암호화폐 시장은 오늘 비트코인과 이더리움 옵션에서 22억7000만 달러가 만료될 예정입니다. 이는 단기 가격 변동성을 유발하고 거래자들의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
이 중 비트코인(BTC) 옵션은 18억1000만 달러를 차지하며, 이더리움(ETH) 옵션은 4억5900만 달러를 차지합니다.
비트코인, 이더리움 보유자 변동성 대비
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 오늘 1만9364개의 비트코인 옵션이 만료될 예정입니다. 이는 올해 초 1만9885개의 BTC 계약이 만료된 것보다 약간 낮습니다. 오늘 만료될 옵션 계약의 풋-콜 비율은 0.65이며, 최대 고통 지점은 97,000달러입니다.
풋-콜 비율은 선도 암호화폐가 10만달러에서 멀어지고 있음에도 불구하고 일반적으로 강세 심리를 나타냅니다.
14만1185개의 이더리움 옵션도 오늘 만료될 예정이며, 이는 2025년 첫 주의 20만5724개에서 감소한 수치입니다. 풋-콜 비율은 0.48이며, 최대 고통 지점은 3450달러로, 만료는 ETH의 단기 가격 움직임에 영향을 미칠 수 있습니다.
오늘 8:00 UTC에 옵션 계약이 만료되면서 비트코인과 이더리움 가격은 각각의 최대 고통 지점에 접근할 것으로 예상됩니다. BeInCrypto 데이터에 따르면, 이 글을 쓰는 시점에서 BTC는 9만3792달러에 거래되고 있으며, ETH는 3258달러에 거래되고 있습니다.
이는 스마트 머니가 가격을 “최대 고통” 수준으로 이동시키려는 것을 시사합니다. 최대 고통 이론에 따르면, 옵션 가격은 가장 많은 계약이 무가치하게 만료되는 행사가로 수렴하는 경향이 있습니다.
BTC와 ETH에 대한 가격 압박은 금요일 08:00 UTC 이후 데리빗이 계약을 정산할 때 완화될 가능성이 높습니다. 그러나 이러한 만료의 규모는 여전히 암호화폐 시장에서 높은 변동성을 촉발할 수 있습니다.
“돌파인가, 아니면 또 다른 조정인가,” 데리빗이 X(트위터)에서 질문했습니다.
한편, 분석가들은 비트코인 가격의 다음 방향성에 대해 의견이 분분합니다. 일부는 추가 상승을 기대하는 반면, 다른 일부는 9만2000달러 주변의 지지가 무너지면 하락을 예상합니다. 다른 곳에서는 글래스노드가 시장의 단기 수요 모멘텀 약화를 나타냅니다.
“비트코인의 단기 수요 모멘텀은 계속 약화되고 있습니다. 한 가지 주요 지표: 최근 7일 동안 부활한 자본인 핫 캐피탈은 12월 12일 962억 달러에서 320억 달러로 66.7% 급락했습니다.” – 암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode) 작성.
핫 캐피탈 지표는 종종 단기 거래 활동과 유동성을 측정합니다. 감소는 투기 활동의 급격한 감소를 의미합니다. 이전에 비트코인을 활발히 이동시키던 거래자들이 후퇴하여 단기 거래 기회에 대한 신뢰나 관심이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 활발히 순환하는 자본이 줄어들면서 비트코인의 전반적인 유동성이 감소할 수 있습니다.
이는 대규모 거래가 가격에 영향을 미치지 않고 발생하기 더 어렵게 만들어, 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 962억 달러에서 320억 달러로의 이러한 급락은 더 넓은 약세 심리를 반영할 수 있습니다. 거시경제적 불확실성, 통화 정책 긴축, 또는 규제 개발과 같은 요인이 단기 거래자들을 후퇴하게 만들 수 있습니다.
핫 캐피탈의 감소는 거래자들이 시장 방향이 명확해질 때까지 관망하는 것을 나타낼 수 있습니다. 이 낮은 수요 모멘텀은 비트코인이 현재 가격 수준에서 유지되거나 상승하는 능력에 부담을 줄 수 있습니다. 신규 자본이나 증가된 활동이 없으면, 하락 가격 압박이 강화될 수 있습니다.
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