비트코인과 이더리움 옵션 약 30억 달러 상당이 오늘 08:00 UTC에 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에서 만료되며, 이에 따라 파생상품 시장이 면밀한 주목을 받고 있습니다.
오늘 옵션 만기일을 앞두고, 최근의 가격 안정세가 단기적인 숨 고르기인지 아니면 새로운 방향성의 시작인지를 두고 시장의 관심이 집중되고 있습니다.
Sponsored비트코인 ‘최대 고통 구간’ 7만4000달러
작성 시점 기준, 비트코인 가격은 66,372달러이며, 최대 고통 구간은 약 7만4000달러입니다. 총 명목 미결제 약정 규모는 25억3000만 달러를 넘습니다.
한편, 이더리움은 1,950달러 근처에서 거래되고 있습니다. 명목 미결제 약정 규모는 약 4억 2천 5백만 달러이며, 최대 고통 구간은 2,100달러 부근입니다.
이 수치들은 가격이 최대 고통 구간에 가까워질수록 많은 미결제 포지션에 이익이 돌아갈 수 있음을 시사합니다. 하지만 옵션 시장의 심리는 여전히 신중한 상태입니다.
지난주 급락 이후 단기 반등이 있었지만, 옵션 지표들은 투자자들이 여전히 하락 리스크에 대비하고 있음을 보여줍니다.
라에비타스(Laevitas) 측 분석가들은 비트코인의 리스크 리버설이 여전히 풋에 크게 치우쳐 있다고 밝혔습니다.
Sponsored Sponsored“BTC 1주 및 1개월 25델타 리버설은 극단적 저점에서는 회복했지만 각각 약 -13, -11 볼수준에서 여전히 뚜렷하게 음수입니다. 이는 하락 방어에 대한 지속적인 수요를 나타냅니다.” – 파생상품 분석가가 전했습니다.
리스크 리버설은 파생상품 시장의 투자 심리를 판단하는 데 널리 활용됩니다. 지속적으로 음수 수치를 보이면 투자자들이 풋옵션에 프리미엄을 지불하고 있어 하락에 대한 공포가 반영되어 있음을 뜻합니다.
청산·풋 스큐 충격…만기 앞 콜 이동
현재의 신중한 분위기는 비트코인이 일시적으로 7만달러 아래로 하락했던 극적인 사례에 이어진 것입니다. 이로 인해 대규모 강제청산과 심각한 파생상품 불균형이 발생한 바 있습니다.
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 분석가들은 “이러한 움직임이 지난 수 년 중 가장 극단적인 풋(매도) 수요 쏠림 현상 중 하나를 일으켰다”고 밝혔습니다.
Sponsored“BTC가 지난주 7만 달러를 하회하면서 연쇄 청산이 발생했고 수년 만의 가장 극단적인 풋옵션 쏠림 현상이 있었습니다. 이후 6만 7천 달러대로 반등했습니다.” – 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 분석가들이 전했습니다.
이런 사건들은 시장에 장기간 심리적 충격을 남기며, 가격이 안정된 이후에도 투자자들은 방어적으로 행동합니다.
최근 들어서는 파생상품 포지션 구도가 변하고 있습니다. 변동성이 진정되자 일부 투자자들은 콜(매수)옵션으로 다시 이동하기 시작했습니다. 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 분석가들은 시장이 매우 중요한 분기점에 도달했다고 평가했습니다.
이처럼 대규모 옵션 만기는 특히 미결제 약정이 특정 행사가에 집중되어 있을 때 단기적으로 가격에 중력이 작용할 수 있습니다.
Sponsored Sponsored단기 포지션 환경은 개선됐지만, 일부 지표들은 기관 투자자들이 중기 전망에 대해 여전히 회의적임을 보여줍니다.
Greeks.live 분석가들은 비트코인 파생상품 시장에서 풋옵션이 계속 우위를 점하고 있다고 밝혔습니다.
“풋옵션이 시장을 계속 지배하고 있습니다. 오늘은 10억 달러가 넘는 비트코인 풋옵션이 거래되어 전체 거래량의 37%를 차지했습니다. 이 중 대부분은 60,000~65,000달러 구간의 외가격 옵션입니다.” – 분석가들이 밝혔습니다.
이는 기관들이 중기 및 장기 시장 전망에 부정적인 입장을 보이고 있음을 뜻합니다. 분석가들에 따르면 향후 1~2개월 내 하락장에 대한 강한 기대감이 존재합니다.
오늘 옵션 만기 정산은 시장의 압박을 완화하고 안정시킬 수 있습니다. 하지만 주말을 앞두고 새로운 가격 변동의 촉매가 될 가능성도 있습니다.
