블랙록(BlackRock)의 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT)는 현재 하루에 160억 달러에서 180억 달러의 거래량을 기록하고 있습니다. 이로 인해 이 규제된 펀드는 세계 최대 암호화폐 거래소들과 직접적인 경쟁자가 되었습니다.
분석 업체 카이코(Kaiko)가 보도한 데이터에 따르면, 기관 투자 등급 상품들이 예상보다 빠르게 암호화폐 기반 플랫폼에서 유동성을 가져가고 있습니다.
규제 대형사, 암호화폐 거래소 도전
IBIT의 일일 거래대금은 코인베이스가 현물시장에서 처리하는 60억 달러에서 80억 달러의 두 배가 넘습니다.
이 수치는 바이낸스의 현물 거래 활동에 근접하고 있습니다. 바이낸스는 오랫동안 글로벌 암호화폐 유동성의 벤치마크로 여겨졌습니다.
이러한 변화는 규제된 금융상품이 기존 암호화폐 거래소의 경쟁력 있는 대안으로 성장하고 있음을 보여줍니다. 2024년 1월에 출시된 ETF로서, IBIT가 이처럼 빠르게 성장한 것은 매우 인상적입니다.
블랙록 펀드는 미국 비트코인(BTC) 현물 ETF 중 거래량 기준 약 70%의 점유율을 차지하고 있습니다.
기관 투자자들이 직접 거래소에 접근하기보다 상장된 상품을 통해 노출을 늘림에 따라 이러한 지배력은 더욱 강화되고 있습니다.
2026년 1분기 ETF 확신 검증
IBIT의 거래량이 급증했음에도, 1분기 전체 ETF 유입/유출을 보면 더 복잡한 양상이 나타났습니다.
비트코인 현물 ETF들은 1분기에 순유출 4억 9,650만 달러를 기록했으며, 처음 두 달 동안 18억 달러가 유출되었습니다.
2026년 1분기 비트코인 가격은 23.8% 하락했습니다. 이는 2018년 이후 최악의 1분기 실적입니다. 중동의 지정학적 긴장과 연방준비제도의 신중한 정책이 매도세를 증폭시켜, 1월과 2월에 대규모 환매가 일어났습니다.
한편, 소소밸류(SoSoValue) 자료에 따르면, 펀드는 3월에 13억 2,000만 달러를 추가하여 2025년 10월 이후 이어지던 자금 이탈을 마감했습니다. 3월의 반전은 2026년 현물 비트코인 ETF가 한 달 만에 처음으로 순유입을 기록한 것입니다.
4월 2일에는 미국 현물 비트코인 ETF가 총 899만 달러의 순유입을 기록했으며, 이 중 피델리티의 FBTC가 729만 달러로 가장 많았습니다.
한편, 이더리움 현물 ETF는 7,117만 달러의 순유출을 기록했고, 블랙록의 ETHA가 하루만에 4,666만 달러의 유출로 최대 규모를 보였습니다.
ETF 자금 흐름, 다음은?
IBIT의 거래량 급증과 전체 ETF 흐름의 불균형은 중요한 질문을 던지고 있습니다.
- 거래 활동이 항상 새로운 자금 유입을 의미하는 것은 아닙니다.
- 높은 거래량은 헤지, 리밸런싱, 단기 포지셔닝 때문일 수도 있습니다.
비트코인 현물 ETF는 1분기를 출범 후 두 번째로 저조한 분기로 마감했습니다. 이는 2025년 4분기 누적 유출 11억 5,000만 달러에 이은 수치입니다.
4월이 3월의 모멘텀을 이어가거나, 1분기 초의 흐름으로 되돌아갈지는 거시경제 신호 및 BTC 가격 안정성에 달려 있습니다.
한편, IBIT가 암호화폐 거래소와 비슷한 거래량을 기록함으로써, 기존 금융과 디지털 자산 시장의 경계가 계속 흐려지고 있음이 입증되었습니다.
