블록체인 분석 회사인 암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode)에 따르면, 비트코인의 최신 시장 주기는 “비정상적인” 특성을 보이고 있습니다. 이 회사는 비트코인(BTC)이 글로벌 자산으로 성숙하여 깊은 유동성을 갖추고 있어, 전통적인 시장이 닫혀 있을 때에도 투자자들이 언제든지 거래할 수 있다고 강조합니다.
이러한 접근성은 특히 거시경제적 불확실성 속에서 비트코인을 금융 분야에서 독특한 위치에 놓이게 했습니다.
비트코인, 세계적 영향력 증가
글래스노드에 따르면, 비트코인은 가치 저장 수단이자 교환 매체로 자리 잡았습니다. 순 자본 유입이 8천5백억 달러를 초과하고, 일일 경제 거래량이 거의 90억 달러에 달한다고 언급합니다.
또한, 부탄과 엘살바도르와 같은 국가들은 비트코인을 금융 전략에 통합했으며, 미국 정부 내에서는 비트코인의 잠재적 전략적 준비 자산으로서의 역할을 탐색하는 논의가 계속되고 있습니다.
보고서는 또한 비트코인의 시장 자본화가 2조 달러에 달하며, 세계에서 일곱 번째로 큰 자산으로 은, 사우디 아람코, 메타를 능가한다고 인정합니다. 그러나, 도널드 트럼프 대통령의 관세와 같은 글로벌 이벤트에 대한 선구적인 암호화폐의 반응이 주요 하이라이트입니다.
주말 동안, 비트코인과 다른 디지털 자산들은 멕시코, 캐나다, 중국에 대한 트럼프 행정부의 새로운 관세에 반응하여 급격히 하락했습니다. 전통적인 시장이 닫혀 있는 동안, 비트코인은 상당한 변동성을 경험했습니다.
비트코인은 10만4000달러에서 9만3000달러 이하로 하락했으며, 이더리움과 솔라나는 당시 20% 이상 하락했습니다.
글래스노드에 따르면, 이러한 반응은 비트코인이 거시경제적 발전에 대응하여 투자자들이 찾는 24/7 글로벌 자산으로서의 역할을 반영합니다. 이는 로버트 기요사키의 전망과 일치하며, 최근의 조정이 글로벌 경제 불확실성 속에서 주요한 부의 축적 기회였다고 합니다.
기관 투자자들, 1년 새 시장 트렌드 주도
또한, 비트와이즈 CIO 맷 호건은 트럼프 대통령의 최근 행정 명령이 비트코인의 시장 주기에 추가적인 영향을 미칠 수 있다고 제안했습니다. 금융 규제와 디지털 자산에 영향을 미치는 이 명령은 비트코인의 기관 채택에 새로운 역학을 도입할 수 있습니다.
“이 [행정 명령]은 가장 큰 월스트리트 은행과 투자자들이 이 분야로 적극적으로 진입할 수 있는 경로를 만들었습니다. 그러나, 트럼프의 행정 명령에서 상상한 것처럼, 은행들이 다른 자산과 함께 암호화폐를 보관하고, 스테이블코인이 글로벌 결제 생태계에 널리 통합되며, 가장 큰 기관들이 암호화폐에 포지션을 설정하는 완전한 주류화는 수조 달러를 가져올 것이라고 확신합니다.” – 맷 호건, 비트와이즈 CIO
실제로, 디지털 자산 비축 행정 명령 이후 주간에, 암호화폐 유입이 19억 달러로 급증했습니다. 이는 1월 동안 디지털 자산 투자 상품에 긍정적인 흐름이 이어진 주간에 추가되었습니다.
글래스노드는 비트코인 투자자 기반의 변화, 특히 기관 투자자들이 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 지적합니다. 미국 현물 비트코인 ETF (상장지수펀드)의 도입은 자산에 대한 규제된 접근을 용이하게 하여 400억 달러 이상의 순 유입을 이끌었습니다. 이는 단 1년 만에 총 운용 자산(AUM)이 1200억 달러를 초과하는 데 기여했습니다.
“IBIT 투자자 캡 테이블을 분석하면 (분석가 TXMC에 의해 언급된 대로) 기관 투자자들의 수요 증가의 명확한 징후를 볼 수 있습니다. 이는 비트코인이 점점 더 정교한 투자자 기반을 끌어들이고 있다는 추가적인 증거를 제공합니다.” – 보고서의 전문가
BTC, 더 탄력적이고 덜 변동…글래스노드
또한, 보고서는 2022년 말 FTX의 붕괴를 언급합니다. 그 이후로 비트코인 지배력은 상승세를 보이며 38%에서 59%로 증가했습니다. 이는 투자자들이 알트코인보다 비트코인을 선호하는 경향을 나타냅니다.
이러한 배경 속에서, 보고서는 비트코인의 명확한 통화 헤지 내러티브에 대한 분석가들의 견해를 인정하며, ETF를 통한 더 넓은 접근성이 이 추세에 기여한다고 언급합니다.
“2022년 저점에서의 시장 자본화를 비교하면: 비트코인은 3630억 달러에서 1조9300억 달러로 성장했습니다 (5.3배 증가). 한편, 이더리움과 스테이블코인을 제외한 알트코인은 1900억 달러에서 8920억 달러로 증가했습니다 (4.7배 증가).” – 보고서
이러한 차이에도 불구하고, 비트코인과 알트코인은 여전히 상관관계가 있습니다. 비트코인 지배력의 반전은 알트코인 부문으로의 자본 회전을 신호할 수 있으며, 이는 흔히 말하는 “알트 시즌”을 시작할 수 있습니다.
BeInCrypto가 보도한 바와 같이, 온체인 데이터는 비트코인의 현재 사이클이 이전 사이클보다 더 안정적임을 보여줍니다. 시장 조정 동안 실현된 손실은 비교적 적었으며, 변동성은 과거 강세장보다 낮았습니다.
분석가들은 이를 더 많은 지식을 가진 투자자 기반, 특히 소매 보유자들 덕분이라고 설명합니다. 그들은 정점에서 공황 매도 대신 조정 중에 축적합니다. 그럼에도 불구하고, 기관 투자자의 존재, 규제 발전, 유동성 증가가 더 구조적이고 성숙한 비트코인 시장에 기여했습니다.
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