블룸버그의 수석 ETF 분석가 에릭 발추나스는 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트 ETF(IBIT)가 작년 출시 이후 좋은 성과를 보였지만, 앞으로 몇 가지 도전에 직면할 것이라고 밝혔습니다.
이 평가는 최근 비트코인(BTC) 상장지수펀드(ETF) 시장의 변동성 징후 속에서 나왔습니다.
IBIT 비트코인 ETF 도전 과제
발추나스는 IBIT의 지속적인 성장을 저해할 수 있는 중요한 요인으로 주식이 하락할 때 비트코인이 하락하는 경향을 지적했습니다. 이 상관관계는 비트코인 ETF에 독특한 도전을 제시하며, 전통적인 ETF에 비해 상당한 채택을 얻기 어려울 수 있습니다.
“IBIT는 첫해에 500억 달러에 도달했습니다 (VOO는 그 마크에 도달하는 데 6년이 걸렸습니다) 그래서 주목할 만한 것이지만, 더 많은 채택(자금 유입)이 필요하고, 주식과의 상관관계가 끊어져야 할 것입니다”라고 발추나스는 덧붙였습니다.
비트코인의 시장 변동성에 대한 우려에도 불구하고, 최근 13F 보고서는 IBIT에 대한 관심이 증가하고 있음을 보여줍니다. 13F 보고서는 1억 달러 이상의 자산을 관리하는 기관 투자 관리자를 위해 미국 증권거래위원회(SEC)가 의무화한 분기별 보고서입니다.
이는 주요 플레이어의 투자 활동에 대한 투명성을 제공합니다. 모든 보고서는 분기 종료 후 45일 이내에 공개되어야 합니다. 따라서 2024년 4분기의 마감일은 2025년 2월 14일이었습니다.
발추나스는 IBIT가 13F 보고서를 통해 1100명의 보유자를 유치했다고 언급했습니다. 첫해 ETF의 이전 기록은 약 350명의 보유자였습니다.
“참고로, IBIT와 같은 날 출시된 꽤 성공적인 핵 테마 ETF인 NUKZ는 29명의 보유자를 가지고 있습니다. 대부분의 신규 ETF는 10명 미만입니다”라고 그는 말했습니다.
특히, IBIT는 총 공급량의 2.98%를 보유하며 가장 큰 비트코인 ETF로 남아 있습니다. 주요 플레이어들로부터 상당한 투자를 계속 유치하고 있으며, 최근에는 아부다비의 무바달라 국부펀드가 있습니다. 지난주 무바달라는 블랙록의 ETF에 4억3600만 달러를 투자하여 일곱 번째로 큰 보유자가 되었습니다.
더 넓은 관점에서, 비트코인 ETF의 기관 채택은 놀라운 성장을 보였습니다. 관리 자산은 4분기에 세 배로 증가하여 380억 달러에 도달했습니다.
그러나 최근 데이터에 따르면 2025년에는 모멘텀이 둔화되었습니다. 비트코인 ETF는 지난주 첫 주에 순유출을 기록했습니다. 주간 총 순유출은 5억8500만 달러를 넘었습니다. 게다가 이 추세는 계속되고 있는 것으로 보입니다.
2월 18일, 비트코인 ETF는 1억 2900만 달러의 유출을 경험했습니다. BeInCrypto가 이전에 강조했듯이, 이는 제롬 파월의 금리 인하 거부와 높은 인플레이션에 대한 지속적인 우려로 인해 투자자들이 신중해진 결과일 수 있습니다.
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