암호화폐 시장은 오늘 비트코인과 이더리움 옵션 계약이 103억1000만 달러에 달하는 만기를 맞이합니다. 이 대규모 만기는 단기 가격 움직임에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 두 자산이 최근 하락한 상황에서 더욱 그렇습니다.
비트코인 옵션은 83억6000만 달러, 이더리움은 19억4000만 달러로 평가되며, 거래자들은 잠재적인 변동성에 대비하고 있습니다.
고위험 암호화폐 옵션 만기…오늘 주목할 점
오늘 만기되는 옵션은 지난주보다 크게 증가했으며, 월말에 만기가 도래합니다. 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 비트코인 옵션 만기는 8만179 계약을 포함하며, 지난주 3만645 계약과 비교됩니다. 이와 유사하게, 이더리움의 만기 옵션은 60만3426 계약으로, 이전 주의 17만3830 계약에서 증가했습니다.
이 만기되는 비트코인 옵션의 최대 고통 가격은 9만8000달러이며, 풋-콜 비율은 0.68입니다. 이는 자산의 최근 하락에도 불구하고 일반적으로 강세 심리를 나타냅니다. 이에 비해, 이더리움의 경우 최대 고통 가격은 3300달러이며, 풋-콜 비율은 0.43으로 유사한 시장 전망을 반영합니다.
비트코인과 이더리움의 풋-콜 비율이 1 이하인 것은 시장의 낙관론을 시사하며, 더 많은 거래자들이 가격 상승에 베팅하고 있습니다. 그러나 분석가들은 옵션 만기가 시장 변동성을 유발할 수 있으므로 주의를 촉구합니다.
“이것은 만기를 앞두고 거래자들이 재배치하면서 상당한 시장 변동성을 가져올 수 있으며, 급격한 가격 움직임과 잠재적 청산을 예상합니다.” – X의 인기 사용자 크립토 대드(Crypto Dad)가 경고했습니다.
이 경고는 옵션 만기가 단기 가격 변동을 자주 유발하여 시장의 불확실성을 초래하는 상황에서 나왔습니다. 한편, BeInCrypto 데이터에 따르면 비트코인의 거래 가치는 0.64% 하락하여 10만4299달러로 떨어졌습니다. 반면, 이더리움의 가격은 1.04% 소폭 상승하여 현재 3226달러에 거래되고 있습니다.
비트코인 최대 고통 가격 9만8000달러…가격 향방은?
현재 가격으로 비트코인은 최대 고통 수준인 9만8000달러를 훨씬 상회하고 있으며, 이더리움은 3300달러의 행사가격 아래에 있습니다. 최대 고통 지점 또는 행사가격은 시장 행동을 안내하는 중요한 지표입니다. 이는 대부분의 옵션이 무가치하게 만기되는 가격 수준을 나타냅니다.
최대 고통 이론에 따르면, BTC와 ETH 가격은 각각의 행사가격에 접근할 가능성이 높으며, 따라서 변동성이 예상됩니다. 여기서 가장 많은 수의 옵션(콜과 풋 모두)이 만기 시 무가치하게 됩니다.
옵션 구매자는 옵션의 전체 가치를 잃게 되어 “고통”을 느낄 것입니다. 반면, 옵션 판매자는 계약이 무가치하게 만기되면서 옵션 판매로 받은 크레딧을 유지하게 됩니다.
이는 최대 고통 이론이 옵션 작성자가 일반적으로 대형 기관이나 전문 거래자, 즉 스마트 머니로 불리는 경우가 많다는 가정에 기반하기 때문입니다. 따라서 그들은 만기일에 주식의 종가를 최대 고통 지점으로 유도할 수 있는 자원과 시장 영향력을 가지고 있습니다.
“거래자들은 만기가 다가오면서 가격 움직임에 영향을 미칠 수 있기 때문에 이 수준을 자주 모니터링합니다,” – X의 한 분석가가 작성했습니다.
이 가정에 따라, 이 시장 조성자들은 델타 중립 포트폴리오를 유지하기 위해 포지션을 헤지할 것입니다. 그들의 포지션이 만기에 가까워지면, 그들은 단기 옵션 포지션을 상쇄하기 위해 계약을 매도하거나 매수하여 가격을 최대 고통 지점으로 유도합니다.
그러나 주목할 점은, 시장은 일반적으로 거래자들이 새로운 가격 환경에 적응하면서 곧 안정화된다는 것입니다. 오늘의 대량 만기로 인해, 거래자와 투자자들은 주말까지 암호화폐 시장 동향에 영향을 미칠 수 있는 유사한 결과를 기대할 수 있습니다.
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