비트코인(BTC)은 2026년 초 회복세를 보이고 있지만, 최근 데이터에 따르면 매도 압력이 증가할 가능성이 높습니다. 롱 포지션을 보유한 트레이더는 위험을 최소화하기 위해 반대 상황을 고려해야 합니다.
온체인 데이터에 따르면, 비트코인 고래들이 거래소에서 활동을 늘리고 있습니다. 거래량이 적은 환경에서 이 같은 행동은 특히 위험합니다.
Sponsored1월 비트코인 고래 유입비율 급등
가장 우려되는 신호 중 하나는 전체 거래소 고래 비율(EMA14)이 최근 10개월 중 최고치를 기록했다는 점입니다.
이 지표는 상위 10개 입금액이 전체 거래소 입금액에서 차지하는 비율을 나타냅니다. 값이 높을수록 고래들이 거래소를 집중적으로 이용함을 의미합니다.
비트코인 거래소 보유량은 DAT 및 ETF의 수요로 인해 계속 감소하고 있습니다. 그러나 이 비율이 갑자기 급등한 것은 BTC 거래소 보유량이 다시 증가할 수 있다는 조기 신호로 볼 수 있습니다.
“이번 현상은 비트코인 가격이 조정 구간 이후 회복을 시도하는 시점과 일치합니다. 패턴은 고래들이 매수 유동성을 활용하여 이익을 실현하고, 현재 시장을 출구 유동성으로 사용하는 전략일 가능성을 시사합니다.” – 크립토퀀트(CryptoQuant) 소속 애널리스트 크립토온체인
더욱이 점차 취약해지는 시장 유동성은 급격한 가격 변동과 높은 변동성의 위험을 키우고 있습니다.
글래스노드(Glassnode)가 X에 올린 글에 따르면, 비트코인 및 알트코인 현물 거래량은 2023년 11월 이후 최저 수준으로 감소했습니다.
“이처럼 약해진 수요는 시장 전체의 상승 움직임과 크게 대조됩니다. 최근 가격 강세의 이면에 점점 더 얇아지는 유동성 상황을 드러냅니다.” – 글래스노드(Glassnode)
유동성이 낮은 환경에서는 제한된 매수세만으로도 가격이 쉽게 오를 수 있습니다. 반대로, 적당한 매도 압력만으로도 큰 하락세가 쉽게 촉발됩니다.
만약 거래소의 고래들이 실제로 매도를 시작한다면, 낮은 유동성과 맞물려 비트코인의 6% 이상 반등과 전체 알트코인 시가총액 10% 회복세가 조기에 마무리될 수 있습니다.
한편, 애널리스트 윌리 우(Willy Woo)는 비트코인 거래 수수료가 급격히 하락했다고 언급하며, 시장을 “유령 마을”이라고 표현했습니다.
밈풀(mempool)과 거래 수수료를 추적하는 차트는 온체인 활동이 역대 최저치임을 보여줍니다. 두 지표 모두 급격히 떨어졌으며 이는 거래 감소를 반영합니다. 온체인 활동이 줄면 자본 유입과 유출이 약해져 시장의 역동성이 떨어집니다.
우는 유동성이 단기 저점에 도달함에 따라 2026년 1월 단기 펌핑 가능성을 예상합니다. 그러나 실제 활동 부재로 인해 장기 전망은 여전히 약세로 남아 있습니다.
단기적으로 일부 애널리스트들은 비트코인이 9만 달러와 8만8천5백 달러 구간으로 조정될 것으로 예상합니다. 이 가격대는 새롭게 형성된 CME 갭과도 일치합니다.
