비트코인과 거시경제 데이터 간의 상관관계를 평가하는 것은 장기적인 추세를 파악하는 중요한 단계입니다. 최근 분석에 따르면, 글로벌 M2 통화 공급에만 집중하기보다는 중앙은행의 대차대조표를 모니터링하는 것이 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있습니다.
그러나 거시경제 상황은 차트가 제시하는 것보다 더 복잡합니다. 다음 분석은 전문가의 관점에서 얽혀 있는 요인을 강조합니다.
Sponsored글로벌 중앙은행 유동성과 비트코인 가격의 상관관계는?
알프랙탈의 최근 연구에 따르면, 중앙은행의 유동성은 글로벌 M2 공급보다 경제, 주식, 금, 암호화폐로 더 빠르게 흘러들어갑니다.
따라서 중앙은행의 유동성 데이터를 비트코인 가격과 비교하면 상관관계가 어떻게 작용하는지 알 수 있습니다.
데이터에 따르면, 2023년부터 2025년까지 글로벌 중앙은행 유동성은 28조 달러에서 31조 달러 사이에서 변동하며 네 번의 확장 및 수축 주기를 거쳤습니다. 유동성이 증가할 때마다 비트코인은 약 두 달 후 상승했습니다.
“글로벌 중앙은행 유동성은 보통 BTC보다 먼저 상승합니다. 유동성이 하락의 마지막 단계에 있을 때, BTC는 횡보 기간에 들어갑니다. 즉, 중앙은행이 먼저 자금을 투입하고, 그 유동성의 일부가 나중에 BTC와 같은 위험 자산으로 이동합니다.” – 알프랙탈 설명.
이 관찰은 유동성이 30조 달러 아래에서 안정화됨에 따라 Q3에서 비트코인의 10만 달러에서 12만 달러 사이의 변동을 설명하는 데 도움이 됩니다.
2020년 이후 차트를 확대해보면, 분석가 퀸튼은 비트코인의 4년 주기가 4년 유동성 주기와 밀접하게 일치한다고 언급했습니다.
이러한 발견은 비트코인을 포함한 자산 성과를 형성하는 데 있어 중앙은행 유동성 주입의 중요한 역할을 강화합니다. 또한 향후 4년 내에 새로운 유동성 주기가 나타날 가능성을 시사합니다.
미국 부채 증가, 유동성 신호 초과
리얼비전의 수석 암호화폐 분석가 제이미 쿠츠는 논의에 또 다른 층을 추가했습니다. 부채가 유동성보다 빠르게 증가하면 금융 스트레스가 발생할 수 있으며, 시장이 더 취약해질 수 있습니다.
Sponsored그는 글로벌 유동성을 부채가 경제 성장보다 빠르게 확장되는 지속적인 재융자 기계로 설명했습니다. 유동성은 붕괴를 피하기 위해 속도를 맞춰야 합니다.
미국에서는 부채 증가가 유동성을 앞지르면서 이미 시스템적 위험을 신호하고 있습니다. 그의 차트는 유동성과 미국 부채 간의 비율이 낮은 수준으로 떨어졌음을 보여줍니다.
“비율이 높을 때, 초과 유동성은 인플레이션을 유발합니다. 낮을 때는 자금 압박이 발생하고 위험 자산이 취약해집니다… 그래서 뭐죠? 이것이 주기가 끝났다는 것을 의미하지는 않습니다. 그러나 취약성을 신호합니다.” – 제이미 쿠츠 말했습니다.
억만장자 레이 달리오도 이러한 취약성을 보고 있습니다. 그는 미국 공공 부채가 위험한 수준에 도달했으며 3년 내에 “경제적 심장마비”를 유발할 수 있다고 경고했습니다. 그는 미국 달러가 평가절하될 경우 공급이 제한된 암호화폐가 매력적인 대안이 될 수 있다고 예측했습니다.
알프랙탈의 관찰은 주로 반복되는 역사적 패턴에 초점을 맞추고 있지만, 제이미 쿠츠와 레이 달리오는 현재의 차이점을 강조합니다. 이러한 대조적인 견해에도 불구하고, 비트코인은 여전히 독특한 위치에 있습니다. 전문가들은 이러한 힘의 영향이 BTC에 긍정적일 수 있다고 여전히 주장합니다.
