아시아 시장이 월요일에 급락했습니다. 미국과 이스라엘의 이란 군사 공격 여파로 유가는 급등하고, 주식은 폭락했으며, 투자자들은 안전자산으로 몰렸습니다. 하지만 비트코인은 예상보다 더 잘 버티며, 주말 동안 6만3천~6만8천 달러 사이에서 변동한 후 약 6만6천5백 달러에 거래되었습니다.
호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되고 브렌트유 가격이 최대 13% 상승하면서, 이번 분쟁은 비트코인의 24시간 유동성이 위기 상황에서 충격 흡수제로 작동하는지, 아니면 또 다른 위험자산인지 시험하고 있습니다.
아시아 증시 하락 출발…낙폭 축소
일본 닛케이 지수는 개장 직후 최대 2.15% 폭락해 1,260포인트 넘게 하락했습니다. 정오에는 하락폭을 1.66%로 줄여 57,875에 거래되었습니다. 홍콩 항셍지수는 2.54% 하락했고, 싱가포르 스트레이츠 타임스 지수는 2.13% 떨어졌습니다. 상하이 증시는 더 잘 버티며 0.45%만 내렸습니다.
호르무즈 해협 봉쇄로 항공사 주식도 급락했습니다. 퀀터스, 싱가포르항공, 일본항공 등은 유가 급등과 항로 변경으로 5% 이상 하락했습니다. 중국 항공사들도 타격을 받았습니다.
유가 급등세는 장중 급격히 완화되었습니다. 브렌트유는 한때 13% 급등했으나, 정오 기준 WTI는 4.24% 상승에 그쳤습니다. 미국 주가지수선물도 회복세를 보이며 S&P 500은 0.67%, 다우는 0.71% 하락해 초반 1% 이상 하락폭에서 벗어났습니다. 금은 1.76% 올랐습니다.
중국 에너지 업종만 오히려 강세를 보였습니다. 페트로차이나는 상하이에서 7% 상승 출발했고, CSI에너지 지수도 5% 올랐습니다. 올해 아시아 최고 성과를 보인 한국 코스피는 월요일 공휴일로 휴장해, 화요일 급격한 반응이 예상됩니다.
비트코인은 이날 2.2% 하락했지만, 선물과 아시아 증시 주요 지수에 비해 상대적으로 선방했습니다.
코인 주말, 대혼란
이번 혼란은 토요일 미국-이스라엘이 이란 전역을 공격하면서 시작되었습니다. 이로 인해 최고 지도자 아야톨라 알리 하메네이가 사망했습니다. 비트코인은 몇 시간 만에 6만4천 달러 아래로 떨어졌고, 전체 암호화폐 시가총액은 약 1백28억 달러 증발하며 파생상품 시장에서 강제 청산이 연쇄적으로 발생했습니다.
반등은 빨랐습니다. 이란 국영 언론이 하메네이 사망을 공식 확인하자, 시장은 권력 공백이 긴장 완화를 앞당길 수도 있다고 판단해 비트코인을 일요일 얇은 유동성 속에서 6만8천 달러 위로 끌어올렸습니다. 그러나 이란이 이스라엘, UAE, 바레인 등 걸프 전역을 드론과 미사일로 보복 공격하면서 다시 낙관론이 사라졌고, 뉴욕 일요일 저녁에는 가격이 6만6천 달러 아래로 밀렸습니다.
월요일 아시아 오전 기준 비트코인은 약 6만6천543달러에 거래되었습니다. 24시간 변동구간은 6만5천149달러에서 6만8천43달러였습니다. 거래량은 24시간 기준 43억6천만 달러를 넘어서, 미국장 오픈 전 시장참여자들의 활발한 포지션 재조정을 보여줍니다.
호르무즈, 진짜 리스크는?
가장 큰 시장 위험 요인은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄입니다. 전 세계 해상 운송 석유의 약 20%가 이곳을 거칩니다. 선박 신호에 따르면 유조선 이동이 거의 멈췄습니다. 페르시아만 입구 인근에서 최소 3척이 공격을 받았습니다. 경제학자들은 봉쇄가 장기화될 경우 유가는 배럴당 108달러까지 치솟을 수 있다고 경고했습니다.
OPEC+는 일요일 공급 우려 완화를 위해 4월부터 하루 20만6천 배럴 증산을 발표했습니다. 이는 시장 예상치를 웃도는 수준입니다. 사우디아라비아, 러시아, 이라크, UAE 등 4개국과 4개 회원국이 증산에 나섭니다. 그러나 전문가들은 운송 경로가 막히면 증산이 효과가 제한적일 수 있다고 지적했습니다. 수출 경로가 실제 산출량 목표보다 더 중요합니다.
암호화폐 시장에도 이번 유가충격은 이중 위협이 됩니다. 에너지 가격 상승은 곧 인플레이션 기대를 자극해, 시장이 기대하던 연준 금리 인하를 늦출 가능성이 있습니다. OPEC+가 나서더라도 호르무즈 장기 혼란이 유가를 고공행진하게 두면 인플레이션 우려가 커져, 비트코인을 포함한 위험자산에 부정적입니다.
압력 밸브인가…위험 자산인가?
이번 주말은 지정학적 위기 속에서 비트코인의 진화된 정체성을 다시 부각시켰습니다. 전통 시장이 문을 닫은 사이, 암호화폐는 주식·채권·원자재의 매도 압력을 흡수했습니다. 분석가들은 이를 “압력 밸브” 효과라고 부릅니다. 비트코인은 유일하게 24시간 거래되는 대형 유동자산입니다. 위험회피 흐름이 가장 먼저 몰렸습니다. 진정한 가격 발견은 미국 주식시장과 비트코인 ETF가 재개되는 월요일에 이뤄질 전망입니다.
이제 ETF가 또 다른 변수로 작용합니다. 지난주 현물 비트코인 ETF에는 3거래일 동안 순유입액이 2억54백만 달러에 달했습니다. 월요일 개장으로 기관 투자자들이 지정학적 위기 속에서도 포지션을 유지하는지 시험대에 오릅니다.
비트코인 선물 펀딩비는 급격히 마이너스 전환됐고, CMC 암호화폐 공포·탐욕지수는 15로 ‘극단적 공포’ 구간에 장기간 머무르고 있습니다. 일부 분석가들은 시장이 롱포지션 참가자에게 기계적으로 보상을 지급중이라는 반대 신호로 해석합니다.
다음은?
트럼프 대통령이 뉴욕타임즈와 인터뷰에서 “이란 새 지도부가 실용성을 보이면 제재 해제를 검토할 수 있다”고 밝히면서 초기 공포는 일부 완화됐습니다. 백악관 고위 관계자도 언론에 “이란 임시 지도부가 대화에 열려 있다는 신호를 보냈다. 트럼프도 협상에 응하겠다고 말했다”고 전했습니다.
일부 월스트리트 전략가들은 ‘저가 매수’에 조급하게 나서지 말라고 경고했습니다. 이번 사태는 투자자들이 익숙했던 단기 지정학적 충격보다 더 오래 지속될 수 있는 위험이 있습니다.
비트코인은 10월 사상 최고치 12만6천 달러에서 이미 47% 하락한 상태입니다. 6만 달러가 심리적 지지선으로 작용합니다. 만약 이 아래로 내려가면 5만 중반 영역까지 추가 하락이 열릴 수 있습니다. 반대로 7만 달러 이상에서 가격이 지속되면, 파생상품 시장에 쌓인 매도 포지션으로 인해 일시적 숏커버링이 촉발될 수 있습니다.
3월 11일 소비자물가지수 발표와 3월 18일 연준 결정이 예정되어 있어, 이란 사태로 암호화폐 시장은 돌파구 찾기가 한층 어려워졌습니다.
