비트코인(BTC)이 1월에 큰 변동성을 보이고 있습니다. 이 코인은 이번 주 초 거의 4주 만에 최고가를 경신한 후 어제 잠시 9만 달러 아래로 하락했습니다.
이러한 변동성 속에서, 분석가들은 단기 숏 스퀴즈가 발생할 수 있음을 시사하는 여러 주요 신호에 주목하고 있습니다.
Sponsored비트코인 파생상품 데이터…숏 스퀴즈 위험 상승
비인크립토 마켓(BeInCrypto Markets) 데이터에 따르면, 가장 큰 암호화폐가 1월 첫 5일 동안 연속 상승세(양봉)를 기록했습니다. 이 가격은 월요일 9만 5천 달러를 넘으며 12월 초 이후 처음으로 고점을 회복했지만 이후 하락세로 전환되었습니다.
1월 8일, BTC는 잠시 9만 달러 아래로 하락하며 바이낸스에서 8만9253달러까지 떨어졌습니다. 작성 시점 기준 비트코인은 9만1078달러에 거래되고 있으며, 이는 지난 하루 동안 0.157% 상승한 수치입니다.
앞을 보면, 세 가지 주요 신호는 시장 상황이 비트코인 가격의 단기 숏 스퀴즈 가능성에 부합할 수 있음을 시사합니다. 참고로, 숏 스퀴즈란 가격이 하락 포지션에 반해 상승할 때 발생합니다.
레버리지는 압박을 크게 증가시키며, 트레이더들이 강제 청산에 직면하고 비트코인을 매수해야 하므로, 가격이 더 빠르게 오를 수 있습니다. 이러한 매수세는 시장 전체로 급속히 확산될 수 있습니다.
Sponsored Sponsored1. 음수 펀딩비, 약세 심리 반영
첫 번째 신호는 바이낸스의 비트코인 펀딩 비율에서 나타납니다. 최근 분석에서 부락 케스메지(Burak Kesmeci)는, 펀딩 비율이 2025년 11월 23일 이후 처음으로 일간 차트에서 음수로 전환되었다고 밝혔습니다.
이 수치는 영구 선물 포지션을 유지하는 데 드는 비용을 추적합니다. 펀딩 비율이 음수일 때는 공매도 포지션이 우세하며, 숏 포지션 보유자들이 롱 포지션 보유자에게 펀딩 비용을 지불합니다.
현재 펀딩 비율은 -0.002로, 11월의 이전 음수 구간인 -0.0002보다 훨씬 더 깊은 수준입니다. 당시 음전환 직후 비트코인은 8만6000달러에서 9만3000달러로 상승했습니다. 1월의 뚜렷하게 더 낮은 음수 비율은 파생상품 트레이더들 사이에 더욱 강한 하락 심리가 있음을 나타냅니다.
“펀딩 비율이 더욱 깊은 음수 구간에 있고, 가격은 압박을 받고 있습니다. 이 조합은 훨씬 더 강한 숏 스퀴즈 확률을 높입니다. 비트코인 가격이 급상승하는 반등이 이 구간에서 나와도 놀랍지 않습니다.” – 케스메지(Burak Kesmeci) 작성
비트코인 하락…미결제 약정 증가
두 번째로, 또 다른 분석가는 비트코인 가격이 하락 추세를 보이면서 동시에 미결제 약정이 증가하고 있다고 지적했습니다. 이 조합을 분석가는 단기 숏 스퀴즈 신호로 해석했습니다.
“이것이 바로 전형적인 단기 숏 스퀴즈 신호입니다!” 라고 해당 게시글은 전했습니다.
미결제 약정은 아직 정산·청산되지 않은 파생상품 계약 건수를 반영합니다. 가격 하락과 동시에 미결제 약정이 증가하면 매도(숏) 포지션이 증가하고 있음을 보이며, 하락 포지션이 새롭게 진입 중임을 시사합니다.
이로 인해 숏 포지션이 과도하게 몰릴 경우, 가격이 반등하면 시장 전체가 빠르게 청산당할 수 있는 위험에 노출됩니다.
Sponsored3. 높은 레버리지…청산 위험 증가
마지막으로, 크립토퀀트(CryptoQuant) 지표에 따르면 비트코인의 추정 레버리지 비율이 한 달 만에 가장 높은 수준으로 올라섰습니다. 이 지표는 트레이더의 포지션 내 차입금 수준을 추적합니다. 레버리지가 높을수록 잠재 수익과 손실 모두 커지므로, 작은 가격 변동만으로도 광범위한 청산 트리거가 발생할 수 있습니다.
예를 들어 10배 레버리지를 사용하는 트레이더는 비트코인이 10%만 반대로 움직여도 청산될 수 있습니다. 현재 비율은 시장 내 많은 트레이더가 위험을 더 키우면서 하락 추세에 베팅하고 있음을 나타냅니다. 레버리지가 높은 상태에서 비트코인 가격이 갑자기 반등하면 매우 위험합니다.
이 세 가지 지표가 동시에 나타나고 있어, 비트코인은 가격이 반등할 경우 과도하게 레버리지를 쓴 숏 포지션의 연쇄 청산으로 인해 급격한 단기 상승에 더욱 취약해질 수 있습니다.
그러나 실제로 쇼트 스퀴즈가 발생할지는 거시경제 상황, 현물 시장 수요, 전반적인 위험 선호 등 더 큰 시장 촉매에 달려 있습니다. 확실한 강세 신호가 없다면, 약세 포지션이 지속될 수 있습니다. 이로 인해 쇼트 스퀴즈 발생 가능성이 지연되거나 약해질 수 있습니다.
