이란 분쟁의 새로운 전개로 암호화폐와 주식 시장 모두에 두려움이 확산되었습니다. 이로 인해 비트코인은 이전까지 보였던 주식 대비 초과 상승세를 잃었습니다.
비트코인과 주식의 상관관계는 3월에 다시 나타났습니다. 이 변화로 인해 분석가들 사이에서 새로운 관측이 촉발되었습니다.
비트코인, 주식 동반 하락…불안감 확산
3월 상반기 미국-이스라엘-이란 분쟁이 전개되는 동안, 비트코인은 금과 주식 모두를 크게 앞섰습니다. 이와 같은 성과는 대규모 자본 이동이 시작됐다는 관측에 힘을 실어주었습니다.
하지만 3월 마지막 주에는 심리지표들이 두 시장 모두 극도의 공포 구간에 진입했음을 보여줍니다. 암호화폐 공포 & 탐욕 지수는 ‘극도의 공포’로 돌아섰습니다. 주식시장 지수도 급격히 하락하였습니다.
온체인 암호화폐 데이터 플랫폼 알프락탈(Alphractal)은 이를 매우 드문 신호로 간주하며 투자자들에게 신중함을 당부합니다. 이러한 수렴은 광범위한 시장 압박의 신호가 되는 경우가 많습니다.
더 코비시 레터(The Kobeissi Letter)에 따르면, AAII 조사 결과 52.0%의 개인 투자자들이 앞으로 6개월간 약세를 전망하고 있습니다. 이는 2025년 5월 이후 가장 높은 수치입니다.
이러한 변화의 원인은 여러 가지입니다. 도널드 트럼프의 48시간 시한부 최후통첩이 호르무즈 해협을 둘러싸고 카운트다운 중입니다. 동시에 금리 인하 기대감도 전 세계적으로 사라졌습니다. 시장은 연방준비제도가 금리를 인상할 가능성까지 일부 반영하고 있습니다.
애널리스트 토니 세베리노(Tony Severino, CMT)는 과거 데이터를 근거로 이러한 패턴을 언급합니다. 비트코인과 S&P 500 지수의 상관관계가 -0.5까지 떨어졌다가 급격히 상승하는 경우, 대체로 주식시장의 큰 하락을 예고합니다. 비트코인도 그에 따라 급락하는 경향이 있습니다.
상관관계는 현재 0을 넘어 양의 값으로 전환되었습니다. 이 변화로 인해 두 자산은 앞으로 수주간 동반 움직임을 이어갈 가능성이 커졌습니다. 부정적인 심리와 맞물려 반등이 있더라도 ‘데드 캣 바운스(Dead Cat Bounce, 일시적 반등)’에 그칠 수 있음을 시사합니다.
“통상적으로 먼저 반등이 오면 고통이 더해집니다.” – 토니 세베리노
최근의 이러한 전개는 분석가와 투자자 모두에게 기존의 내러티브를 재고하게 만들고 있습니다. 비트코인이 전쟁 상황에서 안전자산 역할을 할 것이라는 기존 기대가 빗나갈 수 있습니다.
BeInCrypto의 최신 단기 분석에 따르면, 비트코인이 68,000달러를 하회할 경우 65,000달러까지 하락할 수 있습니다.
