비트코인은 최근 하락세를 이어가고 있습니다. 이로 인해 암호화폐 시장 전반에 우려가 커지고 있습니다. 조정은 질서 있게 진행되고 있지만, 근본적 데이터를 보면 구조적 스트레스가 심화되고 있음을 알 수 있습니다.
역사적으로 유사한 패턴은 초기 약세장 전환을 나타냈습니다. 현재 온체인 지표들은 자본이 충분히 순환되지 않고 있음을 보여줍니다. 다만 일부 지표는 아직 시장 상황이 완전히 악화되지 않았다고 나타냅니다. 이는 투자자에게 복합적 상황을 시사합니다.
비트코인, 연장된 약세장 올 수 있다
Realized Profit/Loss Ratio(실현 손익 비율)은 비트코인 자본 이동의 흐름을 파악할 수 있는 핵심 지표입니다. 이 지표는 실현된 수익과 손실의 비율을 측정합니다. 90일 이동평균은 1–2 구간까지 하락했습니다.
역사적으로 이 구간은 초기 약세장에서 더 심한 스트레스로 전이되는 특징을 보였습니다. 비율이 1에 가까워지면 실현 손실이 시장에서 주도권을 잡기 시작합니다. 이런 압축은 수익 실현이 낮고, 유동성 순환이 제한됨을 보여줍니다.
이와 유사한 토큰 인사이트를 더 받고 싶으신가요? 에디터 Harsh Notariya의 데일리 크립토 뉴스레터에 여기에서 가입하실 수 있습니다.
Realized Profit/Loss Ratio(실현 손익 비율)이 2를 확실히 회복하지 못하면 시장 구조의 약세는 계속될 수 있습니다. 꾸준한 상승 전환은 수익성이 회복되고 자본 유입이 강해진다는 신호입니다. 이런 변화가 없다면 전체적으로 시장은 계속 신중한 분위기로 기울어질 수 있습니다.
네트워크 활동 데이터도 또 다른 경고 신호를 보입니다. 5년 전과 비교했을 때, 비트코인 거래에 참여하는 고유 BTC 주소는 42% 감소했습니다. 신규 BTC 주소 생성도 47% 줄었습니다.
이러한 괴리는 가격이 견고함에도 불구하고 네트워크 성장 둔화를 보여줍니다. 건전한 강세장은 이용자 참여가 확대되는 경향이 있습니다. 튼튼한 회복세가 나타나려면 활성 주소와 지갑 생성이 다시 증가해야 합니다. 이는 유기적인 수요 회복을 의미합니다.
BTC, 반드시 지켜야 할 지지선은?
비트코인 가격은 현재 66,721달러에 거래되고 있습니다. 가격은 중요한 66,550달러 지지선 바로 위에 머물러 있습니다. 이 구간은 최근 몇 차례 더 큰 하락을 막았습니다. 한편 비트코인은 지난 1월 말부터 시작된 하락 추세선을 계속 지키고 있습니다.
만약 매도세가 지속된다면 비트코인은 하락 추세선을 돌파하지 못하고 계속 힘겨운 싸움을 하게 될 수 있습니다. 하락 추세선을 넘지 못할 경우 가격은 60,000달러 지지선까지 밀릴 수 있습니다. 만약 이 가격을 잃으면 매도세가 가속화되어 다음 주요 지지선인 52,775달러 부근이 노출될 수 있습니다.
현재 Realized Price(실현 가격)는 54,920달러입니다. 역사적으로 이 기준선 아래로 가격이 지속적으로 하락하면 장기 약세장이 뒤따랐습니다. 가격이 1.23 피보나치 레벨까지 하락한다면 위험이 더 커집니다. 이런 하락은 공식적인 장기 약세장의 시작을 의미할 수 있습니다.
약세장 전망이 틀렸음을 입증하려면, 비트코인은 66,550달러 지지선에서 힘 있게 반등해야 합니다. 가격이 71,693달러를 확실히 돌파하면, 모멘텀이 강화되고 있음을 의미합니다. 단기 20일 이동평균선을 다시 돌파하면 반등 신호가 더욱 보강됩니다. 가격이 80,000달러를 넘어서면 장기 신뢰 회복의 확실한 증거가 됩니다.
