중앙화 거래소는 거래 장소에서 규제된 금융 플랫폼으로 전환하고 있습니다. IPO 자금 조달, 앱 혁신, 엄격한 감독은 기관과 소비자가 시장에 접근하는 방식의 구조적 변화를 보여줍니다. 동시에, 2025년 영구 DEX는 2.6조 달러를 넘는 거래를 기록하며, 탈중앙화 경쟁자들이 보관 없는 레버리지와 속도로 주목받고 있음을 보여줍니다.
이 전환은 CEX가 은행과 같은 기준과 투자자 자본 흐름에 따라 체계적인 금융 허브가 될지, 아니면 탈중앙화 경쟁자들에게 밀릴지를 결정하기 때문에 중요합니다.
IPO 모멘텀, 거래소 모델 변화
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크라켄은 5억 달러를 확보하여 IPO를 가속화하고 전통 금융과의 연결을 강화했습니다. 한편, 제미니는 높은 수요로 인해 수익을 4억 2천 5백만 달러로 제한했습니다.
리볼루트는 런던-뉴욕 이중 상장을 고려하고 있으며, 이는 FTSE100과 NYSE에 동시에 데뷔하는 첫 사례가 될 것입니다.
배경 맥락
리볼루트는 750억 달러의 가치로 6천 5백만 명의 사용자를 보유하고 있으며, 그 중 1천 2백만 명은 영국에 있습니다. 이 회사는 암호화폐, 중개, 은행으로 확장하기 위해 37억 7천만 달러를 모금했습니다. 또한, 영국의 규칙 변경으로 대형 기업이 상장 후 5일 이내에 FTSE100에 가입할 수 있게 되어 지수 수요가 증가하고 있습니다.
Shift Markets는 거래소가 다중 서비스 허브로 성숙하고 있다고 보고했습니다. 또한, 애니모카 브랜드는 이러한 움직임이 CEX가 결제, 신원, 토큰화된 자산의 관문이 되고 있음을 보여준다고 주장했습니다.
거래소, 글로벌 사용자 위한 슈퍼앱으로 변신
카이코는 유동성이 상위 5개 장소에 집중되어 있으며, 도전자들이 새로운 서비스로 지역적으로 확장하고 있다고 발견했습니다.
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코인 메트릭스는 CEX가 여전히 거래량을 지배하고 있으며, 온체인 결제가 증가하고 있음을 보고했습니다. 이는 상호 보완적인 역할을 시사합니다. 따라서, 비트와이즈는 기관들이 보관 및 위험 관리를 위해 규제된 거래소를 선호한다고 관찰했습니다.
비하인드 스토리
코인베이스는 거래, 결제, 소셜 피드를 통합한 베이스 앱을 출시했습니다. 아시아에서는 라인 넥스트와 카이아가 스테이블코인 결제를 통합한 유니파이를 도입했습니다. 이러한 움직임은 CEX가 일상 금융 사용자에게 도달하는 슈퍼 앱 모델을 추구하고 있음을 보여줍니다.
거래소의 기로…규제, 리스크, 평판
Sponsored광범위한 영향
CME는 파생상품에 대한 기관 수요 증가를 강조했습니다. 이는 현물, 선물, 토큰화된 자산을 통합하는 거래소를 선호합니다.
PwC는 보관, 자본, 공시에 대한 규칙이 수렴하고 있다고 설명했습니다. 또한, CEX가 체계적으로 중요한 것으로 간주되어 은행과 같은 감독을 받을 수 있다고 경고했습니다. 이는 비용을 증가시키지만 신뢰성을 강화할 것입니다.
위험 및 도전 과제
국경 간 분열, 높은 준수 비용, 탈중앙화 거래소와의 경쟁은 여전히 강력한 역풍입니다. 그러나 결제, 토큰화, 신원으로의 다각화는 수익을 지원할 수 있습니다.
Sponsored Sponsored또한, 분석가들은 온체인 결제의 법적 인정과 통일된 보관 규칙이 어떤 모델이 확장될지를 결정할 것이라고 경고합니다. 또한, DEX 시장 점유율이 계속 증가하고 있으며, 규제 지연이 CEX에서 사용자 이탈을 가속화할 수 있음을 투자자들에게 상기시킵니다.
전문가 의견
“거래소는 더 이상 단순한 거래 장소가 아닙니다. 중앙화와 탈중앙화 세계를 연결하는 다리 역할을 해야 합니다.” – 그레이시 첸, 비트겟 CEO, 애니모카의 연구에서.
“[데이터]는 거래소가 유동성 허브에서 문화적 및 금융적 관문으로 진화하고 있음을 보여줍니다.” – 밍 루안, 애니모카 브랜드 연구 책임자.
“중앙화 거래소는 전환점에 있습니다. 적응하는 거래소는 종합 금융 기관과 유사해질 것입니다.” – 카이코의 분석가.
IPO에서 슈퍼앱과 엄격한 규제까지, 중앙화 거래소는 글로벌 금융에서의 역할을 재정의하고 있습니다. 투자자들은 IPO와 상장을 통해 새로운 자본이 유입될 수 있습니다. 규제 당국은 곧 거래소가 은행 수준의 기준을 충족하도록 요구할 수 있습니다.
탈중앙화 거래소의 채택이 증가하고 있지만, 사용자들은 여전히 중앙화 거래소를 주요 관문으로 사용합니다. 이 부문의 미래는 혁신과 감독을 결합하여 암호화폐와 전통 시장 모두에 간단하고 안전한 접근을 제공하는 데 달려 있습니다.
