금요일 옵션 만기일입니다. 최근 몇 주 동안 파생상품 거래가 증가했습니다. 바이낸스 선물 거래량이 급증했으며 거래자들이 변동성의 주요 변화를 대비하고 있습니다.
오늘 만기되는 비트코인과 이더리움 옵션 계약은 약 247,000개입니다. 이 트랜치는 지난주의 만기 이벤트의 3분의 1 미만으로, 거의 720,000개의 계약이 만기되었습니다.
옵션 만기 40억 달러…혼조세 속 변동성
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면, 오늘 만기될 비트코인 및 이더리움(ETH) 옵션이 40억7000만달러에 이릅니다. 비트코인의 경우 만기 옵션의 개념 가치가 34억 달러이며 총 미결제 약정은 3만6906개입니다.
Sponsored풋 대 콜 비율이 0.91인 오늘 만기되는 비트코인 옵션의 큰 손실 수준은 9만1000달러로, 현재 BTC 가격인 9만2279달러보다 약간 낮습니다.
이더리움의 경우 오늘 만기되는 ETH 옵션의 개념 가치는 6억6895만 달러이며, 총 미결제 약정은 21만304개입니다.
비트코인과 마찬가지로 오늘 만기되는 이더리움 옵션의 풋 대 콜 비율도 1 미만입니다. 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 현재 풋 대 콜 비율은 0.78입니다. 한편, 큰 손실 수준, 즉 행사가격은 3050달러로 현재 ETH 가격인 3180달러보다 약간 낮습니다.
큰 손실 포인트는 암호화폐 옵션 거래에서 중요한 지표입니다. 이는 대부분의 옵션 계약이 가치 없이 만기가 되는 가격대를 의미합니다. 이 상황은 이러한 옵션을 보유한 거래자들에게 최대의 재정적 손실 또는 ‘고통’을 안깁니다.
주목할 만한 점으로, 오늘 만기되는 비트코인과 이더리움 옵션은 지난주보다 상당히 낮습니다. 11월 28일, BeInCrypto는 150억 달러 이상의 옵션이 만기되며, 14만5482 BTC와 57만4208 ETH 계약이 각각 130억2800만달러 및 17억3000만달러 가치를 가졌다고 보도했습니다.
풋 대 콜 비율이 1 미만이라는 것은 콜(매수) 옵션이 풋(매도) 옵션보다 더 많이 거래되고 있다는 것을 뜻합니다. 그러므로 이는 이더리움에 대한 강세 시장 심리를 나타내며, 비트코인은 풋이 콜보다 많아 약세 심리가 드러나고 있습니다.
Sponsored Sponsored풋 대 콜 비율이 0.91인 비트코인의 옵션 시장은 약간의 방어적 포지셔닝 편향이 있습니다. 거래자들은 신중하지만 BTC에 대해 공격적으로 약세를 띄고 있지는 않습니다.
이 예측은 시장이 상승할 것인지 아니면 포트폴리오가 매도될 경우를 대비해 대비하고 있는지에 대해 투기하는 것입니다.
이더리움은 풋 대 콜 비율이 0.78로, 풋보다 콜이 많아 강한 낙관적 포지셔닝을 보여줍니다. 현재 거래자들은 BTC보다 ETH에 대해 더 낙관적입니다.
옵션 데스크, 포지션 변화 감지
시세 변동이 심하지만, 옵션 데이터는 의미 있는 전환을 나타내고 있습니다. 특히 비트코인에서 2026년 중반 만기로 조용하지만 중요한 흐름이 있습니다.
기관 거래 데스크들은 예상 금리 인하, ETF 수요, 유동성 개선에 따라 콜 노출을 늘리고 있다고 합니다.
Sponsored파생상품 플랫폼에서 미결제 약정이 계속 증가하고 있습니다. 새로운 자금 유입은 거래자들이 다분기 반등을 준비하고 있음을 보여줍니다. 이는 파생상품 분석 회사 Laevitas의 관찰과 일치합니다.
이 데이터는 점점 더 전문적인 흐름에 지배되고 있는 성숙한 파생상품 시장을 반영합니다.
분석가, 약세 편향 추적…강세 신호 포착
장기적인 낙관에도 불구하고 분석가들은 단기적인 어려움을 언급합니다. 12월 2일 업데이트에서 Greeks.live는 거래자의 포지셔닝을 다음과 같이 설명했습니다:
Sponsored Sponsored“거래자들은 바닥을 잡고 상승을 기대하며 신중한 상승 편향을 보이지만, 가격 변동성과 잘못된 움직임에 대한 실망으로 감정이 억제됩니다.”
Greeks.live는 풋 스큐가 여전히 높으며 시장이 단기 하락을 여전히 가격에 반영하고 있다고 덧붙였습니다.
“리스크 판매자가 짧은 풋 전략을 통해 시장을 지배하고 있으며… 2월의 100k에서 78k, 95k 만기의 변동성에서 배우고 덤프 시 콜 매수를 피하고 있습니다,”라고 씁니다.
그러나 특히 비트코인에서 변동성 압축으로 인해 ETH 옵션에서 비교적 매력적인 변동성 수준을 볼 수 있는 기회가 열렸습니다.
자본, 수익과 보존으로 이동
Deribit는 보다 측정된, 지속 가능한 전략으로의 전환을 반영했습니다. 변동성이 꾸준히 감소하고 더 많은 자본이 유입되면서 거래자들은 ‘5–10배 급등’에서 자본 보존 및 지속 가능한 수익으로 이동하고 있습니다.
오늘의 옵션 만기를 앞두고, 단기 가격 변동성이 예상됩니다. 그러나 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에서 계약이 만료되는 8:00 UTC 이후에는 시장이 안정될 수 있습니다.
