캐시 우드의 아크인베스트(ARK Invest)는 비트코인과 엔비디아(Nvidia)에 관한 지금까지 가장 명확한 장기 전망 중 하나를 제시했습니다. 이 두 자산은 2024~2025년 시장 주기를 대표합니다. 해당 회사의 최신 빅 아이디어 2026 보고서는 비트코인 시가총액이 향후 4년 동안 700% 증가할 것으로 예측합니다.
엔비디아가 인공지능(AI) 하드웨어 분야에서 차지하는 지배력이 앞으로 경쟁사들의 압박을 점점 더 받을 것으로도 전망합니다.
Sponsored비트코인 가격이 80만 달러에 도달한다?
ARK는 2025년 비트코인 행동에 의미 있는 변화가 있었다고 분석합니다. 하락폭이 더 작아졌고, 변동성은 감소했으며, 위험 대비 수익률이 과거 주기와 비교해 개선되었습니다.
샤프 비율(Sharpe Ratio) 기준으로 비트코인은 이더리움, 솔라나, 그리고 코인데스크 10 지수보다 여러 기간에 걸쳐 더 나은 성과를 보였습니다. 이 변화는 비트코인이 순수 투기 자산이 아닌 안전자산 역할을 점차 강화하고 있다는 ARK의 견해를 뒷받침합니다.
따라서 ARK는 비트코인이 빠르게 확장하는 암호화폐 시장에서 지배력을 유지할 것으로 기대합니다. 회사는 전체 암호화폐 시가총액이 2030년까지 28조 달러에 이를 수 있다고 추정하며, 연평균 61% 성장률을 예상합니다.
중요하게도, ARK는 비트코인이 해당 시장의 70%를 차지해, 시가총액이 10년 말까지 약 16조 달러에 이를 수 있다고 예측합니다.
현재 공급 예상을 기준으로, 이는 비트코인 한 개 가격이 약 80만 달러에 달함을 의미합니다. 이는 현재 9만 달러 수준에 비해 거의 9배 가까운 상승입니다.
Sponsored Sponsored하지만 ARK의 전망이 모든 활용 사례에 걸쳐 전적으로 낙관적인 것은 아닙니다. 회사는 신흥국 안전자산 역할에 대한 비트코인 채택 기대치를 낮췄습니다. 이는 달러 기반 스테이블코인 급성장 때문입니다.
아크인베스트는 “디지털 금” 가정은 오히려 상향 조정했습니다. 2025년 금의 시가총액이 크게 상승한 영향입니다.
엔비디아 성장 지속…경쟁 심화
엔비디아에 대한 ARK의 전망은 보다 신중한 어조를 보입니다. 인공지능 수요가 계속 증가하는 가운데서도 마찬가지입니다.
ARK는 가속화된 서버가 주도하여 전 세계 AI 인프라 지출이 2030년까지 1조4000억 달러를 넘을 것으로 기대합니다. 이 트렌드는 엔비디아 GPU를 포함한 AI 칩의 장기 수요를 뒷받침합니다.
Sponsored여기서 ARK는 중요한 변화를 강조합니다. 하이퍼스케일러와 AI 연구소들은 이제 단순 성능이 아닌 총 소유 비용에 점점 더 집중하고 있습니다.
이로 인해 맞춤형 AI 칩과 애플리케이션 특화형 집적회로(ASIC) 시장 진입이 확대될 수 있습니다.
AMD, 브로드컴, 아마존 아나푸르나랩스, 구글 TPU 플랫폼 등 다양한 경쟁사들이 이미 차세대 칩을 출시하거나 준비 중입니다.
엔비디아는 AMD 등 경쟁사와 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 출처: 아크인베스트(ARK Invest)
많은 제품이 일부 성능이 다소 부족하더라도 엔비디아 최고급 제품보다 시간당 운영비가 낮다는 점을 내세웁니다.
Sponsored SponsoredARK 자료에 따르면, 엔비디아의 최신 GPU는 최상급 성능을 제공하지만 운영 비용 또한 가장 높습니다. 이로 인해 가격 부담이 커지면 엔비디아가 최근 수년처럼 이익률을 확대하는 데 제약이 생길 수 있습니다.
엔비디아 주가, 이전처럼 오르기는 힘들다?
ARK는 엔비디아 사업의 붕괴를 예측하지는 않습니다. 폭발적인 지배에서 더 경쟁적인 성장으로 점진적 전환이 일어나고 있음을 시사합니다.
엔비디아 주가의 경우, 비트코인과는 다른 경로가 예상됩니다. 기업가치 확대가 아닌, 향후 수익 성장과 소프트웨어 매출, 생태계 락인(lock-in)에 따라 수익이 좌우될 전망입니다.
실질적으로 엔비디아의 주가는 시간이 지나며 여전히 오를 수 있습니다. 그러나 성장 속도는 더 느려지고, 변동성은 높아지며, 경쟁 및 마진 압박에 더 민감하게 반응할 가능성이 큽니다. 인공지능이 주도한 재평가의 쉬운 단계는 끝났습니다.
