MARA 홀딩스 주식회사는 디지털 자산 인프라 분야의 선두주자로서, 2030년 만기 전환우선주를 발행하여 7억 달러를 조달할 계획입니다.
이 조치는 기관 투자자들에게 회사의 확장 노력을 지원할 기회를 제공합니다.
MARA, 인프라 확장 위해 7억 달러 조달
1933년 증권법 144A 조항에 따라 사적으로 발행된 이 주는 마라톤 디지털의 전략을 반영하여 위험과 책임을 균형 있게 관리합니다. 이 주는 투자자들에게 반기별 이자 지급과 특정 조건 하에 회사 주식으로 전환할 수 있는 권리를 제공합니다.
이 접근 방식은 MARA가 자본을 유치하면서 부채를 관리하고 미래 성장에 투자할 유연성을 유지할 수 있게 합니다. 수요가 허용하는 경우 추가로 1억 500만 달러를 증액할 옵션도 보유하고 있습니다.
MARA는 이번 제공으로 조달한 2억 달러를 사용하여 2026년 만기인 기존 전환우선주를 매입할 계획입니다. 이 조치는 유리한 시장 조건을 활용하면서 다가오는 재무 의무를 줄이는 데 도움이 됩니다. 회사는 남은 수익금을 사용하여 더 많은 비트코인을 취득하고 기업 필요에 따라 운영 자본 및 잠재적 인수에 자금을 지원할 것입니다.
기존 2026년 주를 보유한 투자자들은 헤지 포지션을 해제할 수 있으며, 이는 MARA 주식에 대한 수요 증가로 이어질 수 있습니다. 이 활동은 제공 기간 동안 주가를 일시적으로 상승시킬 수 있으며, 변동성을 증가시킬 수 있습니다.
이 주는 2030년 3월 1일에 만기되며, 이자 지급은 2025년 3월부터 시작됩니다. MARA의 선택에 따라 투자자들은 주를 현금, 주식 또는 둘의 조합으로 전환할 수 있습니다. 전환 권리는 특정 조건 하에서 2029년 12월 이전에 시작되며 이후에는 개방형으로 전환됩니다. 또한 2028년부터 주를 현금으로 상환할 권리를 보유합니다.
“MARA 희석 뉴스의 배경에 있는 암호화폐 채굴자들을 기억해야 할 것… 그들의 주식 수는 2021년 상승 때와 크게 다릅니다. MARA는 BTC가 사상 최고치를 기록한 2021년보다 주식 수가 200% 이상 많아서 지금의 20달러는 당시의 60달러와 같은 시가총액입니다,” 한 분석가가 X에서 의견을 나타냈습니다.
전환우선주는 매력적인 조건을 제공하지만, 주식으로 전환될 경우 주주 가치에 도전할 수 있는 잠재적인 희석 문제도 있습니다.
부채 의무를 조기에 해결하고 확장을 위한 자금을 확보함으로써 MARA는 경쟁이 치열하고 빠르게 발전하는 분야에서의 위치를 강화하고자 합니다. 이 대담한 움직임을 성공적으로 수행할 수 있을지 여부는 또 다른 문제이며, 앞으로 몇 년 동안 중요한 발전을 위한 무대를 설정합니다.
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