2023년 대부분의 기간 동안 사라졌던 암호화폐 시장과 주요 거시경제 이벤트의 상관관계가 다시 회복되었습니다. 이러한 영향력이 다시 살아나면서, 암호화폐 시장 참여자들은 이번 주에 예정된 주요 발표를 통해 변동성에 대비해야 합니다.
심리가 주도하는 시장에서는 시장을 움직이는 경제지표 발표를 미리 파악하는 것이 트레이더와 투자자의 트레이딩 전략을 수정하는 데 중요합니다.
이번 주 시장 변동성을 유발할 수 있는 요인
이번 주에는 네 가지 이벤트가 암호화폐 시장 참여자들의 관심을 끌 것입니다. 다음은 다음과 같습니다:
S&P 최종 미국 서비스 PMI
트레이더는 월요일에 S&P 글로벌에서 집계하는 S&P 글로벌 서비스 PMI를 주시합니다. 대상 업종은 소비자(소매업 제외), 운송 및 정보, 통신, 금융, 보험, 부동산, 비즈니스 서비스 등입니다.
7월 S&P 글로벌 서비스 PMI는 예상치인 55를 상회하며 6월의 55.3보다 높은 56으로 상승했습니다. 이는 서비스 부문의 확장을 의미하며, 서비스 수요 증가로 전통 시장에 긍정적인 신호입니다.
미국 무역 적자
이번 주 트레이딩 및 암호화폐 변동성을 유발할 수 있는 화요일 미국 무역적자 발표도 기다리고 있습니다. S&P 서비스 PMI와 마찬가지로 미국의 무역적자 역시 6월 서비스업과 자동차 수출이 증가한 것으로 나타났습니다.
이 두 가지 긍정적인 데이터는 기업 유입이 급격히 증가하여 1년 만에 가장 빠른 속도로 증가했음을 나타냅니다.
“미국은 제조업이 아닌 서비스 경제로 전환하고 있습니다.”라고 Lumida Wealth의 램 알루왈리아 CEO는 긍정적인 서비스 데이터에 대해 말했습니다.
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이는 투자 기회 증가와 경제 상황 개선으로 이어져 주식과 같은 전통 시장의 심리를 부양합니다. 암호화폐에 미치는 영향은 전통 시장에 비해 직접적이거나 크지 않을 수 있습니다. 그러나 긍정적인 추세가 지속된다면 자본이 암호화폐와 같은 위험자산으로 이동할 수 있습니다.
긍정적인 경제 지표는 종종 암호화폐 시장의 투자 심리에 영향을 미칩니다. 전통 시장이 강세를 보이면 투자자들은 경제에 대한 확신을 갖게 될 수 있습니다. 이는 위험 선호도를 높이고 암호화폐와 같은 대체 자산에 대한 더 큰 관심으로 이어질 수 있습니다.
소비자 신용
6월 미국 소비자 신용 데이터는 7월 7일 수요일에 발표될 예정입니다. 이 데이터는 개인에 대한 미결제 신용을 보고합니다. 이 데이터는 소비자 신용 시장의 상황을 측정하고 통화 정책의 효과를 분석하는 데 도움이 됩니다. 7월 8일에 발표된 5월 보고서에서 소비자 신용은 계절 조정 연간 2.7%의 증가율을 보였습니다. 리볼빙 신용은 연간 6.3% 증가했으며, 비리볼빙 신용도 연간 1.4% 증가했습니다.
소비자 신용이 증가했다는 것은 소비자들이 더 많이 빌리고 소비하고 있다는 것을 의미합니다. 전통적인 금융 시장에서 이는 경제에 긍정적인 신호입니다. 이는 소비자들이 자신의 재정 상황에 대해 더 자신감을 갖고 있으며, 이는 구매를 위해 부채를 감수할 의향이 있음을 의미합니다.
6월에도 당국이 비슷한 추세를 발표한다면 경제 활동이 활성화되고 기업 실적이 개선되어 주가가 상승할 것입니다. 하지만 소비자 신용 수준이 높아지는 것과 관련된 위험도 있습니다. 소비자들이 과도한 레버리지로 인해 부채 상환에 어려움을 겪게 되면 채무 불이행과 금융 불안정으로 이어질 수 있습니다.
이는 변동성과 투자자의 불확실성을 증가시켜 전통적인 금융 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에 암호화폐는 전반적인 경제 강세로 인해 간접적인 혜택을 받을 수 있습니다. 경제 안정성과 소비 활동이 증가하면 투자자들이 암호화폐와 같은 대체 자산으로 몰릴 수 있습니다.
리치몬드 연준 총재 톰 바킨의 연설
톰 바킨 리치몬드 연준 총재는 8월 8일 목요일 연설에서 정책 입안자들의 생각과 잠재적으로 전통적인 시장 및 암호화폐 변동성에 대한 통찰력을 제공할 예정입니다. 또한 최근 경제 보고서가 중앙은행의 향후 조치에 어떤 의미가 있는지에 대해서도 언급할 예정입니다. 최근 연방공개시장위원회(FOMC)는 8회 연속 회의에서 기준금리를 5.25%~5.50%로 동결하기로 결정했습니다.
제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장은 9월 금리 인하를 명시적으로 시사하지 않았습니다. 그는 2024년 하반기에 디스인플레이션이 재개될 것이라는 조심스럽지만 점진적인 옵티미즘을 드러냈습니다.
“그는 분명히 어떤 종류의 조정을 예상하고 있거나 그렇지 않으면 트레저리 채권보다 더 나은 투자를 볼 수 없습니다. 연준은 금리를 인하해야 합니다. 그들은 이미 그렇게 하지 않은 것은 어리석은 일입니다.”라고 일론 머스크(Elon Musk) X CEO는 일요일 게시물에서 말했습니다.
머스크의 발언은 지난주 부진한 일자리 보고서가 발표되면서 경기 둔화에 대한 우려가 커진 이후에 나온 것입니다. 한편, 월스트리트 은행들은 노동 시장이 냉각되고 있다는 증거가 있는 가운데 공격적인 금리 인하를 주장하고 있습니다. 예를 들어 씨티그룹의 이코노미스트 베로니카 클라크와 앤드류 홀렌호스트는 “9월과 11월에 0.5%포인트, 12월에는 0.25%포인트의 금리 인하”를 예상하고 있습니다.
JP모건의 이코노미스트 마이클 페롤리도 클라크와 홀렌호스트의 의견에 동조하며 9월 18일 다음 회의 전에 “행동에 나서야 할 강력한 근거”가 있다고 덧붙였습니다. 페롤리에 따르면 파월 의장은 “이미 이벤트로 가득 찬 여름에 더 많은 소음을 추가하고 싶지 않을 것”이라고 합니다.
매크로 데이터가 암호화폐 매도세를 주도하다
한편, 암호화폐 변동성 확대로 인해 전체 시가총액이 12%나 하락하는 등 시장이 급락하고 있습니다. 비트코인은 12.35% 하락하여 현재 53,000달러에 거래되고 있으며, 이더리움은 20% 하락했습니다.
일각에서는 이번 폭락을 1987년 이후 최악의 손실을 기록한 일본 증시 탓으로 돌리기도 합니다. 시장 분석가인 잭 존스는 일본이 엔화를 방어하고 트레저리 보유 채권(미국 소유 채권)을 모두 처분한 것이 이번 폭락과 관련이 있다고 말합니다.
“일본은 80~90년대에 모든 것에 버블을 만들었습니다. 거품이 너무 커져서 이후 30~40년 동안 일본 주식시장은 거품의 최고점에 근접한 적이 없습니다. 미국 경제의 GDP 대비 부채 비율은 122%에 달합니다. 일본은 그 두 배에 달합니다. 그들은 통화가치가 폭락하여 대공황과 같은 붕괴를 경험하거나, 아니면 돈을 찍어내 통화를 과도하게 인플레이션하는 등 벼랑 끝과 벼랑 사이에 놓여 있었습니다. 그들은 통화를 방어하기 위해 하루에 수천억 달러를 인쇄하는 쪽을 선택했습니다. 이는 시장에 관심을 기울이는 사람이라면 누구나 피할 수 없는 일이었습니다.”라고 Jones는 썼습니다.
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한편, 11월 대선 공화당 후보인 도널드 트럼프는 최근 금융시장 폭락을 카말라 해리스, 조 바이든, “무능한 미국 지도부”의 탓으로 돌리고 있습니다.
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