첫 번째 암호화폐 ETF 물결은 투자자들이 암호화폐 자산을 전통적인 중개 계좌와 세금 혜택이 있는 은퇴 계좌에 포함할 수 있게 했습니다. 암호화폐의 장기 수익 잠재력을 고려할 때, 이는 윈-윈입니다.
하지만 암호화폐는 여전히 변동성이 큽니다. 지난주 비트코인에서 190억 달러 달러의 레버리지 손실이 발생했습니다. 이는 2020년 3월 코로나19 저점과 2022년 말 FTX 붕괴를 초과했습니다.
암호화폐 ETF, 수익 잠재력 낮다?
전통 자산 투자자들은 암호화폐의 상승 잠재력을 좋아합니다. 하지만 하락 변동성은 감당하기 어렵습니다.
그들은 극단적인 변동성을 줄이는 제품을 원합니다. 비록 상승 잠재력이 낮아지더라도 말입니다.
Sponsored오늘날, 새로운 ETF 물결이 등장하고 있습니다. 이들은 더 높은 수수료와 더 적극적인 관리를 자랑합니다.
단순히 매수하고 보유하는 것에 만족하지 않고, 암호화폐의 높은 변동성을 활용하기 위한 다양한 전략을 사용하고 있습니다.
더 신중한 투자자들에게는 암호화폐 수익 ETF가 매력적인 투자 기회일 수 있습니다. 하지만 모든 것과 마찬가지로 구매자는 주의해야 합니다.
일부 수익 ETF의 내부를 살펴보면, 암호화폐 전용 ETF나 암호화폐 주식 바스켓에서 총 수익이 크지 않다는 것을 알 수 있습니다.
암호화폐 인컴 ETF 장단점
이론적으로, 암호화폐 수익 ETF는 투자자에게 암호화폐의 대부분의 상승 잠재력을 제공하지만, 수익도 함께 제공합니다.
하지만 함정이 있습니다. 사실 꽤 많습니다. 가장 중요한 것은 이 ETF들이 암호화폐 자체를 보유하는 대신 암호화폐 선물을 사용한다는 것입니다.
암호화폐 선물을 관리할 수 있는 능력은 수익을 창출할 수 있는 능력을 제공합니다. 장기 선물을 매수하고 단기 선물을 매도함으로써 가격 변동에서 수익을 창출할 수 있습니다.
일부 수익은 적어도 강세장에서는 좋아 보입니다. 예를 들어, 프로셰어즈 비트코인 ETF (BITO)는 연간 50% 이상의 배당 수익률을 자랑합니다.
그러나 투자자들은 총 수익을 살펴봐야 합니다. BITO 주식은 연초 대비 거의 20% 하락했습니다.
Sponsored Sponsored
비트코인의 기초 자산이 20% 이상 상승했음에도 불구하고, BITO는 그 위에 약간의 이익만을 창출했습니다. BITO 주식을 매도해야 하는 사람은 배당금에 대한 세금을 납부해야 함에도 불구하고 자본 손실을 경험할 것입니다.
게다가, 투자자들은 0.95%의 관리 수수료를 지불하고 있습니다.
왜 단절?
선물을 사용하여, ETF는 시간 프리미엄이 감소하는 자산을 효과적으로 매수합니다. 강세장에서는 영향이 미미합니다. 하지만 횡보 시장이나 암호화폐 겨울에는 손실이 심각할 수 있습니다.
레버리지를 결합하면 결과는 매우 빠르게 나빠질 수 있습니다.
디파이언스 레버리지 롱 인컴 이더리움 ETF (ETHI)는 10월 초에 출시되었습니다.
이더리움의 일일 성과의 150-200%를 반환하도록 설계되었으며, 신용 스프레드를 사용하여 수익을 창출합니다. 거래 첫 몇 주 만에 주가는 30% 하락했습니다.
10월 10일의 청산 대량 매각이 즉각적인 원인입니다. 하지만 이 ETF의 구조상 시간이 지남에 따라 손실이 발생할 가능성이 큽니다.
Sponsored현재, 암호화폐 수익 ETF는 뜨거운 강세장에서만 투자자에게 이익을 제공합니다. 암호화폐 겨울이나 횡보 시장에서는 그렇지 않습니다.
하지만 암호화폐 분야는 이제 단순한 암호화폐 그 이상입니다. 결국 모든 것에 대한 ETF가 있으며, 암호화폐 주식 ETF가 등장하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
암호화폐 주식 ETF 수익률 주의
암호화폐 관련 주식을 추적하는 ETF가 올해 출시되기 시작했습니다.
이론적으로, 이들은 단일 암호화폐 수익 ETF보다 투자자에게 더 매력적일 수 있습니다. 왜냐하면 이들은 어느 정도의 분산 투자를 제공하기 때문입니다. 두 가지를 살펴보겠습니다.
올해 초, REX 크립토 에쿼티 프리미엄 인컴 ETF (CEPI)가 출시되었습니다.
월간 배당금을 자랑하는 이 ETF는 여러 암호화폐 관련 회사의 주식을 보유하고 있습니다. 채굴 회사, 비트코인 재무 회사 마이크로스트래티지, 심지어 신용카드 대기업 비자까지 포함됩니다.
주식은 출시 이후 변동성이 컸습니다. 주식 시장이 상승하는 가운데 좋지 않은 상황입니다. 하지만 지급된 배당금은 연초 대비 20%를 초과하여 긍정적인 총 수익을 기록했습니다.
올해 출시된 두 번째 ETF인 YieldMax 크립토 인더스트리 포트폴리오 옵션 인컴 ETF (LFGY)는 연간 19.9%의 배당을 보고했습니다.
Sponsored Sponsored그러나 코인베이스, IBIT, MARA 홀딩스와 같은 자산을 보유한 이 ETF는 시작 이후 거의 25% 하락했습니다.
운용 자산이 2억 달러 미만인 상황에서, 이 ETF가 투자자를 끌어들이지 못하고 있음이 분명합니다. 첫 해의 이러한 수익률을 보면 그 이유를 쉽게 알 수 있습니다.
변동성 스마트 관리
암호화폐의 주류 통합이 점점 증가하고 있음에도 불구하고, 10월 10일 알트코인 대량 매도는 고통스러운 상기시킴니다.
암호화폐는 변동성이 큽니다. 암호화 자산이 전통 금융과 통합되면서 변동성이 줄어들 것으로 예상되지만, 여전히 큰 변동에 노출되어 있습니다.
암호화폐 시장에 진입하려는 투자자들은 30-50% 이상의 하락을 견디고 싶지 않습니다. 그들은 상승 변동성을 원하지만, 대규모 하락을 견디는 위험을 줄일 수 있다면 일부 수익을 포기할 의향이 있습니다.
그러나 현재로서는 암호화폐 수익 ETF가 수익을 제공함으로써 이름값을 하고 있지만, 가치를 유지하지 못하고 있습니다. 이는 시간이 지남에 따라 문제가 됩니다.
새로운 암호화폐 ETF가 계속 등장함에 따라, 이 분야의 경쟁이 수익률을 개선할 방법을 찾도록 유도할 것입니다.
암호화폐 애호가들에게는, ETF가 실제 자산을 보유하는 것을 대체할 이유가 없습니다.
암호화폐 노출을 원하는 투자자들에게는, 기초 암호화폐를 보유한 현물 ETF가 여전히 최고의 선택으로 보입니다.
