18억 6천만 달러 규모의 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 옵션 만기가 다가오는 가운데, 암호화폐 시장은 예상보다 낮은 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터로 인해 변동성이 커지며 어려움을 겪고 있습니다.
시장이 이 경제 지표에 급격하게 반응하면서 트레이더들은 만기일이 다가옴에 따라 가격 변동 가능성에 대비하고 있습니다.
비트코인 및 이더리움 옵션 만기 후 시장 어디로?
데리비트에 따르면, 약 14억 달러 규모의 비트코인 옵션이 만기될 예정이며, 최대 고통 지점은 59,500달러입니다. 이번 옵션 일괄에는 전주 31, 615계약에서 감소한 24,383계약이 포함되어 있습니다. 풋-콜 비율은 0.83으로 약간 약세인 시장 분위기를 반영하고 있습니다.
이더리움의 경우, 183,821계약이 포함된 4억 7,179만 달러의 옵션이 만기되며, 이는 지난주 206,626계약보다 감소한 수치입니다. 최대 고통 지점은 2,650달러이며, 풋-콜 비율은 0.80으로 신중한 시장 전망을 시사합니다.
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암호화폐 옵션의 “최대 고통 지점”은 옵션 보유자가 가장 큰 재정적 불편을 겪는 가격 수준을 나타내는 중요한 지표입니다. 또한 “풋-콜 비율”은 매도 옵션(풋)보다 매수 옵션(콜)의 선호도가 더 높음을 나타냅니다. 이 비율이 낮을수록 옵티미즘을, 높을수록 약세를 나타냅니다.
Greeks.live의 애널리스트들은 오늘 만기를 앞둔 시장 상황에 대해 언급했습니다. 그들은 미국의 7월 소비자물가지수(CPI) 데이터가 예상보다 소폭 하락하여 2021년 3월 이후 최저치를 기록했다고 언급했습니다. 이러한 결과로 인해 연방준비제도이사회가 9월에 금리를 인하할 것이라는 추측이 나오고 있으며, 25bp 인하에 대한 기대가 집중되고 있습니다.
또한 ETF가 통과된 후 이더리움 가격은 약세를 보였고, 소폭 반등에 그친 채 하락세로 이어졌습니다. 단기 내재 변동성(IV)도 하락하여 풋옵션에 유리한 왜곡이 발생했습니다.
“이러한 내재 변동성 하락은 옵션 시장에서 비교적 드문 일이며, 주로 기관 매도자들이 지난 한 달 동안의 큰 변동성으로 인한 헤지 손실을 만회하기 위해 이번 하락장에서 많은 수익을 거둘 수 있었습니다. 이제 기간 구조가 훨씬 더 높고 거의 낮은 견고한 구조로 돌아갔으므로 시장은 당분간 안정될 것이며, 중기 옵션 매도에 대한 이익 대 손실 비율은 이제 더 좋아 보입니다.”라고 Greeks.live 애널리스트는 제안했습니다.
현재 비트코인은 CPI 데이터 발표 전 6만 달러에 육박하던 것이 5만 7,255달러로 하락했습니다. 이더리움도 마찬가지로 2,751달러에서 2,534달러로 하락했습니다. 현재 2,562달러에 거래되고 있습니다.
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역사적으로 옵션 계약의 만기는 종종 급격하면서도 일시적인 가격 변동으로 이어지며, 트레이더가 이러한 변동에 대비하면서 암호화폐 시장은 불확실성과 변동성을 경험하게 됩니다. 그러나 일반적으로 만기 직후 시장은 안정세를 찾습니다.
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