미국 비트코인 상장지수펀드(ETFs)의 자금 유출이 계속되면서 암호화폐 공포와 탐욕 지수가 11로 떨어져 극심한 공포를 반영하고 있습니다.
개인 투자자들은 시장에서 벗어나 있는 가운데, 데이터에 따르면 고래가 주요 매수자로 매도세 속에서도 구매하고 있습니다.
SponsoredETF 유출, 리테일 부재…시장 변동 신호
미국 비트코인 현물 ETF는 지속적인 자금 유출을 겪고 있습니다. 보유량은 10월 10일 441,000 BTC에서 11월 중순에는 약 271,000 BTC로 감소하였습니다. 이는 올해 초의 기관 지원과는 대조적인 모습입니다.
파사이드 투자자 데이터에 따르면, 비트코인 ETF는 4일 연속으로 자금이 빠져나갔습니다. 이는 이달의 방어적 분위기를 연장시키고 있습니다. 이 기간 초기에 한날에는 8억 달러를 넘는 자금이 환매되었고, 이는 시장 분위기가 얼마나 급격히 나빠졌는지를 보여줍니다. 최근 수치는 약 6천만 달러에 달하는 작은 유출을 보여줍니다. 그러나 구매자들이 여전히 조심하고 있음을 나타내며 모멘텀이 아직 바뀌지 않았습니다.
현물 평균 주문 크기 지표에 따르면, 개인 거래자들은 돌아오지 않고 있습니다. 심지어 비트코인이 10월 6일의 최고가 126,272.76달러에서 거의 27% 하락했음에도 그렇습니다. 바이낸스, 코인베이스, 크라켄, OKX의 거래소 데이터는 더 큰 주문 크기를 나타내며 소규모 개인 구매자보다는 고래 활동을 강조합니다.
공포와 탐욕 지수가 11로 급락하여 극도의 시장 공포를 나타냅니다. 이러한 수준은 역사적으로 시장 바닥과 관련이 있지만 개인 투자자들은 여전히 조심스럽고 관여하기를 꺼리고 있습니다. 아시아의 오전 시간에 비트코인은 91,000달러와 92,000달러 사이에서 거래되며 24시간 동안 3% 이상, 주간으로는 13-14% 하락했습니다. 이더리움은 잠시 3,000달러 아래로 떨어졌고 솔라나는 약 130달러로 24시간 동안 5% 이상, 주간으로는 21% 하락했습니다.
시장 약세 속 고래 매집
개인 투자자들이 관망하는 사이, 대형 투자자들은 적극적으로 매집하고 있습니다. 온체인 모니터링에 따르면, 한 고래가 11월 17일 24시간 안에 $3,032에 10,275 ETH를 3,116만 달러 USDT로 매수했습니다. 11월 12일부터 11월 17일까지 이 주소는 총 13,612 ETH를 4,189만 달러 USDT로, 평균 가격 $3,077에 구매했습니다.
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비트코인을 영구적으로 보유하는 지갑들은 매도세 속에서 큰 매집 증가를 지지하고 있다고 크립토퀀트는 설명합니다. 영구 보유자 수요는 159,000 BTC에서 345,000 BTC로 증가하며 여러 주기 중 가장 큰 흡수를 기록했습니다. 이 거대한 매집은 가격이 하락하면서도 발생하였으며, 장기 시장 행동과 단기 시장 행동 사이의 뚜렷한 차이를 강조합니다.
이 고래 매집과 개인 투자자의 조심스러운 태도 사이의 차이는 시장 역학의 변화를 나타냅니다. 그러나 크립토퀀트 CEO 기영주씨는 이번 하락은 장기 보유자들이 동전을 서로 간에 교환하는 것이지, 시장으로의 새로운 자금 유입을 나타내지 않는다고 말합니다. 이는 이번 하락이 새로운 하락장의 시작을 의미하지는 않으며, 현재가 개인 투자자가 원하는 ‘저점 매수’ 기회를 제공하지 않을 수 있음을 시사합니다.
구조 변화…기관의 동향
이번 매도는 과거의 암호화폐 겨울과는 다릅니다. 주요 금융기관, 예를 들어 JP모건,은 이제 비트코인을 대출의 담보로 수용하고 있습니다. 가격이 약세임에도 불구하고 수용되고 있는 것입니다. 이러한 발전된 인프라는 이전의 하락 주기보다 더 많은 지원을 제공합니다. 더 깊은 유동성이 시장을 안정시키는 데 도움을 줍니다.
기술적 신호는 여전히 약세를 보이고 있습니다. 최근 비트코인은 기록적인 고점에서 20% 이상 하락했습니다. 최근 50일 이동 평균선이 200일 이동 평균선 아래로 떨어졌습니다. 이는 “데스크로스”라고 부릅니다.
거시경제 요인들이 추가적인 압박을 가하고 있습니다. 연방준비제도는 금리 인하를 연기했으며, 글로벌 중앙은행들은 긴축을 유지하고 있습니다. 국채 유동성 감소는 위험 자산에 대한 역풍을 일으킵니다. 그러나 분석가들은 높은 주권 부채와 지속적인 지리적 긴장 등 장기적인 거시적 추세가 비트코인에게 장기적으로 유리할 수 있다고 보고 있습니다.
채굴 회사도 이에 맞춰 조정하고 있습니다. HIVE 디지털 테크놀로지의 회장 프랭크 홈즈씨는 그의 회사가 비트코인을 계속 채굴하고 보유할 것이라고 강조했습니다. 이는 고성능 컴퓨팅으로 전환하는 경쟁업체와는 다릅니다. 그는 GPU 업무를 위한 3등급 데이터 센터 건설이 비용이 많이 들고 복잡하다고 주장합니다. 따라서 그의 채굴 및 보유 전략은 변동성에도 불구하고 계속될 것입니다.
