암호화폐 시장은 오늘 만료되는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션의 가치가 약 16억 달러에 달함에 따라 높은 변동성에 대비하고 있습니다.
이 사건은 연방준비제도의 최근 금리 인하 결정과 동시에 일어납니다.
연준 금리인하로 옵션 만료 직전 변동성 증가
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면, 9월 20일에 만료되는 비트코인 옵션 계약 2만37개의 가치는 약 12억6000만 달러입니다. 이 계약들은 풋-투-콜 비율이 0.85이며 최대 고통 포인트는 5만8500달러입니다.
마찬가지로, 이더리움의 옵션 시장은 12만5046개 계약, 가치는 3억816만 달러로 만료될 예정입니다. 오늘 만료되는 이더리움 계약은 풋-투-콜 비율이 0.65이며 최대 고통 포인트는 2350달러입니다.
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옵션 거래에서 최대 고통 포인트는 옵션 보유자가 가장 큰 손실을 겪는 가격 수준을 의미합니다. 이는 가장 많은 옵션(콜과 풋 모두)이 가치 없게 만료되어 트레이더들에게 최대의 재정적 “고통”을 주는 가격입니다. 반면, 풋-투-콜 비율은 풋 옵션(가격 하락에 베팅)과 콜 옵션(가격 상승에 베팅)의 수를 비교함으로써 시장 센티먼트를 측정합니다.
Greeks.live의 최근 분석은 오늘 만료되는 암호화폐 옵션 계약에 대한 연준의 금리 인하 결정의 영향을 설명했습니다. 분석가들은 연준의 조치가 대체로 예상되었으며 거시경제 예측과 일치한다고 지적했습니다.
“암시된 변동성은 모든 주요 만기에서 크게 감소했으며, 단기 매도 기대가 큰 투자자들에게 부족함에 따라 초단기 IV는 25% 이상 하락했습니다,” 그들이 썼습니다.
앞으로, Greeks.live는 올해 11월 8일과 12월 19일에 추가 금리 회의가 있을 것이며, 시장은 총 100bps의 금리 인하를 예상합니다. 다음 금리 인하는 미국 선거와 동시에 이루어질 수 있으며, 시장 변동성이 높아질 가능성이 증가합니다.
BeInCrypto는 이번 주 금리 인하가 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미쳤다고 보도했습니다. 결정 이후 비트코인은 5만9000달러 수준에서 상승하여 6만3500달러를 넘어섰습니다.
마찬가지로, 이더리움도 해당 기간 동안 상당한 증가를 경험했습니다. 데이터에 따르면 ETH는 2293달러에서 최대 2482달러까지 급등했습니다.
그러나 두 자산은 이제 안정화되었습니다. 작성 시점에서 비트코인과 이더리움은 각각 6만2890달러와 2450달러에 거래되고 있습니다.
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긍정적인 모멘텀에도 불구하고, 트레이더들은 조심할 것을 권장합니다. 역사적으로 옵션 만료는 종종 시장에서 단기 불안정성을 초래합니다. 다음 몇 일은 비트코인과 이더리움이 상승 추세를 유지할 수 있는지, 아니면 수정 기간이 임박했는지를 결정하는 데 중요할 것입니다.
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