비트코인은 2월을 약 15% 하락으로 마감했습니다. 많은 투자자들은 3월부터 회복이 시작될 것으로 기대합니다. 그러나 과거 데이터를 보면 투자자 손실이 아직 최대치에 도달하지 않았습니다.
경험 많은 분석가들은 현재 시장 상황이 더 낮은 가격에서 매수할 기회를 만들 수 있다고 봅니다. 한편, 3월에는 지정학적 긴장 고조로 인해 위험도 높아지고 있습니다.
3월 비트코인 바닥 신호 3가지…서두를 필요 없다
알프랙탈(Alphractal) 데이터에 따르면 비트코인의 샤프 지수는 과거 주기 저점과 같은 수준까지 하락했습니다.
샤프 지수는 비트코인을 포함한 투자 상품의 위험 대비 수익률을 측정하는 중요한 지표입니다.
이 지표가 하락한다는 것은 예전보다 낮은 위험으로 비트코인을 매수할 수 있음을 시사합니다. 다만, 2019년과 2020년의 과거 주기에서는 이 지표가 한동안 낮은 수준에 머문 후 다시 상승한 바 있습니다.
“지금 비트코인을 매수하면 적당한 위험으로 구입하지만, 지난 6개월간 대부분 사람들이 샀던 가격대보다 유리하게 매수하는 것입니다.” – 알프랙탈(Alphractal) 창립자 조아오 웨드슨
조아오 웨드슨은 투자자들이 인내심을 유지하고 연간 샤프 지수 신호가 차트에서 최소 다섯 번에서 일곱 번 이상 나타날 때까지 기다려야 한다고 밝혔습니다. 이 기간 동안 비트코인은 추가로 하락할 수도 있습니다.
비트코인 가격은 이후 48,000달러에서 52,000달러 구간까지 떨어질 수 있습니다. 그는 이 구간을 매우 가능성 높은 약세 시나리오로 보고 있습니다. 이 현상은 과거에도 나타났으므로, 전략적 매집 기회로 간주합니다.
암호화폐 온체인 플랫폼 크립토퀀트(CryptoQuant)의 분석가 악셀 애들러 주니어의 분석도 이러한 시나리오를 강화합니다. 그는 비트코인 미실현 손실 비율이 39%를 넘어섰으며, 이는 대부분의 투자자들이 현재 손실 포지션을 보유 중임을 의미한다고 지적합니다.
하지만 이 비율은 아직 진정한 손절(투매) 국면을 나타내지는 않습니다. 시장의 압박은 더 높아질 여지가 있습니다. 더 많은 투자자들이 깊은 손실로 인해 패닉 셀에 나설 수 있습니다. 과거 주기 차트를 보면 저점에서는 이 비율이 60%를 넘었습니다.
“본격적인 투매(캡츄레이션) 구간까지는 아직 여유가 남아 있습니다.” – 악셀 애들러 주니어
한편, 분석가 CW는 거래소 내 고래 비율이 사상 최고 수준에 도달했다고 언급했습니다.
최근 하락세는 개인 투자자들을 시장에서 밀어냈습니다. 주로 더 큰 자본과 정교한 전략을 지닌 투자자들만이 활동 중입니다.
과거와 비교할 때 이 비율의 급증은 가격이 바닥에 근접하고 있으며, 고래들이 자본 흐름을 통제하고 있음을 시사합니다.
이 세 가지 지표를 종합하면, 3월에 시장이 바닥을 다질 가능성이 있습니다. 그러나 이는 개인 투자자들에게 어려운 시기가 될 수 있습니다. 더 읽어보기
특히, 미국, 이스라엘, 이란 간 긴장이 새롭게 고조되면서 시장 변동성이 한층 더 예측 불가능해지고 있습니다. 관련 기사 보기
