주식시장에서의 블록체인 기술 활용

주식시장에서의 블록체인 기술 활용

  Visual Capitalist의 자료에 따르면 주식시장의 기원과 블록체인 기술 활용에 대해 간략히 나와 있다. 서현대 주식 시장의 기원은 네덜란드 동인도 회사가 1602년 암스테르담에서 세계 최초의 “대중적으로 거래된” 회사였다. 서인도 무역 임무는 위험하고 비용이 많이 들기 때문에 회사 채권은 처음에 많은 이해관계자들에게 팔아서 위험을 분산시켰다. 그 결과, 그 회사의 후원자들은 미래의 이익에 대해 보증을 받았다. 투자자들이 네덜란드 동인도 회사의 전망에 대해 추측하기 시작하자, 이 증권을 위한 2차 시장이 빠르게 발전했다. 사람들은 주식을 대량으로 사고 팔았고, 중앙 등록 담당자는 당사자 사이의 거래 공유를 추적했다. 400년이 넘는 세월이 흐른 지금 주식시장은 암스테르담에서 발견된 초기의 거래소와 크게 다르지 않다. 현대 컴퓨터와 인터넷은 트랜잭션을 가속화하여 매우 빠른 시간 안에 실행할 수 있지만 시장의 개념적인 중심은 전혀 변하지 않았다. 주식양도 대행사는 발행자와 주식시장의 지분을 추적하는 등록기관이다. 이들은 주식을 판 투자자의 주식증명서를 취소하고 공식 대주주 상장에 새 주주의 이름을 적어 넣는 제3자이다. 미국과 캐나다에는 130여 명의 주식양도 대리인이 있으며 15,000개 이상의 발행자를 대신하여 1억 명 이상 주주의 기록을 유지하고 있다. 현대 주식양도회사들이 오늘날의 기술을 사용하고 있지만, 동일한 구형 모델이 지속되고 있으며, 그것은 여러 가지 산업 문제를 야기한다. 중앙 집중화 및 비용 – 주식 보관 및 양도 대행사에서 단일실패가 일어남 – 등록비, 양도비, 유통비, 조사비, 운송비 발생 – 더 널리 보유할수록 더 많은 관리비 상승 투명하지 못함 – 정보 비대칭성 시장 우위 유도 – 위조 증권이 여전히 우려됨 – 거래상대방의 위험은 체계적. 게다가, 법적인 소유권은 대부분의 국가에서 주식 양도 회사에게 있으며, 투자자들은 소유권 타이틀을 가지고 있지 않다. 하지만 동시에, 주식 시장 산업은 거대하다. 세계에서 가장 높은 금융 신탁 및 청산 회사인 DTCC(The Depository Trust&Clearing Corporation)가 있다. 2016년에는 130여개국에서 16조5000억 달러의 거래를 처리해 연간 10억 달러 이상의 수수료를 받았다. 100명이 넘는 다른 양도 회사들이 있고 그들 중 대부분은 수조 달러의 거래를 처리하고 있다. 금융위기를 거치면서 중앙집권화의 증가와 투명하지 못한 문제들이 그들의 추악한 머리를 치켜들었다. 리먼 브라더스나 MF 글로벌 같은 회사들은 자멸했다. 그리고 아무도 그 회사의 대차대조표에 어떤 종류의 자산을 가지고 있는지 몰랐다. 리먼 브라더스의 모든 거래에 대한 정확한 2008년에 블록체인으로 기록이 가능했다면, 리먼의 감독기구는 데이터 마이닝 도구, 스마트 계약 및 기타 분석 응용 프로그램을 사용하여 이상 징후를 인식할 수 있었을 것이다. 규제당국은 리먼의 신용상태 악화에 더 일찍 대응했을 수 있다.” – J. 크리스토퍼 지안카를로 상품선물거래위원회(Christopher Giancarlo, Commodity Futures Trading Commission) 이러한 명확성과 위험성의 결여는 히스테리를 유발하게 되었고, 결국 위기의 정도를 악화시켰다. 아무도 위험을 계량화할 수 없었기 때문에 투자자들은 자산을 처분했다. 더 많이 팔린다는 것은 유동성이 더 적다는 것을 의미했다. 블록체인 사용 현대 기술은 이미 주식 시장에서 거래 속도를 높이는 데 사용되고 있지만 주식 시장이 어떻게 돌아가는지를 바꾸는 데도 사용될 수 있다. 모든 주식 거래를 중앙 집중식 허브를 통해 처리하는 대신, 블록체인을 사용하여 투자자 간의 주식 소유권을 직접 양도할 수 있다. 분산형 증권 플랫폼의 작동 방식: 1. 누군가는 증권을 이전하기로 결심한다. 2. 노드로 알려진 컴퓨터로 구성된 P2P 네트워크로 거래를 방송한다. 3. 노드의 네트워크는 알려진 알고리즘을 사용하여 거래 및 사용자의 상태를 검증한다. 유효한 거래는 증권의 타이틀을 전송한다. 4. 검증이 확인되면 다른 거래와 결합하여 원장에 대한 날짜 블록을 새로 만들어 거래를 완료한다. 즉, 주식 거래는 더 이상 중앙집중식 결제나 주식 증명서의 이전을 필요로 하지 않고, 블록체인을 사용하여 운영될 수 있다. 블록체인은 더 저렴하고, 더 빠르고, 위험을 줄이고, 더 안전하다. 또한 완전히 투명할 것이다. 더 좋은 점은, 블록체인 플랫폼이 다른 부가가치의 기초가 될 수도 있고 우리가 주식 시장에 대해 생각하는 방식을 완전히 바꿀 수도 있다는 것이다.