비트코인 가격은 몇 달 만에 가장 큰 조정을 겪었으며, 1월 말 고점 대비 11% 이상 하락했습니다. 가격이 주요 기술적 목표에 도달했지만, 온체인 및 파생상품 데이터는 시장의 조정이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다.
매수자들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있으며, 고래들은 보유하고 있던 포지션을 줄이고 있습니다. 이제 중요한 질문은 이것이 바닥인지, 아니면 추가 하락 전 잠시 멈춘 것인지입니다.
비트코인, 패턴 실패 후 하락 목표 도달
비트코인의 최근 하락은 명확한 기술적 로드맵을 따랐습니다.
Sponsored1월 말, 가격은 헤드앤숄더 패턴을 하향 돌파하며 하락 반전을 확정지었습니다. 1월 29일의 하락 돌파로 75,130달러 근처가 하락 목표가 되었습니다. 비트코인은 2월 초 이 구간에 도달하며 패턴을 거의 완벽히 검증했습니다.
이와 같은 토큰 인사이트를 더 받고 싶으시면 편집장 Harsh Notariya의 데일리 크립토 뉴스레터를 여기에서 신청하시기 바랍니다.
1월 31일 이후, 비트코인은 거의 11% 조정을 겪었고, 지역 고점에서 75,000달러 구간으로 하락했습니다. 이 하락으로 대규모 청산이 발생하며 암호화폐 시장 전반이 하락세를 탔습니다.
기술적 하락 목표에 도달하면 단기적으로 안도감이 제공됩니다. 그러나 이 구간이 확고한 바닥을 보장하지는 않습니다. 매수자들이 기술적으로 손상된 뒤 어떻게 대응하는지에 따라 바닥이 유지될지 결정됩니다.
지금까지는 그 대응이 약한 상황입니다.
주요 지지선, 스팟 매수자 부재
가장 큰 경고 신호 중 하나는 75,000달러 부근에서 뚜렷한 매집이 보이지 않는다는 점입니다.
비트코인이 거래소에서 장기 저장용으로 인출되는 양을 추적하는 거래소 유출량은 크게 감소했습니다. 1월 31일경에는 유출량이 약 42,400 BTC였습니다. 매도세 이후 약 14,100 BTC로 떨어지며 거의 67% 감소했습니다.
이는 투자자들이 급하게 저점 매수에 나서지 않고 있음을 시사합니다. 이것이 첫 번째 경고 지표입니다.
고래들의 행동도 두 번째 경고 지표로 우려를 더합니다. 1만~10만 BTC를 보유한 지갑들은 2월 1일부터 보유량을 줄였습니다. 이들의 합계는 약 221만 BTC에서 220만 BTC로 감소하였습니다. 대략 1만 BTC가 매도된 것으로, 현재 시세 기준 약 7억5000만 달러에 해당합니다.
단기 보유자 NUPL(순 미실현 손익)은 최근 매수자가 이익 또는 손해 상태인지 측정하는데, 세 번째 지표로서 경고 신호를 나타냅니다. 현재 NUPL은 약 -0.23으로, 거래자들이 항복 구간에 진입했음을 보여줍니다. 그러나 11월 바닥에서는 NUPL이 약 -0.27까지 내려간 후 강한 반등이 있었습니다. 이는 공포가 여전히 남아 있지만 극단적이지 않아서, 바닥 형성이 다소 지연될 수 있음을 시사합니다.
유출량 감소, 고래 매도, 불완전한 항복이 모두 합쳐져 투자 심리가 여전히 약함을 보여줍니다.
Sponsored파생상품, 매도 포지션 쏠림…강한 수요 아님
현물 매수자들이 신중한 태도를 유지하면서, 파생상품 시장이 주요 반등 동력이 되고 있습니다.
바이낸스의 청산 데이터에 따르면 누적 숏 레버리지는 약 19억1천만 달러이며, 롱 포지션은 약 1억6천8백만 달러로 감소했습니다. 이는 하락 포지션에 압도적 불균형이 있음을 보여줍니다.
숏 포지션이 과도하게 쌓이면 작은 반등만으로도 강제 매수(청산)가 발생할 수 있습니다. 비트코인 가격이 상승하면 숏포지션 보유자들은 포지션을 강제로 청산하게 되며, 이는 급격한 반등의 동력이 될 수 있습니다. 이런 구조는 숏 스퀴즈 가능성을 열어둡니다.
하지만 이는 건강한 수요와 다릅니다. 청산으로 인한 상승은 실질적인 누적 매수세가 없으면 곧 사그라집니다. 현물 매수와 고래의 참여가 동반되지 않으면 상승세는 일시적일 수 있습니다. 단기 숏스퀴즈로 가격이 상승하면 추가 롱 포지션이 열릴 수 있으므로 하락 위험이 계속 존재합니다.
현재 파생상품 시장은 변동성을 제공하지만, 안정성은 부족합니다. 지금 BTC 가격에 필요한 것은 현물 수요이지만 현재는 부족합니다.
비트코인 핵심 가격구간, 6만9000달러·저위험 구간 시사
비트코인이 현재 지지선을 유지하지 못하면 온체인 및 기술적 모델이 하락 목표 구간을 명확히 보여줍니다.
Sponsored SponsoredUTXO 실현 가격 분포(URPD)는 기존 비트코인 공급이 마지막으로 매수된 위치를 나타냅니다. 이 구간들은 하락시 지지 역할을 자주 합니다.
가장 강력한 단기 URPD 클러스터는 66,890달러 부근에 형성되어 있습니다. 해당 구간에는 약 0.95%의 공급량이 집중되어 있습니다.
그 아래에는 또 다른 대형 클러스터가 63,111달러 부근에 형성되어 있습니다. 이 구간은 약 1.14%의 공급량이 집중되어 있습니다. 가격 하락 시 이 구간들에서 매수세가 유입될 가능성이 있습니다. 현재 BTC의 가장 강력한 단기 온체인 지지선입니다.
기술적 관점에서 75,630달러~75,130달러 이하 이탈 시 69,500달러 방향이 열립니다. 해당 가격을 하회하면 66,000~63,000달러의 주요 클러스터 구간이 노출됩니다. 추가 하락세가 이어지면 61,840달러 부근 지지선이 주목받습니다. 그래서 BTC가 75,130달러를 잃으면 69,500달러가 주요 결정 구간이 됩니다 .
상방에서는 79,890달러와 84,140달러 부근이 저항선입니다. 84,140달러 이상에서 안정적으로 움직여야 강세 구조가 회복됩니다. 그 전까지는 하락 위험이 우세합니다.
