비트코인 담보 대출은 지난 몇 년간 꾸준한 성장을 경험했지만, 새로운 거래와 시장 관심 증가는 이것이 대규모 급증의 시작일 수 있음을 시사합니다.
기관의 지원과 채택률 상승으로 이 시장은 곧 기하급수적인 성장을 겪을 수 있으며, 이는 전 세계 신용 시장을 근본적으로 변화시킬 것입니다.
비트코인 담보 대출: 성장하는 시장 기회
비트코인 담보 대출 및 신용 시장은 암호화폐 업계 내에서 조용히 모멘텀을 얻고 있습니다. 몇몇 회사가 몇 년 동안 이 개념을 탐구했지만, 이제야 더 넓은 인식을 받고 있습니다.
암호화폐 대출은 분산 금융(DeFi)에서 가장 널리 사용되는 서비스 중 하나로, 상당한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 예를 들어, DeFi 생태계는 2021년 초 210억 달러에서 현재 850억 달러 이상으로 성장했습니다. 이는 블록체인 기반 금융 서비스에 대한 엄청난 수요를 보여줍니다.
이 유형의 대출은 비트코인을 팔지 않고도 유동성에 접근하고자 하는 차용자들에게 새로운 문을 열어줍니다. 더 중요하게는, 대출을 담보로 하는 매우 유동적이고 분산된 자산을 활용하여 암호화폐 시장에 진입할 수 있는 새로운 길을 대출자들에게 제공합니다.
예를 들어, 2023년 8월에 스위스 디지털 자산 은행인 Sygnum은 암호화폐 대출업체 Ledn에게 5000만 달러의 신디케이트 대출을 발행했습니다. 이 거래는 피아트 화폐로 발행된 최초의 주요 비트코인 담보 대출 중 하나였을 뿐만 아니라, 대출의 담보가 비트코인이었다는 점에서도 중요했습니다.
Sygnum의 고객 기반에서 기관 플레이어들이 참여했으며, 이는 전통 금융이 디지털 자산과 어떻게 관계를 맺는지에 대한 변화를 나타냅니다.
시장 연구 회사인 Messari는 전체 DeFi 대출 시장이 기하급수적으로 성장할 것으로 예측하며, Chainalysis는 2026년까지 암호화폐 담보 대출이 전체 암호화폐 시장의 상당 부분을 차지할 것으로 추정합니다. 또한, Fidelity Digital Assets의 보고서는 암호화폐 대출에 대한 기관 참여가 증가하고 있음을 나타냈습니다. 이는 전통 대출자들이 암호화폐 담보 대출을 제공하는 데 점점 더 관심을 가지고 있음을 강조합니다.
이러한 낙관적인 전망에 따라, Kevin Charles, Open Bitcoin Credit의 공동 창업자 겸 CEO는 비트코인 담보 신용 시장이 폭발적인 성장을 경험할 것으로 전망합니다.
“5년 후, 비트코인 담보 신용 시장은 수십억 달러 규모의 산업으로 성장할 수 있습니다. 비트코인 채택이 확대됨에 따라 추정치는 1000억에서 2000억 달러에 이를 수 있습니다. 더 넓은 수용과 개선된 인프라를 통해, 우리는 비트코인 담보 대출이 주요 은행 및 핀테크에서 표준 제공이 되어 전 세계 수백만 명에게 서비스를 제공할 수 있을 것입니다,”라고 Charles는 BeInCrypto에 말했습니다.
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Chain에 따르면, 전통적인 은행 서비스가 제한된 지역—특히 라틴 아메리카와 아프리카에서—가장 빠른 비트코인 채택률을 보이고 있습니다. 이러한 소외된 시장은 전통적인 신용 시장에서 배제될 수 있는 개인 및 기업에 유동성을 제공할 수 있는 비트코인 담보 대출의 미개척 기회를 나타냅니다.
수익률 비교 및 DeFi 시너지
Aave 및 BlockFi와 같은 DeFi 플랫폼에서의 수익 창출은 비트코인 담보 대출의 매력을 보여줍니다. DeFi 플랫폼에서의 현재 수익률은 시장 상황과 자산 유형에 따라 4%에서 10%까지 다양할 수 있습니다.
이에 비해 전통 금융 기관은 일반적으로 담보 대출에 훨씬 낮은 수익률을 제공합니다. 이로 인해 DeFi는 자산을 활용하려는 암호화폐 보유자에게 더 매력적인 대안이 됩니다.
그러나 이러한 매력적인 수익률은 종종 위험을 수반합니다. 특히 금리 변동이 있거나 시장이 큰 변동성을 경험할 때 그렇습니다. Bernstein 보고서는 높은 금리가 DeFi 대출 성장을 억제할 수 있지만, 예정된 금리 인하가 촉매제가 될 수 있어 비트코인 담보 대출에 대한 수요를 되살릴 수 있다고 지적했습니다.
“금리 인하가 임박했기 때문에 DeFi 수익률이 다시 매력적으로 보입니다. 이것은 암호화폐 신용 시장을 재개하고 DeFi 및 이더리움에 대한 관심을 되살리는 촉매제가 될 수 있습니다,”라고 Gautam Chhugani, Mahika Sapra, Sanskar Chindalia가 썼습니다.
어떤 새로운 금융 제품과 마찬가지로 위험은 남아 있습니다. 비트코인의 악명 높은 가격 변동성은 차용자와 대출자 모두에게 도전이 됩니다. 차용자의 경우, 갑작스러운 가격 하락은 마진 콜을 유발할 수 있으며, 이는 그들의 비트코인 보유를 강제로 처분하게 할 수 있습니다. VanEck에 따르면, 비트코인은 단일 주 내에 최대 30%의 가격 변동을 경험한 적이 있어, 담보 관리의 어려움을 강조합니다.
대출자 역시 자신만의 도전을 직면합니다. 비트코인 담보의 가치를 관리하는 것은 지속적인 과정이며, 하락장 동안 시장 유동성 부족은 대출자에게 저평가된 담보를 남길 수 있습니다. BeInCrypto는 DeFi 플랫폼에서의 청산이 4월에 555억 달러에 달했다고 보도했으며, 이는 시장이 악화될 때 발생할 수 있는 잠재적 위험을 보여줍니다.
그러나 블록체인 보안 회사인 Fireblocks는 이러한 위험을 완화하기 위해 고급 담보 관리 시스템을 개발했습니다. 실시간 데이터 모니터링과 다중 보안 프로토콜을 제공하여 대출의 무결성을 보장합니다.
기관 투자자, 핀테크 회사, 심지어 전통 은행들이 비트코인 담보 대출 시장에 참여함으로써 필요한 유동성과 안정성을 제공할 것으로 보입니다. 영국 암호화폐 자산운용사 코인셰어즈(CoinShares)는 지난주 기관의 암호화폐 관련 자산 유입이 436억 원을 넘었다고 보고했습니다. 이는 기관들이 비트코인 담보 대출을 유망한 투자 옵션으로 점점 더 보고 있다는 것을 강조합니다.
“전통 은행은 신뢰성, 자본, 혁신을 제공함으로써 비트코인 담보 대출에서 중요한 역할을 할 것입니다. 비용을 낮추고 대출 효율을 높이는 탈중앙화 모델을 통합함으로써 업계를 발전시킬 것입니다.”라고 찰스가 강조했습니다.
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또한, 비트코인의 채택은 전통 은행이 미치지 못하는 지역에서 계속 성장하고 있습니다. Chainalysis에 따르면 아프리카에서의 비트코인 채택은 2020년부터 2022년 사이에 1200% 이상 증가했습니다. 이는 인프라가 개선됨에 따라 이 지역에서 비트코인 담보 대출이 주요 금융 도구가 될 수 있음을 시사합니다.
미래의 성공과 장애물
비트코인 담보 대출은 많은 기회를 제공하지만, 업계는 여전히 도전에 직면하고 있습니다. 불분명한 규제 프레임워크, 부족한 인프라, 보안 문제는 주요 장애물로 남아 있습니다.
Fireblocks와 다른 보안 플랫폼들은 강화된 보관 및 담보 관리 프로토콜을 구현하여 이러한 도전을 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 찰스는 미래의 규제 노력이 소비자 보호를 강화하고 합법성을 높이며 채택을 증가시킬 것이라고 믿습니다.
결국, 비트코인 담보 대출은 더 유연하고 안전하며 탈중앙화된 담보 대출 형태를 제공함으로써 전통적인 신용 시장을 혁신할 잠재력이 있습니다. 이는 혁신을 촉진하고 전통 은행이 비용을 낮추고 대출 과정을 가속화하는 탈중앙화 모델을 채택하도록 밀어붙일 수 있습니다.
장애물에도 불구하고, 비트코인 담보 신용의 채택은 신용 접근을 “확대하고, 금융 상품을 다양화하며, 더 효율적인 글로벌 대출 시스템을 만들 수 있습니다.”라고 찰스는 결론지었습니다.
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