암호화폐 시장의 장기 침체가 업계 전반에 두려움을 심화시키고 있습니다. 자산 가격 하락이 포트폴리오 가치를 갉아먹고 투자 심리를 악화시키고 있습니다.
이러한 불확실성 속에서 아캄은 현재 지속 중인 암호화폐 약세장에서 시장 참여자들이 대응하고 수익을 낼 수 있는 여섯 가지 전략적 접근법을 제시했습니다.
약세장 대응 6가지 전략
아캄은 약세장은 자산 가격이 최근 고점 대비 20% 이상 하락하고 하락세가 장기간 이어지는 시기라고 설명했습니다. 전통적인 시장에서는 이러한 하락장이 몇 주에서 수년까지 지속되는 경우가 많습니다.
특히 암호화폐 시장에서 하락세는 변동성이 커 더욱 심한 경향이 있습니다. 아캄은 심각한 약세장에서 자산 가격이 정점 대비 70%에서 90%까지 하락하는 일도 드물지 않다고 언급했습니다.
“약세장에서는 더 낮은 고점과 더 낮은 저점이 가격 움직임을 지배하며, 대부분의 기간에서 명확한 하락세가 나타납니다. 약세장에서는 거래량도 자주 감소하며, 시장 참여자들이 포지션을 정리하거나 추가 손실을 피하고자 관망세로 돌아섭니다. 이러한 유동성 감소는 가격 변동성을 더욱 심화시키기도 합니다.” – 보고서
아캄은 약세장에서도 참여자들이 엄격한 리스크 관리와 적절한 전략을 활용한다면 의미 있는 매매 기회가 발생할 수 있다고 밝혔습니다. 보고서는 거래자들이 노출을 관리하고 약세장 상황에서도 올바르게 실행 시 수익을 도모할 수 있는 여러 접근법을 강조했습니다.
1. 공매도
아캄에 따르면, 가격 하락에서 이익을 얻는 가장 직접적인 방법 중 하나는 공매도입니다. 공매도는 디지털 자산을 빌려 현 시점의 시장가에 매도한 후, 이후 가격이 하락했을 때 다시 매수해 빌려준 사람에게 돌려주는 방식입니다. 매도가와 매수가의 차이만큼 수익으로 남습니다.
하지만 아캄은 공매도가 상당한 위험을 수반한다고 경고했습니다. 자산 가격이 이론적으로 무제한으로 오를 수 있기 때문에 잠재적 손실이 제한되지 않습니다.
“따라서 거래자는 적절한 포지션 크기 산정과 손절매 주문 활용을 통해 위험을 제한해야 합니다.”라고 회사는 밝혔습니다.
2. 옵션·인버스 상품
하락 위험 노출을 더 통제하고자 하는 거래자들을 위해, 아캄은 풋옵션과 인버스 상품을 제시했습니다.
“이 두 상품 모두 가격 하락 시 가치가 오르지만 작동 방식은 다릅니다. 공매도와 달리 이 상품들은 손실 한도가 정해져 있으므로, 투자자는 투자한 자본 범위 내에서만 손실을 볼 수 있습니다.”라고 아캄이 언급했습니다.
예를 들어, 풋옵션은 매수자가 만기 이전에 정해진 행사 가격에 자산을 매도할 권리를 갖게 합니다. 자산 가격이 행사 가격 대비 하락하면 풋옵션 가치는 오릅니다. 이때 최대 손실은 옵션 프리미엄으로 제한됩니다.
인버스 상품은 기초 자산의 수익률과 반대로 움직이도록 설계됐습니다. 자산이 하락하면 인버스 상품은 상승합니다. 대표적으로 인버스 ETF는 일간 기준으로 반대 방향의 수익률을 추종하며, 전통적 공매도 포지션 개설 없이 하락장에 노출될 수 있게 합니다.
3. 박스권 거래
아캄은 약세장의 변동성이 크지 않은 구간에서 구간매매(레인지 트레이딩) 전략이 활용될 수 있다고 강조했습니다. 가격이 일정한 지지선과 저항선 내에서 움직일 때, 투자자는 하단 부근에서 매수, 상단 부근에서 매도를 시도할 수 있습니다.
이 접근법은 가격이 급락하는 구간보다 횡보장이 지속될 때 더욱 효과적이라고 회사는 설명했습니다. 가격 붕괴가 빠르게 일어나면 기술적 범위가 무효화될 수 있습니다.
4. 축적
적극적인 거래 외에도 아캄은 선별적 매수(누적)의 중요성 역시 강조했습니다. 보고서는 단기 이익을 노리기보다는 저점에서 우량 자산을 매입하는 방식에 초점을 두어야 한다고 강조했습니다.
“즉각적인 이익을 추구하기보다는 다음 강세장을 대비해 포지션을 마련하는 것이 이 전략의 핵심입니다. 약세장에서 체계적으로 자산을 누적한 투자자는 인내심을 보일 경우 크게 수익을 얻어왔으나, 올바른 자산 선정이 다음 상승장에서 수익 실현의 핵심이 됩니다.”라고 회사가 추가 설명했습니다.
5. 스테이블코인 수익률
보다 보수적인 참여자들을 위해 아캄은 스테이블코인 수익 전략이 추가 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있다고 언급했습니다. 보고서에 따르면,
“스테이블코인 수익률이 약세장에서 다소 하락할 수 있지만, 스테이블코인으로 자본을 보존하면서 수익을 쌓으면 추가 하락을 방어하고, 미래의 기회에 대비해 자본을 늘릴 수 있습니다.”
6. 스캘핑·데이트레이딩
아캄은 약세장이 스캘핑, 데이 트레이딩을 위한 기회를 제공하기도 한다고 제안했습니다. 이러한 전략은 장기 추세 반전 대신 단기 가격 변동을 포착하는 데 초점을 둡니다.
가격이 크게 하락하는 시장에서는 하루 중 빠른 변동, 유동성 공백, 공포성 매도세 등으로 매매 진입 및 이탈 기회가 자주 발생할 수 있습니다.
“약세장은 특정 거래 시간대에 예측 가능한 패턴이 자주 나타나므로 숙련된 단기 거래자는 반복적으로 소폭의 수익을 실현할 수 있습니다.”라고 아캄이 언급했습니다.
스캘퍼는 일반적으로 몇 분 동안 가격 비효율의 작은 차이를 노립니다. 한편, 데이 트레이더는 하루 동안의 시장 내 모멘텀 변화를 통해 수익을 내기를 목표로 합니다.
마지막으로, 아캄은 약세장 국면에서 매매하는 것이 상당한 위험을 수반한다고 강조합니다. 유동성이 줄어들면 스프레드가 넓어지고 슬리피지가 발생할 수 있습니다.
동시에, 손실이 커지면 감정적 압박이 더 커져 트레이더가 계획을 포기하거나 자신의 원칙을 훼손할 가능성이 높아집니다.
