미국 암호화폐 산업에서 SEC는 2024년에도 여전히 공공의 적 1위로 남아 있습니다. 규제 기관은 올해 암호화폐 회사에 기록적인 벌금을 부과했습니다.
도널드 트럼프의 차기 행정부에서 SEC의 규제 입장이 변화할 가능성이 있는 가운데, 올해 이 기관이 암호화폐 회사를 어떻게 조사했는지 돌아봅니다.
사상 최대 벌금…SEC의 암호화폐 입장
올해는 규제 기관의 접근 방식에 전환점이 되었습니다. 집행 조치는 줄었지만 벌금은 크게 증가했습니다. 2024년 SEC는 583개의 암호화폐 회사에 82억 달러의 벌금을 부과했습니다.
이 수치는 지난 12년 동안 부과된 벌금의 총합보다 큽니다. 놀랍게도, 이러한 급격한 증가는 11건의 사건에서 발생했으며, 각각 상당한 재정적 부정행위를 포함하고 있습니다.
가장 중요한 사건 중 하나는 테라폼 랩스와 관련이 있습니다. 창립자 권도형은 미국 역사상 가장 큰 증권 사기 중 하나를 주도한 혐의를 받았습니다. 맨해튼에서 배심원 재판 후, 테라폼 랩스는 SEC와 45억 달러에 합의했습니다.
“테라폼 랩스 PTE, Ltd.와 권도형은 암호화폐 자산 증권을 포함한 수년간의 사기를 주도한 책임을 지고 45억 달러 이상을 지불하기로 합의했습니다. 이로 인해 투자자들은 막대한 손실을 입었습니다.” – SEC는 6월에 게시했습니다.
1월에 파산 신청을 한 테라폼은 청산 과정에서 암호화폐 투자자 보상을 우선시할 것입니다.
회사는 적격 이해관계자가 1억 8천 4백 5십만 달러에서 4억 4천 2백 2십만 달러를 회수할 수 있을 것으로 추정하고 있으며, 합의 금액의 대부분은 미지급 상태로 남아 있습니다.
사기 사건, SEC 집행 조치 지배
SEC는 여러 사기 사건을 추적했으며, 그 중 두지 캐피탈과 창립자 엔 타잉이 가장 두드러졌습니다. 두지 캐피탈은 투자자들로부터 1억 달러 이상을 모금하며 안전하고 높은 수익의 암호화폐 채굴 프로젝트와 부채 회복 사업을 약속했습니다.
그러나 SEC는 자금이 남용되었다고 주장했습니다 그리고 개인적인 이익을 위해 관련 없는 사업으로 전환되었습니다.
고소장에 따르면, 회사의 비트코인 채굴 운영은 변동하는 에너지 비용과 장비 문제로 인해 신뢰성과 수익성을 주장한 마케팅과는 달랐습니다. 그래서 SEC는 영구적인 금지 명령, 민사 벌금, 타잉이 어떤 회사의 임원이나 이사로 활동하는 것을 금지하는 조치를 요구합니다.
또 다른 주목할 만한 발전은 2017년 ICO 동안 증권법을 위반한 혐의를 받은 블록체인 스타트업 비트클레이브와 관련이 있습니다. SEC는 비트클레이브 페어 펀드에서 투자자들에게 4백 6십만 달러를 분배했습니다.
이 펀드는 회사의 소비자 활동 토큰(CAT) 제공의 붕괴로 영향을 받은 사람들을 보상했습니다.
암호화폐 기업, SEC 소송 반발
SEC의 일부 소송은 사기꾼과 사기를 방지하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 암호화폐 산업 지도자들은 명확성 부족과 집행에 의한 규제 접근 방식을 싫어합니다. 예를 들어, SEC는 다양한 암호화폐 거래소에 대해 법적 조치를 취하며 암호화폐 거래를 증권으로 분류했습니다.
SEC의 소송과 집행 조치는 암호화폐 산업의 주요 플레이어들로부터 상당한 저항을 불러일으켰습니다. 크립토닷컴은 10월에 웰스 통지를 받은 후 사전적으로 기관을 상대로 소송을 제기했습니다.
회사의 CEO 크리스 마르잘렉은 규제 기관의 입장을 비판하며 대부분의 암호화폐 거래를 부당하게 증권으로 분류했다고 주장했습니다. 이는 게리 겐슬러의 지휘 아래 기관의 지속적인 경향입니다.
그러나 크립토닷컴은 마르잘렉이 도널드 트럼프 당선인과 만난 후 12월 초에 이 소송을 철회했습니다. 업계는 폴 앳킨스의 새로운 리더십 하에 SEC의 암호화폐 입장이 변화할 가능성에 대해 희망을 갖고 있는 것 같습니다.
“다가오는 행정부 변화에도 불구하고, SEC는 여전히 웰스 통지를 보내고 있습니다. 그러나 크립토닷컴은 새로운 행정부가 SEC를 무력화할 것이라고 확신하여 그들의 CEO가 트럼프와 만난 같은 날 기관에 대한 소송을 철회했습니다.” – 암호화폐 연구원 몰리 화이트는 X(구 트위터)에 작성했습니다.
한편, 바이낸스와 전 CEO 창펑 자오는 SEC의 집행 접근 방식을 도전하려고 했습니다. 그들의 법률 팀은 수정된 고소장을 기각하기 위한 동의를 제출하며 SEC가 암호화폐 거래가 증권으로 간주되는 명확한 기준을 제공하지 못했다고 주장했습니다.
변호 측은 XRP가 모든 시나리오에서 증권이 아니라고 결론지은 고프로파일 SEC 대 리플 사건을 포함한 이전 판결과의 불일치를 인용했습니다.
마찬가지로, 크라켄은 SEC의 주장에 이의를 제기했습니다. ADA와 SOL 같은 특정 디지털 자산이 증권의 정의에 부합한다고 했습니다. 크라켄은 하위 테스트를 인용하며, 이러한 자산이 투자 계약에 해당하지 않는다고 주장했습니다. SEC가 규제 권한을 남용하고 있다고 비난했습니다.
“겐슬러의 정책은 극단적이었지만, 남은 질문은 우리가 다른 극단으로 이동할 것인지입니다. 저는 SEC가 중립적인 입장과 규제/채택을 추진하는 데 이미 진전이 있다고 생각합니다.” – 샌더 고르트예스, 헬로우 랩스 공동 창립자
디파이 프로토콜 법적, 금융 영향
SEC는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜도 겨냥했습니다. 라리 캐피탈은 투자자들을 오도하고 미등록 투자 상품을 운영한 혐의를 받았습니다.
최고점에서 라리는 10억 달러 이상의 암호화 자산을 관리했습니다. 자동 재조정을 통해 최적의 수익을 약속했습니다.
그러나 SEC는 이러한 과정이 종종 수동 개입을 필요로 한다고 주장했습니다. 회사의 주장과 모순된다고 했습니다.
SEC의 노력은 개인 홍보자에게도 확장되었습니다. 사이타마 이누 토큰의 홍보를 통해 미등록 증권을 불법 판매한 혐의로 비 팜이 기소되었습니다. 팜은 토큰의 가치와 잠재 수익에 대한 과장된 주장으로 투자자들을 오도하고, 그들의 비용으로 이익을 얻었다고 합니다.
집행 조치 외에도 SEC는 암호화폐 회사들이 제기한 법적 분쟁에 휘말렸습니다. 시카고 기반의 파생상품 거래소 비트노미얼은 SEC를 상대로 소송을 제기했습니다. 거래소는 XRP 선물 계약이 상품선물거래위원회(CFTC)의 관할에 속한다고 주장했습니다.
코인베이스 상대 중대한 승리
올해 초, SEC는 코인베이스에 대한 소송을 재판으로 진행할 수 있는 판결을 확보했습니다. 이 사건은 거래소가 미등록 증권 판매에 관여했다는 혐의를 중심으로 하고 있습니다.
미국 지방법원 판사 캐서린 폴크 파일라는 판결했습니다. 문제의 거래가 수십 년 동안 증권을 식별하는 데 사용된 법적 틀에 속한다고 했습니다. 이는 암호화폐 플랫폼에 대한 SEC의 권한을 강화했습니다.
이 재판의 결과는 SEC의 규제 권한과 디지털 자산의 법적 분류의 한계를 시험하면서 업계에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.
2024년 SEC의 조치는 암호화폐 산업에 대한 단속이 증가했음을 반영합니다. 그러나 새로운 친암호화폐 정부 하에서, 업계와 커뮤니티 구성원들은 기관의 입장이 크게 변화할 것으로 기대하고 있습니다.
“게리 겐슬러는 미국 SEC의 암호화폐 단속의 기원이 아닙니다. 그러나 그는 전임자들보다 집행 조치를 확대했습니다. 친암호화폐 SEC 의장인 폴 앳킨스는 암호화폐 및 광범위한 금융 생태계와의 협력을 보여주며 다르게 이끌 것으로 기대됩니다.” – 막심 사하로프, 위파이 공동 창립자
XRP와 같은 주요 암호화폐는 이미 이러한 낙관론에 기반하여 반등했습니다. 그러나 이러한 변화의 진정한 범위는 앞으로 몇 달 안에 실현될 것입니다.
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