비트코인(BTC)이 지난 금요일 이후 거의 8% 상승하여 최근 저점인 8만500달러 근처에서 반등했습니다. 이 랠리는 12월 연준의 금리 인하 가능성이 급상승하면서 발생했습니다.
단기 보유자들의 항복 및 비트코인의 역사상 최대 거래소 유출 급증과 맞물려 시장의 회복에 대한 희망을 높였습니다. 그러나 일부 분석가들은 곧 조정이 올 수 있다고 경고합니다.
Sponsored시장 신뢰, 통화정책 변화
10월 초 이후 비트코인의 주된 하락세가 지속되어 다중 개월 저점까지 끌어내렸습니다. 11월 21일에는 8만522달러까지 떨어졌습니다. 이 가격 수준은 4월 말 이후 처음입니다.
그러나 BTC는 약간의 회복을 보입니다. 비인크립토 마켓 데이터에 따르면, 작성 시점에서 BTC는 8만6947달러에 거래되며, 하루 전보다 1.07% 상승했습니다.
카프리올 펀드의 창업자인 찰스 에드워즈는 기술주와 비트코인의 변동성 대부분이 금리 인하에 대한 시장의 기대 변화에서 비롯된다고 지적했습니다.
11월 초에, 시장은 12월 금리 인하 가능성을 90%로 책정했습니다. 그 확률은 나중에 30%로 떨어졌지만, 현재는 70% 이상으로 회복되었습니다. 에드워즈는 말했습니다.
“시장이 반등할 때, 비트코인이 약간 상승할 것이라고 기대하십시오.” – 찰스 에드워즈, 카프리올 펀드 창업자
CME 페드워치 툴에 따르면, 시장 참여자들은 12월 10일 연준 회의에서 또 다른 25bp 금리 인하 가능성을 71%로 예상하고 있습니다. 이는 연준이 10월에 금리를 25bp 낮춰 3.75%에서 4.00% 범위로 설정한 이후 두 번째 인하입니다.
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중앙은행은 또한 2025년 12월 1일에 양적 긴축을 종료한다고 발표했습니다. 이러한 신호는 유동성이 증가하고 차용 비용이 낮아지는 것으로, 특히 비트코인에 대한 위험 자산 수요를 강화합니다.
비트코인, 시장 전환점 신호 보이다
거시경제적 요인 외에도, 온체인 데이터는 비트코인이 잠재적 바닥에 근접했음을 시사합니다. 분석가 퀸턴 프랑수아는 거래소에서 비트코인이 대량 이체되었다고 언급하며, 이는 시장 심리의 긍정적 신호로 보입니다.
“거래소 유출이 역사상 가장 큰 급증 중 하나를 기록했습니다. 이 차트의 모든 주요 유출 이벤트는 큰 상승세의 시작을 나타냈습니다.” – 퀸턴 프랑수아
스위스블록 테크놀로지스는 또한 리스크-오프 신호의 변화를 감지했습니다. 이 지표가 상당히 하락하며, 항복의 최악이 끝나가고 있음을 시사합니다. 이는 비트코인이 새로운 바닥을 형성하는 초기 단계라는 주장을 뒷받침합니다.
Sponsored“리스크-오프를 바닥 가이드로 사용할 경우, 다음 주가 중요해집니다. 매도 압력이 계속 줄어들어야 합니다. 두 번째 매도 물결(첫 번째보다 약하고 이전 저점을 유지하는 가격과 함께)이 종종 가장 신뢰할 수 있는 바닥 신호가 됩니다. 그 두 번째 물결은 일반적으로 매도자의 소진과 다시 강세장으로의 전환을 나타냅니다.” – 스위스블록 포스트
또 다른 분석가는 장기 보유자와 단기 보유자 간의 명확한 차이를 강조했습니다. 바이너리 CDD에 따르면, 장기 보유자들은 시장 강세 때 코인을 조용히 분배했으며, 이러한 활동 급증은 지역 또는 거시 사이클 정점과 일치합니다. 이는 시장 조정 이전에 이익 실현이 시작되었음을 시사합니다.
한편, 단기 보유자들은 깊은 항복 단계에 접어들었습니다. SOPR 판독에 따르면, 이러한 투자자들이 지속적인 손실을 기록하며 판매하고 있으며, 1.0 아래의 뚜렷한 항복 밴드를 형성하고 있습니다.
Sponsored Sponsored“이는 즉각적인 반전을 의미하지는 않지만, 약한 매입자의 제거와 하부 축적 구간 주변의 흡수 현상은 시장이 잠재적인 축적 단계로 전환하고 있음을 시사합니다.”라고 그는 발언했습니다.
이 같은 스마트 머니의 분배와 일반 투자자의 항복 조합은 일반적으로 조정의 후반 단계를 나타냅니다. 그럼에도 불구하고, 분석가 크립토단은 지적했습니다:
“장기 및 단기 SOPR을 결합하여 보다 넓은 관점을 볼 때, 현재의 움직임은 정확히 두 가지 방식으로 해석될 수 있습니다. ‘현재 구간이 조정 단계라면 → 이것은 바닥이다.’ ‘현재 구간이 약세 사이클이라면 → 하락의 끝은 아직 멀다.’ 현재로서는 두 가지 가능성을 열어두고 이에 대응해야 합니다.”
비트코인 추가 조정 가능성
이러한 신중히 낙관적인 온체인 신호 속에서, 분석가들은 비트코인이 단기적으로 여전히 높은 변동성에 직면할 수 있다고 경고합니다. 크립토 로버는 강조했습니다 주말에 생성된 오픈 CME 갭이 아직 채워지지 않았다고 했습니다. 그는 지난 5개월 동안의 CME 갭 중 95%가 7일 내에 채워졌다고 덧붙였습니다.
한편, 분석가 테드 필로스는 경고했습니다 비트코인이 8만8000~9만 달러 구간을 조속히 재점령하지 못하면 새로운 월간 최저치로 가격이 하락할 수 있습니다.
따라서 비트코인은 개선되는 거시적 조건과 고무적인 온체인 트렌드로 인해 초기 안정화 조짐을 보이고 있지만, 시장은 아직 위험을 벗어나지 않았습니다. 회복은 가능하지만, 주요 저항 수준과 채워지지 않은 CME 갭으로 인해 단기 조정의 여지가 남아 있습니다.
