세르게이 나자로프는 2027년까지 실물 자산(RWAs)의 총 가치(TVL)가 암호화폐의 총 가치를 초과할 것으로 예측합니다. 체인링크의 CEO는 이러한 자본 유입이 전통 금융(TradFi) 부문의 증가하는 관심에서 비롯된다고 설명합니다.
토큰화된 RWAs는 2024년 암호화폐의 가장 중요한 추세 중 하나가 되어 월스트리트 주요 기업들의 상당한 관심을 끌고 있습니다.
토큰화된 RWAs, TradFi를 DeFi의 가장 큰 사용자로 만들다
세르게이 나자로프는 전통 금융(TradFi)이 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 상당한 관심을 불러일으킬 것이라 예측하며, 이러한 통합은 더 명확하고 효율적이며 가치 중심의 규제로 이어질 수 있다고 말했습니다.
“실물 자산은 이미 DeFi의 총 가치를 초과했으며, 아직 토큰화될 수 있는 것의 작은 비율에 불과합니다. 저는 실물 자산이 앞으로 1년에서 3년 사이에 암호화폐의 총 가치를 초과할 것이라고 믿습니다. 우리 산업은 실물 자산 블록체인 형식과 암호화폐 형식에 의해 정의될 것이며, 이는 사람들이 우리 분야를 인식하는 방식과 그것이 제공하는 것을 근본적으로 변화시킬 것입니다.”
나자로프는 또한 RWAs가 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 채택을 촉진하고 온체인 구매력을 증가시킬 것이라고 믿습니다. 이러한 변화는 DeFi 프로토콜과 토큰화된 RWA 시스템에 더 많은 가치를 유치할 것입니다.
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그는 또한 개발의 용이성과 낮은 비용에 의해 주도되는 더 많은 블록체인의 등장을 예상합니다. 이러한 체인들은 체인링크의 크로스체인 상호운용성 프로토콜(CCIP)을 통해 원활하게 연결될 것이며, 나자로프는 이러한 연결성이 규제된 거래를 통해 더 많은 가치가 흐를 수 있도록 규제 준수를 촉진할 것으로 보고 있습니다.
또한 나자로프는 정부들이 점점 더 블록체인을 수용할 것으로 예측하며, 이 추세는 아시아에서 시작하여 중동으로 이어질 것입니다. 이 지역들은 적극적으로 인프라를 현대화하고 있습니다.
“저는 중동과 아시아 사이에 블록체인 기반 활동의 회랑이 형성될 것으로 예상합니다. 이는 실물 자산, 상품 및 이 지역 간의 다양한 거래를 포함할 것입니다. 두 지역 모두 인프라를 새롭게 개편하고 서로 신뢰 최소화된 거래 방식을 모색하고 있습니다. 이러한 개발은 지금 당장 모든 사람에게 명확하지 않을 수 있지만, 매우 가능성이 높다고 믿습니다.”
실물 자산, 기관 투자자의 관심을 끌다
토큰화된 RWAs는 업계에 혁신을 가져왔으며, 블랙록(BlackRock), 그레이스케일(Grayscale), 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)과 같은 주요 플레이어들로부터 기관 투자자의 관심을 점차 끌고 있습니다. 이 부문의 시가 총액은 최근 100억 달러를 초과했습니다, RWAs가 전통 금융(TradFi)과 DeFi를 연결하는 데 있어 이룬 진전을 보여줍니다.
아우어 네트워크(OurNetwork)의 연구에 따르면 사적 신용 시장은 81억 달러로 평가되며, 토큰화된 국고는 19억 달러입니다. 다른 토큰화된 자산 클래스는 10억 달러 미만입니다.
“사적 신용 시장은 현재 81억 달러이며 토큰화된 국고는 19억 달러입니다. 나머지 토큰화된 자산 클래스는 10억 달러 미만입니다,” OurNetwork의 연구에서 강조했습니다.
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차트에서 보듯이 BlackRock의 BUIDL 펀드는 RWA 부문의 선두 주자로 부상했습니다. 이 펀드는 계속해서 상승하는 배당 수익률을 보이고 있습니다, 기관 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 나타냅니다. DeFi 프로토콜인 Ondo는 BUIDL을 파생 상품에 통합하기 시작했으며, 그 사용 사례를 확장하고 있습니다.
BlackRock 외에도 Franklin Templeton은 나스닥 상장 Onchain 미국 정부 자금 펀드(FOBXX)를 Arbitrum과 아발란체에 배치함으로써 주요 플레이어로 자리매김했습니다. Grayscale도 아발란체에서 토큰화된 RWA 펀드를 운영하며 다양한 암호화폐 투자 트러스트 포트폴리오를 관리하고 있습니다.
마찬가지로 골드만 삭스(Goldman Sachs)는 토큰화된 국고를 탐색하고 있으며, 스테이트 스트리트(State Street)는 스위스 암호화폐 회사 타우러스(Taurus)와 함께 RWA 토큰화 프로젝트에 협력하고 있습니다.
그러나 관심이 증가함에도 불구하고, 토큰화된 실물 자산은 토큰의 합법성을 둘러싼 도전에 직면해 있습니다. 법정에서의 법적 인정과 스마트 계약 보안은 전통 금융 및 탈중앙화 금융 부문에서 토큰화된 RWAs의 채택을 늦출 수 있는 중요한 장애물입니다.
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