오늘 약 17억 9천만 달러 규모의 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) 옵션이 만기될 예정이어서 시장 변동성이 커질 것으로 예상됩니다.
트레이더들은 특히 곧 출시될 이더리움 현물 상장지수펀드(ETF)와 함께 이 이벤트를 면밀히 주시하고 있습니다.
변동성 급등 예상?
데리비트 데이터에 따르면, 약 13억 1천만 달러에 해당하는 20,679개의 비트코인 계약이 오늘 만기될 예정입니다. 이 트랜치는 지난주 수치인 23, 832계약보다 약간 감소한 수치입니다. 만기 계약의 풋-콜 비율은 1.19이며, 최대 손실 가능 금액은 62,000달러입니다.
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암호화폐 옵션 시장의 최대 고통 지점은 옵션 보유자에게 가장 큰 재정적 불편을 주는 가격 수준을 나타냅니다. 한편, 풋-콜 비율은 매도 옵션(풋)보다 매수 옵션(콜)이 더 우세하다는 것을 나타냅니다.
비트코인 옵션 외에도 이더리움 계약 142,583개가 오늘 만기되며, 명목 가치는 4억 8,384만 달러가 넘습니다. 풋-콜 비율은 0.37이며, 최대 괴리율은 3,150달러입니다.
데리빗의 애널리스트들은 이번 주 옵션 시장에 대한 통찰력을 제공했습니다. 그들은 크라켄의 마운트곡스 채권자 상환에 대한 메모로 인해 한 펀드가 12월 85,000 콜을 8월 65,000 스 트래들로 전환하여 어느 방향이든 감마 플레이를 하는 것으로 보인다고 언급했습니다.
암호화폐 옵션 거래에서 감마는 기초자산의 1달러 가격 변동에 비례한 옵션 델타의 변동률을 말합니다. 이는 옵션 포지션에서 가격 노출 위험의 정도를 나타냅니다.
“처음 63,000까지 매도한 후 현물은 콜, 델타, [내재 변동성] IV를 강제로 숏 커버링했습니다. 12월 85,000 콜 매도에서 450만 달러가 풀렸고, 그 금액이 8월 65,000 스 트래들에 투입된 것은 우연이 아닐 수 있습니다.”라고 그들은 썼습니다.
또한 12월 9만 콜로 자금을 조달한 8월 7만 콜 매수 등 유사한 거래도 지적했습니다.
데리비트는 “이러한 프리미엄 유입은 독일 정부 코인이 소 진되고 시장이 많은 예상을 뛰어넘어 66,000달러 이상으로 급등한 후 실적 부진 [놓칠까봐 두려워하는] FOMO, 숏 커버링, 신규 노출이 결합된 것”이라고 덧붙였습니다.
또한 데리비트는 7월 23일 이더리움 ETF 현물 거래가 시작되면서 이더리움의 강한 랠리를 자극했다고 설명했습니다. 그러나 BTC와 이더리움 간의 스프레드는 15%에서 8%로 좁혀졌습니다.
시장 분석가들은 지난주부터 이러한 추세를 발견했습니다. 블록숄즈와 바이비트의 공동 보고서는 지난주부터 이러한 ETF에 대한 기대감이 이더리움 파생상품의 움직임에 영향을미쳐 BTC와 다른 움직임을 보인 것으로 보인다고 지적했습니다. 또한 펀드 금리, 수익률, 변동성을 기반으로 투자자의 위험 선호도를 측정하는 블록스콜레의 센티미터 지수에 따르면 투자자들은 BTC에 비해 이더리움에 대해 더 긍정적인 전망을 가지고 있는 것으로 나타났습니다.
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역사적으로 옵션 만기는 일시적으로 급격한 가격 변동을 일으키는 경향이 있습니다. 일반적으로 시장은 곧 안정화됩니다. 그러나 트레이더는 잠재적인 변동성을 효과적으로 탐색하기 위해 기술 지표와 시장 심리를 분석하는 데 주의를 기울여야 합니다.
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