트럼프 관세, 암호화폐와 비트코인 2025년 잠재력에 미치는 영향?

트럼프의 관세 정책이 지난주 암호화폐 시장을 흔들었습니다. 멕시코와 캐나다 같은 국가들은 한 달 연기를 얻었지만, 중국에 대한 관세는 이미 시행되었습니다.

BeInCrypto는 넥소의 구조화 상품 리드인 크리스티안 하랄람피에프와 대화를 나누어 트럼프의 관세가 시장을 혼란에 빠뜨린 이유, 30일 후 암호화폐 시장이 기대해야 할 것, 그리고 산업이 기회를 찾을 수 있는 분야에 대해 이해했습니다.

트럼프 관세 발표, 암호화폐 시장 흔들다

2월 첫째 주에 미국 대통령 트럼프는 캐나다와 멕시코에서 수입되는 상품에 25%의 관세를 부과하고 중국 상품에는 10%의 관세를 부과하겠다고 발표했습니다. 또한, 캐나다 에너지 자원에 10%의 세금을 부과했습니다.

이러한 발표는 전통 시장과 암호화폐 시장 전반에 걸쳐 광범위한 반응을 일으켰습니다. 이 관세는 이번 화요일에 발효될 예정이었지만, 글로벌 금융 시장은 그 전 주말에 이미 매도에 들어갔습니다.

암호화폐 시장은 주식처럼 무역 적자에 본질적으로 연결되어 있지 않지만, 여전히 큰 타격을 받았습니다. 트럼프의 관세 발표 이후, 총 암호화폐 시장 시가총액은 하루 만에 약 8% 감소하여 약 3.2조 달러로 떨어졌습니다.

비트코인은 최소 91,281달러로 떨어졌고, 이더리움은 2,143달러까지 하락했습니다. 이러한 변동으로 인해 시장에서 수십억 달러가 사라졌습니다. 코인글래스에 따르면, 총 청산액은 24시간 동안 22억 3천만 달러를 초과했습니다. 어떤 디지털 자산도 피해를 피할 수 없었습니다.

행정 명령이 발효되기 하루 전, 트럼프는 멕시코와 캐나다에 대한 관세를 한 달 동안 유예하기로 합의했습니다. 그러나 중국과 미국은 협상에 도달하지 못했고, 미국의 중국 수입품에 대한 10%의 세금은 발효되었습니다.

암호화폐 시장은 이러한 연기에 긍정적으로 반응했습니다. 트럼프의 관세 발표에 25% 이상 하락했던 XRP는 30일 유예 소식 이후 빠르게 6% 상승했습니다. 한편, 비트코인은 투자자들의 낙관론에 힘입어 102,599달러로 급등했습니다.

그러나 한 달 후 관세 위협이 다시 제기될 때 암호화폐 시장에 어떤 일이 일어날지에 대한 여러 질문이 남아 있습니다.

관세, 경제 역동성에 미치는 영향

관세는 정부가 무역 협정이나 무역 적자 감소와 같은 전략적 목표를 달성하기 위해 사용하는 수입 또는 수출에 대한 세금입니다.

트럼프의 관세와 관련하여, 미국은 캐나다, 멕시코, 중국에서 수입하는 상품이 더 많아 이들 세 국가와 무역 적자를 겪고 있습니다.

무역 적자와 관세의 연결은 주식과 암호화폐에 대한 잠재적 결과 때문에 중요합니다. 관세는 수입품의 가격을 인상할 수 있으며, 이러한 비용이 소비자에게 전가되면서 인플레이션을 초래할 수 있습니다.

결과적으로, 높은 비용은 소비자의 수요를 감소시켜 수입을 줄이고 외국 기업의 이익을 감소시킬 수 있으며, 이는 그들이 미국 시장에서 철수하게 만들 수 있습니다.

따라서 관세는 외국 상품의 가격을 올리고, 수입량을 줄이며, 기업의 이익을 감소시켜 투자자들이 주식 보유를 줄이고, 덜 위험한 투자처를 찾고, 암호화폐에 대한 노출을 줄이도록 유도할 수 있습니다.

트럼프의 발표 이후 암호화폐 시장의 하락은 이러한 현상을 보여줍니다.

암호화폐와 주식 시장은 때때로 독립적인 행동을 보이지만, 중요한 사건은 더 넓은 시장 혼란을 일으켜 시장 심리에 따라 관련이 없어 보이는 자산에 영향을 미칠 수 있습니다.

암호화폐 기회 가능성

상당한 시장 변동성 속에서, JP모건 체이스의 기관 거래 고객 설문조사에 따르면 51%가 인플레이션과 관세가 2025년 글로벌 시장을 형성하는 주요 힘이 될 것이라고 예측했습니다. 이 설문조사는 또한 시장 변동성을 주요 우려 사항으로 강조했으며, 응답자의 41%가 이를 언급했으며, 이는 2024년의 28%에서 크게 증가한 수치입니다.

그러나 일부 업계 전문가들은 긍정적인 측면을 지적했습니다.

하랄람피에프에 따르면, 트럼프의 관세 정책은 암호화폐 시장에 변동성을 일으킬 가능성이 있지만, 비트코인의 장기적인 상승에 기회를 제공할 수 있습니다.

“중국 수입품에 대한 급격한 관세 도입은 글로벌 무역 흐름을 방해하고, 생산 비용을 증가시키며, 인플레이션 압력을 가중시킬 가능성이 큽니다. 역사적으로 이러한 경제적 변화는 투자자들이 통화 평가절하와 거시경제적 불확실성에 대한 헤지로서 대체 자산으로 이동하게 했습니다. 암호화폐, 특히 비트코인은 이러한 잠재력을 가진 것으로 점점 더 인식되고 있으며, 자산 클래스에 대한 긍정적인 신호를 암시합니다.”라고 하랄람피에프는 BeInCrypto에 말했습니다.

즉, 경제적 긴장이 고조됨에 따라 비트코인의 상승이 가속화될 것입니다.

“이 모든 것이 비트코인과 주요 암호화폐에 대한 순풍이 될 수 있습니다. 이들의 탈중앙화 특성은 투자자들에게 매력적인 제안으로 보일 수 있습니다. 인플레이션이 계속 높게 유지된다면, 비트코인과 같은 헤지 자산에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 특히 미국 정부가 디지털 자산을 경제 전략에 통합하려는 의지를 계속 신호할 경우,”라고 하랄람피에프가 덧붙였습니다.

비트코인이 관세로 인한 인플레이션에 대한 헤지가 될 수 있지만, 이러한 정책은 공급망에 큰 혼란을 초래할 것입니다.

암호화폐 채굴 영향

이미 시행 중인 트럼프의 중국에 대한 10% 관세는 암호화폐 채굴과 같은 활동에서 중국 수입품의 역할을 고려할 때 상당한 불확실성을 초래합니다.

트럼프의 관세 발표 이후, 비트코인 채굴 회사인 MARA, 라이엇 플랫폼, Hut 8의 주가는 하락했으며, 일부 경우에는 8% 이상 손실을 기록했습니다. 이러한 손실은 중국 기업들이 산업용 비트코인 채굴 장비 시장을 지배하고 있다는 점에서 이해할 수 있습니다.

미국 비트코인 채굴 회사들은 채굴 과정을 최적화하기 위해 사용되는 중국산 응용 프로그램 전용 집적 회로(ASIC) 장비에 크게 의존하고 있습니다. 비트메인과 마이크로BT가 주요 공급업체 중 하나입니다.

“미국 채굴 산업은 중국의 특수 채굴 하드웨어에 크게 의존하고 있습니다. 따라서 높은 관세는 장비 비용을 크게 증가시킬 수 있습니다. 이는 일시적으로 채굴자들의 이익 마진을 압박하고 단기적으로 채굴 확장을 잠재적으로 늦출 수 있습니다. 관세가 단기적으로 비용을 증가시킨다면, 미국 기반 채굴자들은 운영을 더욱 최적화하거나, 침수 냉각과 같은 신기술을 수용하거나, 경쟁력을 유지하기 위해 국내 하드웨어 제조업체와의 파트너십을 모색할 수 있습니다,”라고 하랄람피에프가 설명했습니다.

하랄람피에프는 또한 암호화폐 채굴 공급망의 핵심 부분에 대한 이러한 혼란이 산업에 경각심을 불러일으켜야 한다고 제안했습니다.

‘Made in USA’ 비트코인 채굴기에 관심 높아져

암호화폐 산업은 오랫동안 미국 내 비트코인 채굴을 증가시켜 외국 공급업체에 대한 의존도를 줄여야 한다는 필요성을 인식해 왔습니다. 해외 제품에 대한 이러한 의존은 탈중앙화를 방해하고 공급망 회복력을 약화시킨다는 비판을 받아왔습니다.

일부 산업 관계자들은 이미 비트코인 채굴 분야의 효율성을 높이기 위한 이니셔티브를 시작했습니다. 지난 6월, 실리콘밸리 기반 비트코인 채굴기 제조업체인 아우라딘은 가상 발전소 제공업체인 CPower 및 Voltus와 전략적으로 파트너십을 맺었습니다.

아우라딘은 미국에서 설계된 ASIC 유닛을 개발하는 미국 회사입니다. 이 유닛은 채굴자들이 전력 소비를 최적화하도록 도와 경쟁 우위를 제공합니다. 아우라딘은 제3자 부품에 의존하지 않고 이 파트너십을 통해 성능과 통합을 제공하는 것을 목표로 합니다.

그러나 아우라딘과 같은 여러 프로젝트가 중국의 기존 공급업체와 경쟁하고 비트코인 채굴에 필요한 제조 장비 수요를 충족시키기 위해 필요합니다.

“외국 채굴 장비를 더 비싸게 만들어 관세는 국내 채굴 기술과 에너지 효율적인 솔루션에 대한 투자를 장려할 수 있습니다. 미국은 이미 텍사스와 같은 주에서 풍부한 풍력 및 태양광 에너지를 통해 재생 가능 에너지원에서 경쟁 우위를 가지고 있습니다,”라고 하랄람피에프가 말했습니다.

미국은 인공지능(AI) 개발을 위해 유사한 전략을 구현해야 할 것입니다.

미국, 외주 반도체 의존

미국과 중국은 AI 기술을 지배하기 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 반도체는 이 경쟁에서 중요한 역할을 합니다. 이 작은 그러나 중요한 부품들은 글로벌 기술 리더십을 결정하는 데 큰 역할을 합니다.

반도체는 현대 기술의 근본을 이루며, 거의 모든 전자 기기의 기초를 형성합니다. 이들은 점점 더 강력하고 에너지 효율적인 시스템의 개발을 가능하게 하여 산업 전반에 걸쳐 혁신을 주도합니다.

이러한 부품들은 특히 AI와 데이터 분석에서 방대한 데이터를 신속하고 정확하게 처리하는 데 필수적입니다. 이들은 예측 분석에서 자연어 처리에 이르는 응용 프로그램을 지원하여 데이터 기반의 통찰력과 의사 결정을 가능하게 합니다.

경제 복잡성 관측소의 데이터에 따르면, 2022년 미국은 세계에서 세 번째로 큰 반도체 장치 수입국으로, 수입액은 166억 달러에 달했습니다. 이러한 수입의 주요 공급국은 베트남(45억7000만 달러), 말레이시아(21억 3000만 달러), 태국(16억6000만 달러), 한국(15억4000만 달러), 중국(9억6200만 달러)입니다.

미국의 반도체 수입은 2023년 초에 13% 증가했습니다. 이는 국내 생산을 늘리려는 지속적인 노력에도 불구하고 발생했습니다. 무역 금융 글로벌에 따르면, 이 증가는 외국 칩 공급업체에 대한 국가의 지속적인 의존을 보여줍니다.

트럼프가 중국에 관세를 부과하면서 투자자들은 반도체 수입에 미칠 영향에 대해 우려하고 있습니다.

미국 혁신 필요성

비트코인 채굴에 관한 그의 주장과 유사하게, 하랄람피에프는 미국이 반도체 제조를 국내로 가져오는 노력을 크게 늘려야 한다고 주장합니다.

“전략적으로 현지 반도체 제조와 채굴 하드웨어 생산에 투자함으로써, 미국은 중국 수입에 대한 의존을 줄이고 암호화폐 채굴 산업을 더 자급자족할 수 있게 만들 수 있습니다.”라고 그는 말했습니다.

이렇게 하면 관세의 영향이 줄어들 것입니다.

“미국은 또한 AI 발전을 주시하고 있으며, 이는 반도체 산업이 비용 생산 측면에서 결국 따라잡을 것임을 의미합니다. 이는 현재 부족할 수 있는 부분을 보완하고, 채굴 인프라와 칩 생산에서 국가의 지배력을 강화할 것입니다.”라고 하랄람피에프는 덧붙였습니다.

트럼프는 반도체 생산에 대한 발표는 하지 않았지만, 다른 AI 관련 이니셔티브를 발표했습니다.

지난달, 트럼프는 오라클, 소프트뱅크, 오픈AI 간의 5천억 달러 규모의 합작 투자인 스타게이트를 발표했습니다. 이는 AI 개발을 지원하는 대규모 데이터 센터와 인프라를 구축하기 위한 것입니다.

그러나 이 거대한 금액 중 연방 정부가 얼마나 기여할지, 스타게이트의 구성 회사들이 얼마나 기여할지는 현재 불분명합니다.

폭풍을 견디다

트럼프의 관세 정책은 우려를 불러일으켰지만, 하랄람피에프는 이를 미국 역사에서 반복되는 유사한 사건의 일부로 봅니다.

“이 전환은 세계화 대 고립주의의 더 넓은 역사적 주기와 일치합니다. 경제는 글로벌 통합과 국내 자립을 우선시하는 사이에서 이동합니다.”라고 그는 비인크립토에 말했습니다.

그는 또한 암호화폐 관련 산업이 유사한 도전을 견뎌내고 궁극적으로 성공했다고 언급했습니다.

“비트코인 채굴은 정책 변화에 매우 적응력이 뛰어나다는 것을 역사적으로 증명했습니다. 2021년 중국의 채굴 금지와 같은 정책 변화는 채굴 인프라가 북미와 중앙아시아로 빠르게 이전되는 결과를 낳았습니다.”라고 하랄람피에프는 덧붙였습니다.

미래의 경제 시나리오는 불확실하지만, 암호화폐 시장에 미칠 잠재적 영향은 명확합니다. 그 영향이 긍정적일지 부정적일지는 이러한 시나리오가 어떻게 전개되는지에 달려 있습니다.