억만장자 투자자이자 헤지펀드 매니저인 레이 달리오는 “현금은 쓰레기다.”라는 자신의 이전 주장을 되풀이했다. 브릿지워터 어쏘시에이츠(Bridgewater Associates)의 설립자이기도 한 그는 주식을 “쓰레기”라 치부하면서 그 대신 “비트코인 같은 디지털 금”을 선호한다고 말했다.
달리오는 “물론, 현금은 여전히 쓰레기입니다. 현금 구매력이 얼마나 떨어졌는지 알고 계십니까?” 그는 스위스 다보스에서 열리고 있는 세계경제포럼(WEF) 회의 동안 CNBC의 스쿼크 박스에서 이 같은 인터뷰를 진행했다.
그는 “제가 현금이 쓰레기라고 말할 때, 여기서 말하는 현금은 유로 및 엔화와 관련된 모든 통화입니다.”라고 설명했다. “1930년대처럼 모든 통화는 상품과 서비스에 따라 하락할 것입니다.”
달리오는 세계 최대 헤지 펀드사 브릿지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates) 설립자로 현재 약 2,230억 달러를 운용하고 있다. 2020년 1월, 72세를 맞이한 이 미국 투자자는 사람들에게 “쓰레기”라고 불리는 “현금에서 벗어나” 포트폴리오를 다양화하라고 조언했다.
비트코인은 ‘디지털 금’
달리오는 다보스에서 주식, 세계 경제 전망, 인플레이션과 싸우는 미국 중앙은행의 노력 등 다양한 주제에 관해 언급했다. 그는 주식 시장에 사람이 너무 많으므로 현금과 비교했을 때 “주식이 더 쓰레기 같다.”라고 설명했다.
달리오는 “모든 사람이 주식을 장기적으로 가져가고 다 같이 오르길 바라고 있습니다.”라고 말했다. “많은 사람이 가격 상승을 바라기만 할수록 다른 사람들이 가지고 있는 자산은 그들의 금융 자산이 됩니다. 당신은 그것을 가질 수 없으므로 실질적으로 마이너스 수익을 얻게 됩니다.”
이 억만장자는 전 세계 경제가 불확실한 시기에 비트코인(BTC) 투자를 선호한다. 그의 안전자산 목록에는 부동산과 금 같은 귀금속도 포함되어 있다.
달리오는 “저는 블록체인을 훌륭하다고 생각합니다.”라고 말했다. 그는 향후 일 년 간 높은 인플레이션과 투자 대비 실질 수익률 하락으로 미국 경제가 힘들 것으로 예상하는 가운데 암호화폐가 가진 잠재력이 이를 보완할 수 있을 것이라 설명했다. 그는 계속해서 말을 이어갔다.
“이것을 디지털 금이라 부릅시다. 저는 비트코인 같은 종류가 일종의 디지털 금이라고 생각합니다. 금의 대체물을 찾는 다각화 관점에서 봤을 때 금과 다른 자산에 비해 규모가 상대적으로 작습니다.”
비트코인과 인플레이션 헷지
달리오의 발언은 비트코인이 인플레이션 헷지 자산이라는 명성에 실망감이 커지는 가운데 공개되었다. 지지자들은 비트코인을 금과 비슷한 가치 저장수단이라고 주장해왔다.
2020년 BTC와 금과 상관 관계가 사상 최고치로 상승한 후, 많은 사람은 암호화폐가 현재의 투기적 자산에서 암호화폐 시장의 귀금속 버전이 될 준비를 마쳤다고 생각했다.
하지만 그 주장은 올해 암호화폐 시장의 대규모 하락과 함께 무너지기 시작한했다. 블룸버그 자료에 따르면 지난 1월 초 BTC와 금의 상관관계는 거의 제로 수준까지 떨어졌고, 이후 몇 달간 비트코인 가격은 하락하였지만 금값은 상승세를 이어갔다.
지난 4월 BTC와 금의 50일 상관계수는 마이너스 0.4 정도로 2018년 이후 가장 낮았다고 블룸버그는 전했다. 측정값이 1이면 자산이 거의 비슷하게 이동하고 마이너스 1은 그 반대다.
대신 암호화폐 시장은 주식 시장과 더 연관성이 높아졌다. 특히 애플, 아마존, 마이크로소프트와 같은 우량 기술주들과 상관관계가 높았다. 올해 들어 지금까지 약 1조 5,000억 달러 이상이 시장에서 증발되었다.
‘수요 압박’을 전망한 달리오
브릿지워터스 어소시에이트의 설립자 달리오는 2022년 암울한 세계 경제 전망을 하였다. 그는 미국과 세계 곳곳에서 발생한 인플레이션이 화폐가 가진 구매력을 떨어트릴 것이라 예상했다.
“우리는 ‘무엇이 새로운 화폐가 될 것인가?’라고 질문해야 할 시기에 놓여있습니다.”
그는 채권에 관해 “연준은 매도할 것이고 개인과 외국인도 팔고 미국 정부도 적자재원을 마련하기 위해 정리할 것”이라고 말했다. 이에 따라 수요/공급 문제가 발생하므로 이는 곧 압박으로 이어질 것으로 전망했다.
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