비트코인의 11월 시작은 다시 한번 거래자들을 실망시켰습니다. 지난 24시간 동안 가격이 2.4% 하락했고, 지난 주 동안 6.2% 하락했습니다.
시장이 단기 반등과 심한 하락을 반복하는 패턴에 갇힌 가운데, 온체인 데이터는 다음 랠리 단계가 시작되기 전에 또 다른 큰 하락을 예고하고 있습니다.
SponsoredNUPL, 시장 바닥 완전히 아니다
순 미실현손익(NUPL) 지표는 비트코인 투자자들이 어느 정도의 이익이나 손실을 보유하고 있는지를 보여줍니다. NUPL 값이 급격히 떨어지면, 보유자들이 매도할 인센티브를 잃고 있다는 신호로, 이는 종종 다음 바닥을 형성하게 됩니다.
현재 비트코인의 NUPL은 0.47에 위치해 있으며, 이는 4월 8일 0.42로 떨어졌던 이후 최저 수준입니다. 그 이전 사이클 동안, 비트코인의 NUPL은 2월 26일 0.48, 3월 10일 0.44, 4월 8일 0.42로 세 단계에 걸쳐 하락한 뒤, 비트코인은 76,000달러에서 125,000달러 이상으로 급등했습니다.
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이번에는 이 지표가 10월 말부터 하락하기 시작했습니다. 현재 수치는 2월 26일의 하락의 첫 번째 단계와 일치합니다. 이 구조가 반복된다면, 다음 하락은 12월 초에서 중순 사이에 0.42-0.44로 진행될 수 있으며, 회복 전의 다음 축적 단계가 될 것입니다.
NUPL의 하락은 약한 투자자들의 매도를 동반할 수 있으며, 이는 BTC 가격 하락으로 이어질 가능성이 있습니다. 그리고 그 가능성은 지금 높습니다.
Sponsored데스크로스가 촉발 요인…지금 진행 중
이동평균선(EMA)의 ‘하락 교차’는 단기 EMA(예: 50일)이 장기 EMA(예: 100일) 아래로 내려갈 때 발생합니다. 비트코인의 일일 차트에서 이 교차가 현재 형성되고 있으며, 이는 중요합니다.
EMA는 단기 추세를 식별하는 지표로, 최근 움직임에 더 많은 가중치를 두어 가격 변화를 추적합니다. 이는 매수자 또는 매도자가 현재 시장을 지배하고 있는지를 파악하는 데 도움을 줍니다.
매도와 매수의 관점에서 이는 단기 매도자들이 장기 보유자들보다 우위를 점하고 있음을 나타냅니다. 그것은 통제의 변화를 반영합니다. 최근에 산 거래자들이 퇴장하고, 장기 투자자들은 명확한 강세가 돌아올 때까지 구매를 망설입니다.
이 설정은 종종 공황매도를 촉발하여 시장에서 약한 포지션을 제거한 후 새로운 축적 단계가 시작됩니다. 만약 50일 EMA가 완전히 100일 아래로 내려가고 가격이 빠르게 회복되지 못하면, 단기적이고 강렬한 매도세를 가속화하여 NUPL을 0.42-0.44의 최종 기초 범위로 밀어 넣을 수 있습니다.
비트코인 주요 가격 수준 주시
비트코인은 현재 106,900달러 근처에서 머무르고 있으며, 106,300달러에서 0.786 피보나치 되돌림선 바로 위에 있습니다. 이 수준은 10월에 단기 지지선으로 작용했습니다. 만약 이 수준이 무너지면 다음 목표는 103,500달러 근처에 있습니다. 이는 대략 3%-4%의 하락을 초래할 수 있으며, NUPL을 낮출 수 있습니다. 만약 그 수준이 붕괴되면 비트코인 가격은 더 낮아질 수 있습니다.
그러나 111,400달러 이상에서 강한 일일 종가가 나타나면 단기 구조가 다시 강세로 전환될 수 있습니다. 그 수준은 10월 30일 이후 저항으로 작용하고 있습니다. 이 수준을 돌파하면 하락 교차의 효과가 무효화되고 113,300달러 지역으로의 경로가 열릴 수 있습니다. 그러나 그러한 비트코인의 큰 가격 상승은 적어도 현재로서는 NUPL 기반의 바닥 이론을 무효화할 것입니다.
