최근 OKX 보고서는 2025년 탈중앙화 거래소(DEX)의 상태를 조사하며 솔라나가 지배적인 힘으로 부상한 반면, 이더리움은 그 중요성을 유지하는 데 어려움을 겪고 있음을 밝혔습니다.
보고서는 블록체인 전반의 혁신, 기술 발전, 그리고 변화하는 사용자 선호도가 DEX 부문을 집합적으로 재구성했다고 강조합니다.
2025 OKX 보고서 발간…”레이디움, 대표적 성공사례”
솔라나 생태계는 OKX 거래소의 보고서에서 주요 하이라이트입니다. 솔라나는 탈중앙화 금융(DeFi)에서 지배적인 힘으로 부상하여 총 DEX 거래량의 48%를 차지하고 있습니다. 2025년 DEX 상태에 따르면, 이러한 성장은 고속 거래 능력, 무시할 수 있는 수수료, 개발자 친화적인 인프라 덕분입니다.
“블록체인 채택의 거의 모든 측면에서 솔라나는 다른 모든 체인을 압도합니다. 네트워크 거래 수수료, 거래 수, 활성 지갑 주소, DEX 활성 사용자 – 솔라나는 진정한 소매 체인입니다.” – 보고서 발췌문.
또한, OKX는 솔라나의 건축적 장점이 거래자와 개발자를 끌어들여 탈중앙화 거래를 위한 강력한 생태계를 만들었다고 언급합니다. 이러한 성공의 대표적인 예는 솔라나의 대표적인 자동화 시장 조성자(AMM)인 레이디움입니다. BeInCrypto에 따르면, 레이디움은 최근 솔라나 DEX 거래량을 지배했습니다.
레이디움은 혁신적인 유동성 제공 모델을 개척하여 솔라나의 DeFi 생태계에서 주요 플레이어로 자리 잡았습니다. OKX 보고서는 레이디움의 효율적인 유동성 풀링이 DEX 플랫폼의 표준이 되었으며, 이더리움과 그 파생상품에 직접적인 도전이 되고 있다고 언급합니다.
보고서는 또한 사용자가 낮은 거래 비용과 빠른 속도 때문에 솔라나로 점점 더 이동하고 있다고 강조합니다. 이 변화는 이더리움이 경쟁력을 유지하기 위해 이더리움 2.0의 출시를 가속화하도록 압박을 가하고 있습니다.
솔라나가 계속해서 모멘텀을 얻으면서, OKX는 이더리움 2.0의 출시로 이더리움이 관련성을 유지하려는 노력을 강조합니다. 이 업그레이드는 수수료 감소, 확장성 개선, 원활한 사용자 경험을 제공하는 것을 목표로 합니다. 또한, 모듈식 “훅”과 가스 효율적인 싱글톤 아키텍처를 특징으로 하는 유니스왑 v4와 같은 혁신은 이더리움의 경쟁력을 강화했습니다.
“이더리움 2.0이 DEX에 미치는 영향은 두 가지입니다. 첫째, 이더리움 자체가 이제 DeFi 애플리케이션에 더 최적화되었습니다. 둘째, L2는 이제 데이터 블롭을 통해 이더리움에 더 저렴하게 정산할 수 있어 사용자에게 상당한 비용 절감을 전달할 수 있으며, L2의 기존 DEX를 훨씬 저렴하게 사용할 수 있게 합니다.” – OKX.
유니스왑의 진화는 시장 수요에 적응하는 이더리움의 회복력을 보여줍니다. 시간 가중 평균 시장 조성자(TWAMM)와 동적 수수료 도입은 유동성 관리를 개선했습니다. 이러한 혁신은 비용 절감 및 성능 개선과 결합되어, 이더리움을 DEX 생태계에서 중요한 플레이어로 자리매김하게 합니다.
탈중앙화 파생상품, AI 주목
현물 거래가 DEX 활동의 중심으로 남아 있는 동안, OKX 보고서는 탈중앙화 파생상품이 DeFi의 다음 전선으로 전망된다고 밝혔습니다. 그 잠재력에도 불구하고, 파생상품은 유동성 분열과 규제 문제에 직면해 있습니다. dYdX와 Synthetix와 같은 플랫폼은 처리량, 수수료, 유동성 도구를 최적화하여 더 나은 거래 환경을 조성하고 있습니다.
이 부문의 주요 혁신은 하드 유동성 지원 모델과 합성 접근 방식을 비교하는 것입니다. 전자는 파생상품을 지원하기 위해 상당한 유동성 풀에 의존하고, 후자는 유동성을 시뮬레이션하기 위해 알고리즘 메커니즘을 활용합니다. 두 모델 모두 장단점이 있지만, 그들의 지속적인 개발은 탈중앙화 파생상품의 미래를 형성할 가능성이 큽니다.
암호화폐에 인공지능(AI)을 통합하는 것은 예상치 못한 방식으로 발전했습니다. 온체인 AI 에이전트는 거래 전략을 강화하고, AI 기반 도구는 DEX 플랫폼 전반의 운영을 간소화합니다. 또한, AI 주도 밈코인의 등장은 이러한 기술이 새로운 관객을 참여시킬 수 있음을 보여주었으며, 이는 DeFi 공간에서 채택을 촉진할 가능성이 있습니다.
“암호화폐와 AI의 교차점에서 가장 큰 질문 중 하나는 왜 암호화폐가 필요한가입니다… 그 질문에 대한 답은 암호화폐가 인센티브 메커니즘을 맞춤화하고 블록체인을 불변의 데이터 기록으로 가질 수 있는 능력에 있습니다.” – OKX.
아시아, 개발자 역학 변화 속 주도
OKX의 2025년 DEX 상태에서 주목할 만한 트렌드는 암호화폐 개발 허브의 변화입니다. 보고서에 따르면, 아시아는 DEX 생태계의 혁신 중심지로 북미를 추월했습니다. BeInCrypto는 최근 싱가포르와 홍콩이 미국을 제치고 블록체인 혁명을 주도하고 있다고 보도했습니다.
OKX 보고서에 따르면, 규제의 유연성, 활발한 개발자 커뮤니티, 그리고 증가하는 지역 기관의 관심이 이러한 변화를 이끕니다. 이러한 변화의 영향은 깊으며, 아시아의 리더십이 향후 몇 년간 DEX 개발 방향에 영향을 미칠 가능성이 큽니다.
한편, 보고서는 유동성이 모든 DEX의 생명선임을 인정합니다. 유동성 공급자(LP)를 유치하고 유동성 풀에 충분한 자본을 확보하는 것이 신생 플랫폼의 중요한 과제입니다. 예를 들어, 유니스왑은 AMM 설계로 유동성 제공의 기준을 세웠습니다. v3 모델은 집중 유동성을 도입하여 자본 효율성을 크게 개선했지만 복잡성을 더했습니다.
인센티브는 “부트스트랩 문제”를 극복하는 데 중요한 역할을 했습니다. 예를 들어, 스시스왑의 유동성 채굴 프로그램은 유니스왑이 접근 방식을 재평가하도록 강요했습니다. 이러한 경쟁 압력은 LP를 유치하기 위한 인센티브 균형을 유지하면서 경제적 지속 가능성을 확보하는 것이 중요함을 강조합니다.
OKX 보고서는 DEX의 미래가 거래자, 유동성 공급자(LP), 토큰 보유자, 개발자 등 모든 이해관계자가 가치를 얻는 균형을 이루는 데 달려 있다고 결론짓습니다. 더 큰 유동성 풀은 낮은 슬리피지 거래를 가능하게 하여 더 많은 사용자를 유치하며, 잘 설계된 인센티브 구조는 LP의 장기 참여를 보장합니다. 성공하기 위해 플랫폼은 성장과 혁신을 동시에 이끄는 생태계를 구축하기 위해 신중하게 절충점을 찾아야 합니다.
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아울러, 일부 콘텐츠는 영어판 비인크립토 기사를 AI 번역한 기사입니다.
