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미 헤지펀드 비트코인 선물 숏 확대, 왜? 캐리트레이드?

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업데이트 Oihyun Kim

요약

  • 헤지 펀드는 시카고상품거래소(CME)에서 사상 최대 규모의 숏 포지션을 쌓으며 비트코인에 대한 약세 베팅을 확대하고 있습니다.
  • 이는 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 19일 연속으로 유입되고 있는 시점에 나온 소식입니다.
  • 시장 분석가들은 이 두 가지가 공존하는 것은 캐리 트레이드에 대한 헤지펀드의 관심을 보여주는 것이라고 설명했습니다.
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비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 19일 연속 유입되는 가운데 헤지펀드는 시카고상품거래소(CME)에서 비트코인 숏 포지션을 늘리고 있는 것으로 나타났습니다.

제로헤지에 따르면 상품선물거래위원회(CFTC)의 거래자 약정(COT) 보고서에 따르면 비트코인 헤지펀드 순매도 포지션이 크게 증가하며 사상 최고치를 경신했습니다.

헤지펀드의 판단

데이터에 따르면 헤지펀드는 CME 표준 비트코인 선물 계약에서 순매도 포지션을 늘렸습니다. 이러한 포지션은 사상 최고치인 18,175계약에 달했습니다. 각각 5 BTC 규모의 이러한 계약은 트레이더가 기초 자산의 예상 가격 하락으로 이익을 얻기 위해 선물 계약을 매도하는 거래 전략의 일부입니다.

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헤지 펀드의 비트코인 숏 포지션.
헤지펀드 비트코인 숏 포지션. 출처: X/Zerohedge

비트코인에 초점을 맞춘 21번째 캐피털의 공동 설립자 시나 지는 이러한 기록적인 숏 포지션이 헤지펀드가 캐리 트레이드 전략에 관심을 갖고 있음을 시사한다고 말했습니다. 캐리 트레이더는 일반적으로 현물과 선물 시장 간의 가격 차이를 이용하기 위해 현물을 매수하면서 동시에 선물을 매도합니다.

“이는 보다 투기적인 포지션으로, 헤지펀드가 다른 곳에서 비트코인을 매수하는 캐리 트레이드를 나타낼 수 있습니다. 자산 관리자들은 정반대로 덜 투기적인 롱 포지션을 취합니다.”라고 시나 지는 말했습니다.

흥미롭게도 이러한 기록적인 숏 포지션은 비트코인 ETF에 19일 연속으로 자금이 유입된 시기와 일치합니다. 지난 3주 동안 ETF에는 20억 달러가 넘는 자금이 유입되었습니다. 이러한 대규모 유입에도 불구하고 비트코인 가격은 3월에 기록한 사상 최고치인 73,835달러에 도달하지 못했습니다. 지난 7일 동안 2%의 소폭 상승을 기록했습니다.

비트코인 ETF 흐름.
비트코인 ETF 흐름. 출처: 소소 밸류

이러한 비트코인 가격 하락은 많은 투자자들을 당황하게 만들고 있습니다. 그러나 시장 전문가들은 주요 금융 기관이 비트코인 ETF를 매수하는 동시에 선물을 매도해 가격 차이를 활용했기 때문이라고 설명했습니다. 그 결과 비트코인 현물 가격에 미치는 영향은 최소화하면서 ETF 자금이 대거 유입된 것입니다.

자세히 읽어보세요: 비트코인 ETF란 무엇인가요?

그럼에도 불구하고 JAN3의 CEO인 샘슨 모우는 “모든 비트코인 공매도는 자의든 타의든 결국 청산될 것”이라고 확신합니다 .

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Oluwapelumi Adejumo
올루와펠루미는 비트코인과 블록체인 기술이 세상을 더 나은 곳으로 바꿀 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다. 그는 열렬한 독서가이며 2020년부터 암호화폐에 관한 글을 쓰기 시작했습니다.
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