카르다노(ADA) 가격이 돌파 시도에 실패한 후 다시 주목받고 있습니다. ADA는 지난 24시간 동안 약 2% 하락했으며, 1월 6일부터 하락세를 보이고 있습니다. 하지만 피해는 여전히 제한적입니다. 지난 7일간 ADA 가격은 전반적으로 횡보하며 음전환되지 않았습니다.
이러한 균형은 우연이 아닙니다. 카르다노는 상승 구조를 유지하고 있으며, 매수세도 사라지지 않았습니다. 하지만 표면 아래에서는 매수 유형이 바뀌었습니다. 이 변화가 지금 ADA가 바닥을 다질지 하락세를 이어갈지를 결정하는 주요 위험 요소입니다.
Sponsored상승 웨지 유지…모멘텀 신호 긍정적
카르다노는 하락 쐐기 패턴 안에서 움직이고 있습니다. 이 패턴은 11월 초부터 형성돼 왔습니다. 하락 쐐기는 일반적으로 매도가 약해지고 가격이 압축되면서 상승 신호로 해석됩니다. 하단 경계가 유지되는 한, 돌파 시나리오가 유효합니다.
이 구조는 ADA가 0.383달러 지지 구간을 방어한 이유를 설명합니다. 해당 구간은 과거에는 저항선이었으나, 1월 돌파 시도 이후 지지선으로 전환됐습니다. 이 구간의 방어는 지금까지 더 깊은 조정을 막았습니다.
모멘텀 데이터도 이 안정성을 뒷받침합니다. 머니플로우인덱스(MFI)는 가격과 거래량을 활용해 매매 강도를 측정합니다. 11월 초부터 1월 10일까지 ADA 가격이 하락하는 동안, MFI는 상승했습니다. 이 괴리는 저가 매수세가 여전히 존재함을 시사합니다.
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표면적으로는 이러한 흐름이 건전해 보여, 가격이 상단 추세선에서 거절당했음에도 무너지지 않은 이유를 설명합니다. 하지만 모멘텀 지표만으로는 누가 매수하고 있는지 알 수 없습니다. 이 지지가 지속될지 판단하려면 보유자 행태가 지금은 지표보다 더 중요합니다.
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온체인 데이터는 장기 보유자와 단기 보유자 사이에 명확한 차이가 있음을 보여줍니다.
장기 보유자들은 점점 더 매도를 늘리고 있습니다. 365일~2년 보유 코호트의 소모된 코인 연령대는 1월 9일 크게 증가했습니다. 이 구간 거래량은 약 192만 ADA에서 451만 ADA로 오르며, 단 하루 만에 약 135% 증가했습니다. 이 급증은 오래된 보유자들이 변동성을 참지 않고 포지션을 정리할 수 있음을 시사합니다.
소모된 코인 연령대는 코인이 이동되기 전 보유된 기간을 측정하며, 어떤 보유 그룹이 활발히 매도하고 있는지 나타냅니다.
단기 보유자들은 정반대의 행태를 보입니다. 30일~60일 보유 코호트의 매도량이 급감했습니다. 이 그룹의 소모된 코인 규모는 약 5542만 ADA에서 428만 ADA로 줄었으며, 거의 92% 감소했습니다. 이 하락은 단기 참여자들이 매도 대신 공급을 흡수하고 있을 가능성을 보여줍니다.
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이 변화는 앞선 MFI 신호에 새로운 해석을 부여합니다. 현재 MFI의 증가는 장기적인 확신이 아니라, 단기 저점 매수를 반영한 것으로 보입니다. 확신 보유자들이 매도하고 단기 트레이더들이 유입되면, 가격은 일시적으로 안정되지만 단기 보유자의 자본은 보통 투기적이기 때문에 그 지지는 취약합니다.
이러한 혼합은 투기적 자본이 인내심 있는 자본을 대체하게 돼 위험이 커집니다. 다음에서 다룰 파생상품 포지셔닝 데이터도 이 불균형을 강화합니다.
파생상품 스큐, 주요 구간…카르다노 가격 방향 결정
청산 데이터는 시장이 한 방향으로 크게 기울어 있음을 보여줍니다. 바이낸스 ADA-USDT 무기한 계약 시장에서 누적 롱 청산 레버리지는 약 2666만 달러 수준이고, 숏 청산 레버리지는 약 1411만 달러에 가깝습니다. 롱 포지션 비중이 약 89% 더 높아, 강한 강세 편향을 시사합니다.
이러한 쏠림은 긍정적으로 보일 수 있지만, 동시에 하락 위험도 커집니다. 투기적 자본이 빠져나가며 가격이 약화되면, 과도하게 몰린 롱 포지션이 빠르게 청산되어 손실 확대를 야기할 수 있습니다.
가격 측면에서 로드맵은 명확합니다. 강세 시나리오가 살아나기 위해서는, ADA가 일봉 마감 시 0.437달러 이상을 기록해야 합니다. 그럴 경우 두 번만 터치한 약한 하락 추세선을 돌파하게 되며, 쐐기 패턴 목표에 따른 49% 추가 상승 여지가 열리게 됩니다.
카르다노(ADA) 가격이 해당 구간을 회복하지 못하면, 하방 위험이 커집니다. 0.351달러 아래로 하락하면 쐐기 패턴이 약해져 다음 주요 지지선인 0.328달러가 노출됩니다. 이 구간까지 무너진다면, 최근의 안정이 매집이 아니라 분산이었다는 점이 확인됩니다.
현재 카르다노(ADA) 가격은 겉으로는 균형을 유지하고 있지만, 내면적으로는 불안정합니다. 쐐기 패턴은 유지되고 있으며, 모멘텀도 우호적입니다. 하지만 장기 보유자들이 매도에 나서고 단기 매수세가 유입되고 있습니다. 또한 파생상품 포지션 역시 실수의 여지가 적은 상황입니다.
향후 움직임은 투기 자본의 관심이 얼마나 오래 지속될지에 달려 있습니다.
