소프트웨어 회사에서 비트코인 거대 기업으로 변신한 마이크로스트래티지는 예상치 못한 세금 문제에 직면하고 있습니다. 470억 달러의 비트코인(BTC) 보유량은 180억 달러의 미실현 이익을 포함하여 미국 기업 대체 최소세(CAMT)의 표적이 되고 있습니다.
2022년 인플레이션 감축법에 따라 제정된 이 세금은 비트코인을 한 개도 팔지 않아도 회사가 장부상의 이익에 대해 연방 소득세를 납부하도록 강제할 수 있습니다.
마이크로스트래티지, 비트코인 미실현 이익에 세금낼수도
전통적으로 투자 이익은 자산이 판매될 때까지 과세되지 않습니다. 그러나 CAMT는 기업이 수익을 공격적으로 인식하면서 과세 소득을 최소화하는 것을 방지하기 위해 조정된 재무제표 수익에 15%의 세율을 적용합니다.
마이크로스트래티지는 1월에 비트코인 가격이 안정적이라면 2026년부터 수십억 달러를 납부해야 할 수 있다고 공개했습니다. IRS는 버크셔 해서웨이와 같은 회사가 주식의 미실현 이익에 대해 세금을 납부하지 않도록 면제했지만, 암호화폐 보유에 대해서는 아직 유사한 관대함을 확장하지 않았습니다.
세금 분석가 로버트 윌렌스는 암호화폐가 동일한 대우를 받을 수 없는 기술적 이유는 없지만, 정치적 역학이 역할을 할 수 있다고 제안합니다.
“바이든 행정부가 권력을 유지했다면, 면제가 실현되지 않을 수 있었습니다.” – 월스트리트 저널이 윌렌스를 인용하여 보도했습니다.
마이크로스트래티지의 비즈니스 모델은 공격적인 비트코인 축적에 중점을 두고 있으며, 이는 회사에 920억 달러의 시장 평가를 부여했습니다. 그러나 이 전략은 시장 변동성과 규제 장애물에 취약하게 만들었습니다. 미실현 이익에 대해 세금을 납부해야 한다면, 마이크로스트래티지는 비트코인 보유량의 일부를 매각해야 할 수 있으며, 이는 핵심 전략을 약화시킬 수 있습니다.
이러한 시나리오는 투자자들이 비트코인에 노출되기 위한 가장 비효율적인 방법 중 하나로 마이크로스트래티지를 만들 것입니다. 회사는 이미 비트코인 구매 중단에 대한 추측과 비트코인 보유량을 강화하기 위한 20억 달러 주식 발행 계획에도 불구하고, 블랙아웃 소문 속에서 비트코인 구매를 중단할 것이라는 추측에 직면해 있습니다.
회계 변경, 복잡성 추가
재무회계기준위원회(FASB)의 새로운 규칙이 문제를 복잡하게 만듭니다. 올해부터 회사는 대차대조표에 암호화폐의 공정 가치를 보고해야 합니다. 마이크로스트래티지는 이 변화가 최대 128억 달러를 유보 이익에 추가하고 잠재적으로 40억 달러를 이연 세금 부채에 추가할 것이라고 공개했습니다.
이 변화는 마이크로스트래티지의 비트코인 보유량이 직접적으로 재무제표에 영향을 미칠 것임을 의미합니다. 이러한 결과는 회사를 규제 감시와 시장 변동성에 더 취약하게 만들 것입니다.
마이크로스트래티지의 비트코인 전략은 축복이자 저주였습니다. 한편으로는 회사를 나스닥100에 진입시켰으며, 기업 암호화폐 투자에서 선구자로서의 명성을 확립했습니다. 다른 한편으로는 세금 청구서가 이익을 소멸시키거나 자산 매각을 필요로 할 수 있는 전례 없는 위험에 회사를 노출시켰습니다.
세금 문제는 마이크로스트래티지의 유일한 걱정거리가 아닙니다. IRS는 2025년부터 중앙화 거래소에서 암호화폐 거래를 추적할 예정이며, 이는 더 광범위한 규제 단속을 예고합니다.
마이크로스트래티지의 끊임없는 비트코인 매입 행보 — 최근 구매에 11억 달러 이상을 지출하고 주식 발행을 통해 추가 구매를 계획 — 는 비판을 불러일으켰습니다. 일부는 이를 무모하다고 보고, 다른 일부는 비트코인의 지배력에 대한 장기적인 베팅으로 봅니다. 회사의 최근 2억4300만 달러 비트코인 구매는 올해 두 번째로, 위험이 증가하는 가운데서도 전략에 대한 헌신을 반영합니다.
IRS가 CAMT 시행 규칙을 작성함에 따라, 마이크로스트래티지는 암호화폐 보유에 대한 면제를 위해 로비를 하고 있습니다. IRS가 그러한 구제를 제공한다면, 회사는 치명적인 세금 청구서를 피할 수 있습니다. 그러나 비트코인의 가치가 하락하거나 규제 구제가 실현되지 않으면, 그 결과는 심각할 수 있습니다.
비트코인의 경로가 불확실한 시장에서, 마이크로스트래티지의 대담한 460억 달러 베팅은 고위험 도박으로 남아 있습니다. 이는 기업 전략, 암호화폐, 과세의 교차점을 재정의할 수 있습니다.
비인크립토 웹사이트에 포함된 정보는 선의와 정보 제공의 목적을 위해 게시됩니다. 웹사이트 내 정보를 이용함에 따라 발생하는 책임은 전적으로 이용자에게 있습니다.
아울러, 일부 콘텐츠는 영어판 비인크립토 기사를 AI 번역한 기사입니다.
