격 구조, $2600 기대와 하락 위험
이더리움의 최근 가격 패턴은 파생상품 트레이더들이 기대하는 낙관론을 만들고 있습니다. 8시간 차트에서 이더리움은 컵 앤드 핸들 패턴을 형성하고 있습니다. 이 구조는 종종 상승 돌파 전에 나타나는 강세 신호입니다.
핸들은 현재 바닥을 다지는 단계에서 형성되고 있습니다. 이것이 트레이더들이 돌파 전의 일시적 정체로 간주할 수 있는 부분입니다.
이 패턴의 넥라인은 위쪽으로 기울어져 있습니다. 위로 기울어진 넥라인은 가격이 주요 저항선을 돌파하면 돌파 기대감을 강화합니다. 핵심 저항선들은 기술적 예상치로 이젠 드러나 있습니다.
이더리움이 2,140달러 위로 돌파하면 패턴 돌파 기대감이 올라갑니다. 넥라인까지는 거리가 남아 있지만, 2,600달러까지 17% 상승 기대가 나타납니다. 이러한 상승 가능성 때문에 투자자들이 경고 신호에도 불구하고 롱 포지션을 계속 여는 것으로 해석됩니다.
하지만 이 긍정적 전망은 이더리움이 지지선을 지켜내는지에 달려 있습니다. 이더리움이 1,990달러 아래로 떨어지면 약세 신호가 늘어나지만 패턴 자체는 유지됩니다.
1,890달러 아래로 하락하면 상황이 훨씬 심각해집니다. 이 가격대는 1,870~1,890달러의 매입 단가 집중 구간 상단에 위치합니다. 이 영역을 잃으면 보유자 신뢰가 약해지고 이더리움은 더 큰 하락에 노출됩니다.
1,820달러 아래에서는 강세 패턴이 무너지기 시작합니다. 이더리움이 1,790달러 아래로 떨어지면 컵앤핸들 패턴이 완전히 무효화됩니다. 이로 인해 강세 시나리오가 사라지고 대규모 롱 포지션 청산이 발생할 수 있습니다.
이 같은 가격 구조가 10억 달러 규모의 강세 베팅을 끌어들이는 동시에, 가장 위험한 하락 구간 바로 위에 위치해 있습니다. 회복 가능성은 여전히 남아 있습니다. 그러나 이더리움은 먼저 2,140달러를 돌파해야 합니다. 그때까지 이더리움은 돌파 기대와 하락 위험 사이에 갇혀 있습니다.
