dYdX로 알아보는 무기한 계약 트레이딩의 모든 것[2024]

무기한 계약은 실제 자산을 소유하지 않고, 기초 자산이 되는 암호화폐 가격 변동에 따라 수익을 거두는 상품입니다. 변동성이 높은 암호화폐 시장에서 기민하게 이익을 추구하는 트레이더에게는 매우 중요한 투자 방법이죠. dYdX는 무기한 계약이 가능한 탈중앙화 거래소로, 사용자 친화적인 기능과 탁월한 인프라로 많은 사용자를 확보하고 있습니다.

어떤 이들은 사람들이 중앙화 거래소의 무기한 계약 상품을 이용하지 않고, 탈중앙화 거래소를 찾는 이유에 대해 궁금해합니다. 오늘 이 글에서는 그런 상황이 벌어지게끔 하는 탈중앙화 무기한 선물의 장점과 위험 요소, 그리고 dYdX 체인이 효과적인 거래를 지원하는 방법에 대해 알아보겠습니다.

탈중앙화 무기한 선물이란 무엇인가요?

선물은 약속한 만기일에 상품을 인수하도록 약속하는 파생상품이죠. 무기한 선물이란 말 그대로 만기가 정해져 있지 않은 선물 계약을 말합니다. 만기가 정해져 있는 기존 선물 계약과 달리 트레이더가 청산을 피할 수 있는 충분한 증거금을 유지하면 계약을 무기한 보유할 수 있지요. 이러한 특징 때문에 무기한 계약은 장기 투기 전략과 지속적인 헤지 수요에 특히 매력적입니다.

탈중앙화 무기한 선물 상품은 블록체인 기술을 활용해 중앙 기관 없이 운영함으로써 이 개념을 한 단계 더 발전시켰습니다. 이러한 탈중앙화된 접근 방식은 투명성을 높이고 거래 상대방에 대한 위험을 줄이며 인터넷에 연결된 사람이라면 누구나 참여할 수 있는 기능을 제공합니다.

무기한 계약의 가격이 기초 자산의 지수 가격에 가깝게 유지되도록 하기 위해 거래 플랫폼은 ‘펀딩피(funding fee)’라는 메커니즘을 사용합니다. 펀딩피는 시장 프리미엄과 이자율 구성요소에 따라 계산되는 펀딩 비율에 의해 결정되며, 1시간 동안 평균화된 펀딩 비율에 따라 매수 및 매도 거래 사이에 주기적으로 지급됩니다. 이러한 장치는 트레이더가 지수에 맞춰 가격을 유지하도록 인센티브를 제공합니다. 이자율은 매 시간 업데이트되며 미리 정의된 최소 및 최대 한도 내에서 구속되므로 거래 포지션의 안정성을 보장합니다.

무기한 계약 거래를 촉진하는 dYdX의 방법

2018년에 출시된 dYdX는 첨단 기술과 비용 효율성으로 탈중앙화 무기한 선물 거래의 선두 주자로 빠르게 성장했습니다. 2023년에는 안드레센 호로위츠(a16z), 패러다임, 폴리체인과 같은 벤처 캐피털의 지원을 받아 이더리움에서 코스모스 앱체인 형태로 블록체인을 이전했습니다. 이러한 변화를 통해 확장성, 탈중앙화, 처리량을 개선하고 완전히 탈중앙화된 오더북 시스템을 도입했습니다.

이 플랫폼의 가장 큰 특징은 신원확인(KYC) 없이 다양한 지갑이나 소셜 로그인을 통한 온보딩을 지원한다는 점입니다. 개인정보에 민감한 사람에게는 상당히 유용한 특징이죠. 일일 거래량이 10~20억 달러가 넘는 dYdX 체인은 주요 중앙화 거래소와 경쟁하며 시장의 핵심 플레이어로 자리매김하고 있습니다. 다음은 dYdX 체인의 몇 가지 주요 기능입니다:

탈중앙화 : dYdX 체인은 중앙 기관 없이 운영되므로 모든 거래가 투명하고 감사할 수 있습니다. 따라서 사기 및 조작의 위험이 최소화됩니다.
레버리지 : 트레이더는 포지션을 레버리지하여 잠재 수익(및 위험)을 높일 수 있습니다. dYdX 체인은 무기한 계약에서 최대 20배의 레버리지를 제공하여 투기 및 헤지 전략 모두에 강력한 도구가 될 수 있습니다.
사용자 친화적인 인터페이스: 고급 기능에도 불구하고 dYdX는 직관적인 인터페이스를 유지하여 초보자와 숙련된 트레이더 모두 이용할 수 있습니다.
낮은 거래 수수료 : dYdX 체인의 수수료는 거래 유형과 지난 30일 동안의 거래량에 따라 다르며, 테이커 주문의 경우 0.025%에서 0.05%까지 다양합니다. 이러한 수수료는 일반적으로 중앙화된 거래소의 수수료보다 낮습니다. 거래 수수료의 최대 90%가 등록한 dYdX 지갑으로 즉시 반환되는 것도 이색적입니다. 또한, 최근에는 특정 금액 이상 거래한 트레이더에게 5백만 달러의 DYDX 토큰을 지급하는 인센티브 프로그램이 진행 중이라는 점도 주목할 만 합니다.

dYdX 무기한 선물의 장점

포지션 지속성 확보 가능

기한이 없는 무기한 계약의 특성으로 인해 트레이더는 충분한 담보가 있는 한 포지션을 유지할 수 있습니다. 이러한 지속적인 노출은 주기적으로 계약을 롤오버할 필요 없이 장기 추세를 활용하고자 하는 트레이더에게 유리합니다.

적은 자본으로 큰 수익률을 레버리지 가능

레버리지(leverage)는 ‘지렛대’라는 뜻을 가지고 있습니다. 무기한 계약의 특징 중 하나기도 한 레버리지 투자는 말 그대로 적은 자본을 지렛대 삼아 큰 수익률을 도모하는 대표적인 방법입니다. dydx역시 이런 수익 증폭의 기회를 제공합니다. 하지만 레버리지는 이익 가능성 만큼이나 손실 가능성이 높다는 점에 유의해야 합니다.

다양한 자산 접근성

투자자들이 큰 거래소를 선호하는 이유는 그만큼 다양한 자산을 취급하기 때문입니다. 자산의 숫자만큼 나의 투자 전략도 다양하게 가져갈 수 있다는 장점이 있죠. dYdX는 무기한 계약을 위한 다양한 자산을 지원하여 트레이더가 포트폴리오를 다양화하고 다양한 시장 기회를 탐색할 수 있는 유연성을 제공합니다. 이러한 다양성은 복잡한 트레이딩 전략을 구현하고 다양한 유형의 위험을 헤지할 수 있는 능력을 향상시킵니다.

높은 유동성

높은 유동성은 암호화폐 거래소에서 매우 중요한 미덕입니다. 트레이더가 거래에서 발생하는 주문 괴리(슬리피지)를 최소화하고 원하는 가격에 포지션에 진입하고 빠져나갈 수 있게끔 만들어주는 필수 요소이기 때문이죠. dYdX 체인은 완전히 탈중앙화된 오프체인 주문장과 검증자가 운영하는 매칭 엔진이 특징입니다. 이러한 설정은 탈중앙화 거래소에서 흔히 활용되는 자동 마켓메이커(AMM) 모델과 달리 높은 유동성과 낮은 슬리피지로 중앙화 기관 수준의 거래 경험을 제공합니다. 이 점이 dydx가 탈중앙화 거래소임에도 불구하고 중앙화 거래소 못지 않은 유동성을 공급하는 비결입니다.

위험 및 고려 사항

dYdX 체인에서 무기한 계약이 제공하는 기회는 상당하지만, 트레이더가 반드시 알아야 할 위험과 고려 사항이 있습니다.

높은 레버리지 위험

레버리지는 잠재적 수익과 잠재적 손실을 모두 증폭시킵니다. 시장의 작은 부정적 움직임에도 큰 손실이 발생할 수 있으며 잠재적으로 트레이더의 포지션이 청산될 수 있습니다. 트레이더는 위험을 신중하게 관리하고 레버리지를 현명하게 사용하는 것이 중요합니다.

시장 변동성

암호화폐 시장은 변동성이 큰 것으로 악명이 높습니다. 이러한 변동성은 수익 기회를 창출할 수 있지만 갑작스럽고 심각한 가격 변동 위험을 증가시키므로 트레이더는 급격한 시장 변동 가능성에 대비하고 이러한 위험을 완화할 수 있는 전략을 실행해야 합니다.

기술적 위험

블록체인 기술의 보안성에도 불구하고 기술적 위험은 여전히 존재합니다. 스마트 컨트랙트는 안전하지만 버그와 취약성에서 자유롭지 않습니다. 또한 블록체인의 기반 기술은 네트워크 혼잡이나 지연과 같은 문제가 발생할 수 있으며, 이는 거래에 영향을 줄 수 있습니다.

규제 위험

암호화폐와 탈중앙화 금융에 대한 규제 환경은 계속 진화하고 있습니다. 규제의 변화는 특정 자산 거래 또는 특정 플랫폼 사용의 가용성과 적법성에 영향을 미칠 수 있습니다. 트레이더는 거래 활동에 영향을 줄 수 있는 규제 동향에 대한 정보를 지속적으로 파악해야 합니다.

dYdX에서 무기한 계약 거래를 위한 실용 가이드

dYdX 체인에서 무기한 계약을 성공적으로 거래하려면 트레이더는 몇 가지 주요 단계를 따라야 합니다. 다음은 dYdX에서 제공하는 리소스와 기능을 기반으로 한 실용적인 가이드입니다:

1. 계정 설정하기

dYdX 체인에서 선물을 거래하려면 호환되는 암호화폐 지갑, 이메일 또는 소셜 미디어(X 또는 디스코드)가 필요합니다. 메타마스크, 트러스트 월렛, 레저 등 dYdX에서 인기 있는 지갑 옵션이 있습니다. 또는 기존 이메일이나 소셜 미디어 계정을 사용해 로그인할 수 있는 Privy를 통해 새 지갑을 설정할 수도 있습니다. 이 방법을 사용하면 시드 문구를 외울 필요가 없습니다.

2. 자금 입금

계좌를 설정한 다음 자금을 입금하세요. dYdX는 무기한 계약 거래의 유일한 담보로 사용되는 USDC를 포함해 다양한 암호화폐를 입금할 수 있도록 지원합니다.

3. 트레이딩 인터페이스 탐색하기

dYdX 체인 거래 인터페이스는 직관적으로 설계되었습니다. 트레이더는 오더북, 트레이딩 페어, 레버리지 옵션 등 다양한 섹션을 쉽게 탐색할 수 있습니다. 이 플랫폼은 트레이더가 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 상세한 차트와 분석 도구를 제공합니다.

4. 주문하기

트레이더는 시장가 주문, 지정가 주문, 지정가 중지 주문 등 다양한 유형의 주문을 할 수 있습니다. 효과적인 트레이딩을 위해서는 이러한 주문 유형을 이해하는 것이 중요합니다. 예를 들어 지정가 주문은 트레이더가 매수 또는 매도하고자 하는 가격을 지정할 수 있어 거래 체결을 더 잘 제어할 수 있습니다.

5. 포지션 모니터링 및 위험 관리

레버리지 거래에서 효과적인 리스크 관리는 필수입니다. dYdX는 잠재적 손실을 관리하기 위해 오픈 포지션 모니터링, 증거금 요건 계산, 손절 주문 설정을 위한 도구를 제공합니다. 트레이더는 정기적으로 포지션을 검토하고 시장 상황에 따라 전략을 조정해야 합니다.

dYdX는 유연하고 레버리지가 있으며 탈중앙화된 방식으로 암호화폐 시장에 참여하고자 하는 트레이더에게 매력적인 수단을 제공합니다. 무기한 거래, 스테이킹과 같은 플랫폼의 고급 기능은 신규 트레이더와 경험 많은 트레이더 모두에게 탄탄한 환경을 제공합니다. 그러나 무기한 계약이 제공하는 기회에는 시장 변동성, 레버리지 관련 위험, 기술적 취약성, 규제 불확실성 등의 위험이 수반됩니다.

트레이더가 dYdX 체인에서 성공을 극대화하려면 정보에 입각한 전략, 엄격한 리스크 관리 관행, 진화하는 탈중앙화 금융 시장에 대한 지속적인 인식으로 무기한 계약 거래에 접근하는 것이 필수적입니다. 이를 통해 트레이더는 이 혁신적인 금융 상품과 관련된 내재적 위험을 줄이면서 dYdX 무기한 계약의 잠재력을 활용할 수 있습니다.