dYdX의 거버넌스: 커뮤니티는 어떻게 거래소가 되는가

탈중앙화 금융(DeFi)은 사용자의 힘에 의존합니다. 커뮤니티 거버넌스에 전념하는 dYdX가 대표적인 예입니다.

이 글에서는 dYdX의 커뮤니티 거버넌스가 어떻게 운영되는지, 그것이 dYdX 거래소에 미치는 영향과 도전 과제에 대해 살펴봅니다. 아마도 독자들은 이 글을 통해 독자들은 dYdX 사용자들이 플랫폼의 미래를 어떻게 만들어가고 있는지 알 수 있을 것입니다.

dydx 커뮤니티 거버넌스란

거버넌스란 보통 ‘정부’라는 의미로 사용되지요. 탈중앙화 금융의 커뮤니티 거버넌스는 플랫폼을 사용하는 사람들이 플랫폼의 운영 방식에 대해 발언권을 가질 수 있다는 것을 의미합니다. 정부 같은 중앙 기관이 플랫폼의 정책을 결정하는 것이 아니라 토큰 보유자 커뮤니티가 결정하게 니다. 이 시스템을 통해 사용자는 변경 사항을 제안하고, 토론하고, 투표할 수 있습니다. 탈중앙 금융의 세계에서 이러한 접근 방식은 플랫폼이 투명하고 책임감 있으며 포용적인 상태를 유지할 수 있도록 보장합니다.

커뮤니티 거버넌스가 중요한 이유는 무엇인가요? 다양한 배경과 전문성을 가진 사용자로부터 다양한 아이디어와 솔루션을 제공받아 중요한 개발로 이어집니다. 또한 사용자의 요구와 선호도에 따라 플랫폼이 발전하기 때문에 사용자의 신뢰와 참여를 유지하는 데 도움이 됩니다. 마지막으로, 의사 결정이 공개적으로 이루어지고 커뮤니티가 의사 결정자에게 책임을 물을 수 있기 때문에 책임감을 증진할 수 있습니다.

dYdX의 거버넌스 구조

dYdX는 탈중앙화 거래소로, DYDX 토큰 보유자가 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 거버넌스 모델은 코스모스 SDK의 x/gov 모듈을 사용합니다. 이 설정을 통해 DYDX 토큰을 dYdX 체인 검증자에게 스테이킹하는 DYDX 보유자는 플랫폼 변경을 제안하고 투표할 수 있습니다.

제안 및 투표 프로세스

먼저 제안 절차를 살펴볼까요. 절차는 간단합니다: DYDX 토큰 보유자는 우선 스테이킹 되지 않은 상태의 DYDX 토큰을 입금하여 플랫폼 변경 제안을 준비합니다. 이때 최소 초기 예치 비율을 충족해야 합니다. 최소 예치금인 2000개의 스테이킹되지 않은 DYDX가 충족될 때까지 투표는 진행되지 않습니다. 다만 어떤 제안서가 최소 예치금을 충족하지 못해서 투표에 올라오지 못하는 상태에 있다면 다른 토큰 보유자가 추가로 스테이킹되지 않은 DYDX 토큰을 스테이킹하여 제안서를 올려줄 수 있습니다.

제안은 dYdX 체인의 매개변수 변경, 자금 지출, 검증자 및 전체 노드를 위한 소프트웨어 업데이트 등 다양한 주제를 다룰 수 있습니다.

제안에 대한 최소 예치금이 충족되면 해당 제안은 투표 기간에 들어갑니다. DYDX 스테이커는 이 기간 동안 투표를 할 수 있습니다. 스테이커가 투표하지 않으면 투표 가중치가 검증자에게 상속되므로 패시브 홀더는 의사 결정 과정에서 자신의 지분을 대표할 수 있습니다.

각 투표의 가중치는 스테이킹된 DYDX의 양에 따라 달라지며, 스테이킹된 DYDX 토큰 1개가 1표와 동일합니다. 이 시스템은 더 많은 지분을 가진 사람이 의사 결정에 더 많은 영향력을 행사할 수 있도록 합니다. 스테이킹되지 않았거나 언본딩 기간에 있는 토큰은 보유자의 투표 가중치에 포함되지 않으므로 이 시스템을 통해 가장 많이 투자한 사람들이 거래소 방향에 대해 중요한 발언권을 가질 수 있습니다.

거래소 개발에 미치는 영향

커뮤니티의 의견은 dYdX를 크게 형성했습니다. 이러한 영향력은 커뮤니티 투표를 통해 이루어진 몇 가지 주요 결정과 이니셔티브에서 분명하게 드러납니다.

레이어 1 토큰으로서 DYDX로의 마이그레이션

dYdX 커뮤니티의 투표에 따라 DYDX는 dYdX 체인의 레이어 1 토큰으로 채택되었습니다. dYdX 체인에서 DYDX 토큰의 유틸리티에는 보안, 스테이킹 및 거버넌스가 포함됩니다:

보안. 총 공급량의 22.8%에 해당하는 약 2억2800만 DYDX가 활성 세트의 60개 검증자에게 스테이킹되어 dYdX 체인을 보호하고 있습니다.
스테이킹. 프로토콜은 활성 세트의 검증자에게 스테이킹한 결과 2만3000명 이상의 dYdX 체인 스테이커에게 3000만 USDC 이상을 분배했습니다.
거버넌스. dYdX 커뮤니티 회원들은 현재까지 126개의 거버넌스 제안을 시작하여 네트워크의 의사결정 과정에 적극적으로 참여하고 있습니다.

새로운 시장 추가

2024년 1월 31일, 시장 상장 제안을 간소화하기 위해 새로운 시장 상장 위젯이 dYdX 체인 프런트엔드에 포함되었습니다. 위젯을 통해 원하는 사용자는 간단한 3단계로 프로토콜에 새로운 시장을 추가하는 거버넌스 제안을 생성할 수 있습니다:

마켓을 선택합니다.
거래 내역을 확인합니다.
트랜잭션에 서명하여 2000 DYDX를 입금하고 거버넌스 제안을 시작합니다

시장 상장 위젯이 출시된 이후, dYdX 커뮤니티는 95개의 새로운 시장을 dYdX 체인에 상장했습니다. 이는 위젯이 탈중앙화되고 허가 없는 방식으로 새로운 시장을 출시할 수 있도록 dYdX 커뮤니티에 힘을 실어주었음을 보여줍니다;

배출량 감소 및 자금 관리

ethDYDX 출시 이후, 커뮤니티는 배출량 감축을 위한 여러 제안에 투표했습니다. 이러한 감축으로 인해 커뮤니티 금고의 DYDX 양은 2억11,13만3225 DYDX 증가했습니다. 커뮤니티 거버넌스를 통한 효과적인 자금 관리는 플랫폼의 장기적인 지속 가능성과 재정 건전성을 보장합니다.

출시 인센티브 프로그램

2023년 11월 28일, 디와이디엑스 커뮤니티는 카오스랩의 6개월 출시 인센티브 프로그램을 승인했습니다. 이 프로그램은 dYdX 체인의 얼리 어답터에게 인센티브를 제공하고 dYdX V3에서 dYdX 체인으로의 원활한 전환을 보장하기 위해 2000만 달러의 DYDX를 할당했습니다;

카오스랩이 발표한 보고서에 따르면, 런칭 인센티브 프로그램은 시즌 1-4에 걸쳐 사용자 채택, TVL 및 dYdX 체인 거래량을 증가시키는 데 성공했습니다. 프로토콜이 거둬들인 거래 수수료는 프로그램 비용을 470만 달러 초과했으며, 이는 지속적인 거래 활동과 dYdX 생태계 내 장기적인 참여를 나타냅니다.

2024년 4월 28일, dYdX 커뮤니티는 출시 인센티브 프로그램을 두 시즌 동안 추가로 연장하기로 투표하여 1000만 달러의 추가 예산으로 DYDX 보상을 지급하기로 결정했습니다. 현재 시즌 6는 다음과 같은 추가 기준을 적용하여 운영되고 있습니다:

최대 50% 더 많은 포인트를 획득할 수 있는 DYDX 스테이커를 위한 승수.
웹 또는 모바일 앱을 통해 거래할 경우 1.5배 포인트 배율.
유동성 향상을 위해 비주요 시장 거래 시 2배의 배수를 제공합니다.

또한 신규 계좌에 대한 첫 입금 보너스, 80만 달러의 상금이 걸린 트레이딩 리그 지속, 특히 유동성이 낮은 시장에서 거래량에 크게 기여한 마켓 메이커에게 100만 달러의 보상을 제공하는 등 새로운 개선사항이 추가되었습니다.

생태계 개발 프로그램

2024년 2월 23일, 커뮤니티는 385만8500개의 DYDX 토큰으로 dYdX 생태계 개발 프로그램(이전의 dYdX 보조금 프로그램)에 자금을 지원하기로 투표했습니다. dYdX 생태계 개발 프로그램의 임무는 인프라, 체인 서비스, 프로토콜 개발 및 성장을 지원하는 것입니다;

스트라이드 프로토콜을 통한 유동성 스테이킹

dYdX 커뮤니티는 <데이터-dl-uid=”243″>스트라이드 프로토콜을 통해 2000만 DYDX 토큰을 유동 스테이킹하기로 투표했습니다. dYdX 커뮤니티는 이 제안에 찬성하는 이유로 다음과 같은 이유를 들었습니다:

dYdX 체인의 보안 강화
커뮤니티 차원의 수익 확보
dYdX 체인 검증자들에게 보다 균등하게 지분 비중을 분배할 수 있음

이 이니셔티브는 네트워크의 전반적인 탈중앙화에 도움이 되도록 커뮤니티의 재무를 관리하는 전략적 사고를 보여줍니다.

탈중앙화 거버넌스의 도전 과제

거버넌스 제안은 종종 기술적이고 복잡하여 일반 사용자가 이해하기 어려울 수 있습니다. 이러한 복잡성은 사용자가 투표의 의미에 대해 부담을 느끼거나 확신하지 못할 수 있기 때문에 참여를 저해할 수 있습니다. 제안이 명확하고 이해하기 쉽도록 하는 것은 폭넓은 참여를 위해 매우 중요합니다.
투표자의 무관심과 피로도 역시 또 다른 중요한 문제입니다. 시간이 지남에 따라 사용자는 자신의 투표가 거의 영향을 미치지 않거나 거버넌스 프로세스에 너무 많은 시간이 소요된다고 느끼며 참여를 포기할 수 있습니다. 이러한 문제를 해결하려면 모든 참여자가 거버넌스 프로세스에 더 쉽게 접근하고 의미 있게 참여할 수 있도록 지속적인 노력이 필요합니다.

dYdX는 거버넌스 모델을 포용적이고 폭넓은 참여를 장려하기 위해 몇 가지 전략을 실행했습니다.

<토큰 보유자는 x/authz 모듈을 활용하여 신뢰할 수 있는 대표자에게 투표권을 위임할 수 있습니다. 위임은 경험과 지식이 풍부한 개인이 더 많은 토큰 보유자 그룹을 대표할 수 있도록 하여 의사 결정의 효율성을 유지하면서 더 광범위한 커뮤니티 대표성을 보장함으로써 프로세스를 간소화합니다.
대부분의 제안은 커뮤니티 구성원이 피드백을 제공하고 토론에 참여할 수 있는 dYdX 포럼에 게시됩니다. 이 플랫폼은 열린 대화를 지원하여 사용자가 자신의 관점과 통찰력을 공유할 수 있도록 합니다. 이 포럼은 커뮤니티 참여의 허브 역할을 하여 모든 사람이 거버넌스 프로세스에서 발언권을 가질 수 있도록 합니다.

신속한 제안을 제외하고, 온체인 투표 기간은 4일로 설정되어 있어 참가자들이 제안을 검토하고 투표할 수 있는 충분한 시간을 제공합니다. 이 기간은 사용자에게 옵션을 고려할 충분한 시간을 제공하는 것과 적시에 결정을 내릴 수 있도록 하는 것 사이의 균형을 맞추고 있습니다.

커뮤니티 참여 전략

커뮤니티의 참여와 거버넌스 문제에 대한 정보를 유지하기 위해 dYdX는 몇 가지 전략을 사용합니다.

dYdX 재단에는 X(이전 트위터), Discord, 텔레그램 등의 소셜 미디어 플랫폼을 포함한 다양한 채널을 통해 커뮤니티에 정보를 제공하는 전담 거버넌스 팀이 있습니다. 이 팀은 검증자, 마켓 메이커, 토큰 보유자 등 주요 이해관계자와 긴밀한 관계를 유지하며 중요한 거버넌스 문제와 플랫폼 변경 사항에 대한 최신 정보를 제공합니다.

거버넌스 프로세스는 투명하고 포용적으로 설계되어 모든 사용자가 온체인과 dYdX 포럼에서 제안을 제출할 수 있습니다. 열린 커뮤니케이션은 거버넌스 프로세스에 대한 신뢰를 구축하여 보다 적극적인 참여를 장려합니다.

dYdX 거버넌스의 미래

앞으로 dYdX의 거버넌스 모델은 더욱 발전할 것으로 예상됩니다. 계획된 개선 사항은 의사 결정 프로세스를 간소화하는 것을 목표로 합니다. 곧 다가올 중요한 발전 중 하나는 허가 없는 시장의 도입입니다.

2024년 dYdX 트레이딩의 제품 로드맵에 명시된 대로 올해 말에는 거버넌스 투표 없이 완전히 허가 없이 새로운 시장을 만들 수 있는 오픈 소스 소프트웨어가 도입될 예정입니다. 이를 통해 모든 당사자는 거버넌스 투표를 통한 승인 없이도 오라클 시장 매개변수를 지정하고 잠재적으로 초기 유동성을 제공하여 새로운 시장을 만들고 출시할 수 있게 될 것입니다.

이 접근 방식은 유니스왑의 풀 상장 모델과 유사하지만 영구 시장을 위해 설계된 것으로, 새로운 거래 시장을 만드는 과정을 기하급수적으로 더 효율적으로 만들 수 있습니다. 사용자가 최소한의 마찰로 dYdX 체인에서 거래 가능한 자산의 수를 허가 없이 확장할 수 있도록 지원하면 더 광범위한 프로토콜 개선과 전략적 결정에 더 집중할 수 있으며, 보다 역동적이고 사용자 중심의 생태계를 구축하는 데 도움이 됩니다.

결론

dYdX의 거버넌스 모델은 다른 탈중앙화 플랫폼과 유사점을 공유하지만, 고유한 특징도 있습니다. 코스모스 SDK의 x/gov 모듈을 사용하는 것은 다른 코스모스 기반 프로젝트와 유사하지만, dYdX는 허가 없는 시장에 중점을 두어 더 큰 유연성과 사용자 권한을 부여하는 것이 특징입니다.

다른 모델에서 배운 소중한 교훈을 강조했습니다. 명확한 커뮤니케이션과 교육은 참여를 독려하는 데 매우 중요합니다. 사용자가 거버넌스 프로세스와 그 영향을 이해하도록 하면 참여와 신뢰를 유지하는 데 도움이 됩니다. 또한 거버넌스 프로세스에 대한 접근성을 높이면 유권자의 무관심과 피로를 줄일 수 있습니다.

dYdX는 플랫폼을 형성하는 데 있어 커뮤니티의 힘을 보여줍니다. 강력하고 포용적인 거버넌스 모델을 통해 dYdX 보유자는 플랫폼의 발전에 직접적인 영향을 미칩니다. dYdX는 지속적으로 발전하고 새로운 기능을 도입하므로 커뮤니티 거버넌스가 더욱 중요한 역할을 하며 탈중앙 금융 분야의 성장을 주도할 것입니다.